Whalesbook
विश्लेषकांनी दिला 'Buy'चा सल्ला!
Aequs च्या शेअरमध्ये संभाव्य 15% तेजी अपेक्षित.
शुक्रवारी Aequs चे शेअर्स सुमारे ₹124.45 वर ट्रेड करत होते. JM Financial Institutional Securities ने या शेअरचे कव्हरेज 'Buy' रेटिंगसह सुरू केले असून, पुढील १२ महिन्यांसाठी ₹145 ची टार्गेट प्राईस ठेवली आहे. यामुळे शेअरमध्ये सुमारे 15% ची वाढ अपेक्षित आहे. ब्रोकरेज फर्मच्या मते, Aequs ची दीर्घकालीन ग्रोथ एअरस्पेस क्षेत्रातील मजबूत स्थिती आणि कन्झ्युमर इलेक्ट्रॉनिक्स विभागातील वाढीमुळे होईल.
एअरस्पेस विभाग: कंपनीचा आधारस्तंभ
Aequs चा एअरस्पेस मॅन्युफॅक्चरिंग हा मुख्य व्यवसाय आहे, जो कंपनीच्या एकूण व्हॅल्यूचा अंदाजे 75% आहे. कंपनीने जागतिक एअरलाइन कंपन्या जसे की Boeing, Airbus आणि Safran यांना पार्ट्सचा पुरवठा करून दशकांहून अधिक काळ अनुभव मिळवला आहे. कंपनीकडे $814 दशलक्ष ($814 million) चा मोठा ऑर्डर बुक आहे, ज्यामुळे पुढील तीन ते चार वर्षे महसूलाची हमी मिळते. Airbus ने २०३० पर्यंत भारतातून खरेदी वाढवण्याची योजना आखली आहे, जी $1.4 अब्ज वरून $2 अब्ज पर्यंत जाईल. एअरस्पेस विभागाची युटिलायझेशन रेट सुमारे 71% आहे.
कन्झ्युमर इलेक्ट्रॉनिक्स: आशा आणि आव्हानं
कंपनीचा कन्झ्युमर सेगमेंट (प्लास्टिक खेळणी, किचनवेअर, स्मार्टवॉच एन्क्लोजर आणि लॅपटॉप पार्ट्स) नवीन क्षेत्र आहे, ज्याचा अंदाजे 25% व्हॅल्यू आहे. मात्र, या विभागात ऐतिहासिकदृष्ट्या प्रॉफिट मिळवताना अडचणी आल्या आहेत. सध्या याची कपॅसिटी युटिलायझेशन केवळ 31% आहे. व्यवस्थापनाला अपेक्षा आहे की युटिलायझेशन वाढल्यास प्रॉफिटमध्ये सुधारणा होईल, पण हे एक मोठे आव्हान आहे. कंपनीने गेल्या दोन वर्षांत या व्हर्टिकलमध्ये ₹600 कोटी पेक्षा जास्त गुंतवणूक केली आहे आणि ₹230 कोटी ची पुढील गुंतवणूक कर्ज कमी करण्यासाठी आणि कॅपिटल एक्सपेंडिचरसाठी प्रस्तावित आहे.
Aequs समोरील प्रमुख धोके
सकारात्मक विश्लेषक अहवाल असूनही, Aequs समोर मोठे धोके आहेत. कंपनीने सलग तीन वर्षे निगेटिव्ह रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE) नोंदवला आहे आणि FY25 मध्ये नेट लॉस झाला आहे, ज्यामध्ये कन्झ्युमर सेगमेंटमुळे EBITDA लॉस वाढत आहे. कन्झ्युमर इलेक्ट्रॉनिक्स विभागातील 31% ची कमी कपॅसिटी युटिलायझेशन प्रॉफिट मिळवण्यासाठी एक मोठी अडचण आहे. कंपनीच्या शेअर्समध्ये गेल्या महिन्यात सुमारे 13.44% आणि मागील तीन महिन्यांत 18.23% ची घट झाली आहे.
विश्लेषकांचे मत आणि व्हॅल्युएशन
JM Financial ची ₹145 ची टार्गेट प्राईस FY30 EV/EBITDA मल्टीपलवर आधारित आहे, जी FY28 पर्यंत डिस्काउंट केली आहे. ब्रोकरेजला अपेक्षा आहे की Aequs पुढील तीन वर्षांत कमाई आणि महसूल लक्षणीयरीत्या वाढवेल. अंदाजानुसार, EPS ग्रोथ 107.2% प्रति वर्ष असू शकते, परंतु नफा FY27 किंवा FY28 पर्यंत अपेक्षित नाही. कंपनीने संरक्षण क्षेत्रात (Ajna Aerospace मध्ये हिस्सेदारी) विस्तार करण्याचे संकेत दिले आहेत, जे एक नवीन वाढीचे क्षेत्र ठरू शकते.