Whalesbook
कंपनीच्या तिमाही निकालांचा तपशील
या तिमाहीत कंपनीच्या टॉप लाईनमध्ये (Top Line) वाढ झाली, जी प्रामुख्याने देशांतर्गत ऑटो मार्केटमुळे (Domestic Auto Market) शक्य झाली. पॅसेंजर व्हेईकल (PV) व्यवसायात 12% आणि कमर्शियल व्हेईकल (CV) व्यवसायात 13% ची वाढ नोंदवली गेली. यामुळे सलग चौथ्या तिमाहीत महसुलात सुधारणा दिसली. ग्रॉस मार्जिनमध्ये (Gross Margin) वर्ष-दर-वर्षाच्या (YoY) आधारावर 138 बेसिस पॉइंट्सची वाढ होऊन ते 47.2% वर पोहोचले, पण मागील तिमाहीच्या तुलनेत त्यात घट झाली.
परंतु, कंपनीच्या बॉटम लाईनवर (Bottom Line) खर्चाचा मोठा भार पडला. EBITDA 34% ने वाढून ₹47.2 कोटी झाला, पण मागील तिमाहीतील ₹55 कोटींच्या तुलनेत तो कमी होता. कर्मचाऱ्यांवरील वाढलेला खर्च, भविष्यातील वाढीसाठी केलेल्या वरिष्ठ नियुक्त्या, व्यवस्थापन बदलांशी संबंधित खर्च आणि मालमत्ता राइट-ऑफ (Asset Write-offs) यांमुळे ही घट झाली. एक्सेप्शनल आयटम (Exceptional Item) म्हणून नवीन लेबर कोडच्या अंमलबजावणीसाठी ₹5 कोटी नोंदवले गेले. यामुळे, प्रॉफिट आफ्टर टॅक्स (PAT) घसरून ₹3.3 कोटी झाला, जो मागील तिमाहीतील ₹14 कोटींच्या तुलनेत खूपच कमी आहे. तरीही, Q3 FY25 मधील ₹0.8 कोटींच्या तुलनेत ही 322% ची वाढ दर्शवते, पण तिमाही-दर-तिमाही (QoQ) आलेली घट चिंताजनक आहे.
पहिल्या नऊ महिन्यांसाठी (9M FY26), एकूण उत्पन्न ₹1,278 कोटी होते, EBITDA ₹153 कोटी आणि PAT ₹11 कोटी होता.
ऑपरेशनल अडचणी आणि जागतिक घटक
कंपनीला काही ऑपरेशनल अडचणींचाही सामना करावा लागला. यूकेमधील एका प्रमुख OEM ग्राहकाच्या सायबरसुरक्षा प्रकरणामुळे (Cybersecurity Incident) पुरवठ्यात तात्पुरती खंड पडला. युरोपियन युनिटमध्येही विक्री घट, पुरवठा साखळीतील समस्या आणि ग्राहकांशी संबंधित अडचणींमुळे धक्के बसले. तसेच, नवीन ई-एक्सल (eAxle) EV प्रोजेक्टच्या कामात विलंब आणि सुरुवातीचे तोटे होत आहेत. अमेरिकेतील कमर्शियल व्हेईकल ग्राहकांकडून मागणीत घट झाली, ज्यामुळे तेथील व्यवसायावर परिणाम झाला. धातूंच्या वाढलेल्या किमतींमुळेही मार्जिनवर दबाव आला.
ऑर्डर बुक आणि पुढील दिशा
या अडचणी असूनही, Alicon Castalloy ने नवीन ऑर्डर मिळवण्यात यश मिळवले आहे. यामध्ये एका प्रमुख जर्मन OEM कडून ई-एक्सल हाऊसिंगसाठी ग्लोबल ऑर्डरचा समावेश आहे, तसेच डोमेस्टिक CV प्लॅटफॉर्मसाठी महत्त्वाचे कंपोनंट्सही मिळाले आहेत. यामुळे कंपनीची ऑर्डर बुक ₹9,100 कोटींवर पोहोचली आहे, जी भविष्यातील उत्पन्नासाठी चांगली दृश्यमानता (Revenue Visibility) देते. कंपनी आता जास्त व्हॅल्यू असलेल्या उत्पादनांवर, विशेषतः PV आणि CV सेगमेंटवर लक्ष केंद्रित करत आहे आणि डिफेन्स (Defence) आणि रेल्वे (Railway) प्रकल्पांमध्येही (DAR) प्रवेश करण्याची शक्यता तपासत आहे.
व्यवस्थापनाचे मार्गदर्शन आणि आउटलूक
व्यवस्थापनाच्या अंदाजानुसार, Q4 FY26 साठी EBITDA मार्जिन 12.5% ते 13% दरम्यान राहण्याची शक्यता आहे, तर संपूर्ण FY26 साठी हे मार्जिन 12% ते 12.5% पर्यंत राहू शकते. मध्यम मुदतीत 13-14% EBITDA मार्जिनचे लक्ष्य ठेवले आहे. देशांतर्गत ऑटो मार्केट मजबूत दिसत आहे आणि युरोपियन युनियन (EU) व अमेरिकेशी (US) सुधारलेले व्यापार करार नवीन संधी निर्माण करतील अशी अपेक्षा आहे. ऑटोमेशन (Automation), क्षमता वाढवणे आणि नवीन प्रोग्राम्ससाठी कंपनी ₹125-130 कोटींची भांडवली गुंतवणूक (Capex) करत आहे.