Whalesbook
तिमाही निकालांवर व्हॅल्युएशनचे सावट
APL Apollo Tubes ने मार्च महिन्यात संपलेल्या तिमाहीत आपले आर्थिक निकाल जाहीर केले आहेत. कंपनीच्या नेट प्रॉफिटमध्ये 20.9% ची वाढ नोंदवली गेली, जो ₹354.4 कोटीवर पोहोचला. तसेच, कंपनीचा महसूल 13.8% वाढून ₹6,269.2 कोटी झाला. EBITDA मध्ये 23.9% वाढीसह मार्जिन 8.2% पर्यंत सुधारले. यासोबतच, कंपनीने FY26 साठी प्रति शेअर ₹8.50 चा डिव्हिडंड (Dividend) जाहीर केला आहे.
बाजारात घसरण, कारण व्हॅल्युएशन!
सर्वोत्तम निकालांनंतरही, APL Apollo Tubes च्या शेअर्समध्ये 3.03% ची घसरण दिसली. यामागे मुख्य कारण आहे गुंतवणूकदारांची वाढती चिंता. सध्या APL Apollo चा पी/ई (P/E) रेशो सुमारे 46.29x आहे, जो प्रतिस्पर्धी कंपन्या जिंदल सॉ (Jindal Saw) आणि वेल्स्पन कॉर्प (Welspun Corp) यांच्या 25x-35x च्या पी/ई रेशोपेक्षा खूप जास्त आहे. यामुळे बाजारात अशी भीती आहे की कंपनीचे सध्याचे मूल्यांकन (Valuation) खूपच जास्त आहे आणि भविष्यातील वाढीचा अंदाज आधीच किमतीत समाविष्ट आहे.
उद्योगासमोरील आव्हाने आणि भविष्य
भारतीय स्टील क्षेत्रात कच्च्या मालाच्या किमतीतील चढ-उतार आणि मागणीतील मंदीची शक्यता यांसारखी आव्हाने आहेत. मात्र, पायाभूत सुविधांच्या विकासामुळे स्टील पाईप उद्योगात 2034 पर्यंत सुमारे 7.4% वार्षिक चक्रवाढ दराने (CAGR) वाढ अपेक्षित आहे. जिथे जिंदल सॉ सारखे मोठे खेळाडू आपली क्षमता वाढवत आहेत, तिथे स्पर्धा अधिक तीव्र होण्याची शक्यता आहे.
विश्लेषकांचे संमिश्र मत
कंपनीने APL Apollo Mart आणि Blue Ocean Projects सारख्या नॉन-कोअर मालमत्ता विकून मुख्य व्यवसायावर लक्ष केंद्रित केले आहे. विश्लेषकांचे मत APL Apollo Tubes बद्दल विभागलेले आहे. काही जण मजबूत फंडामेंटल्स आणि वाढीच्या क्षमतेमुळे याला 'स्ट्रॉंग बाय' (Strong Buy) रेट करत आहेत, तर काही जण जास्त व्हॅल्युएशनमुळे सावधगिरी बाळगण्याचा सल्ला देत आहेत. कंपनीचे फॉरवर्ड पी/ई रेशो 36.13x आहे, जो उद्योगाच्या सरासरीपेक्षा जास्त आहे. काही विश्लेषकांनी ₹2,322.50 पर्यंतची टार्गेट प्राईस (Target Price) दिली आहे, परंतु भविष्यातील कामगिरी कंपनीच्या वाढीचा वेग कायम ठेवण्याच्या क्षमतेवर आणि स्पर्धेत टिकून राहण्यावर अवलंबून असेल.