प्रभा.लिलिया (Prabhudas Lilladher) ने एरिस् लाइफसाइंसेज (Eris Lifesciences) साठी 'खरेदी' (BUY) सिग्नल दिला: 1,900 रुपये लक्ष्य!

Author

Satyam Jha | Whalesbook News Team

Detailed Coverage:

प्रभा.लिलिया (Prabhudas Lilladher) ने एरिस् लाइफसाइंसेज (Eris Lifesciences) वर एक संशोधन अहवाल जारी केला आहे, ज्यामध्ये 'खरेदी' (BUY) रेटिंग आणि 1,900 रुपये प्राइस टार्गेट (TP) कायम ठेवले आहे. कंपनीचा FY26 च्या दुसऱ्या तिमाहीचा (Q2FY26) EBITDA 2.9 अब्ज रुपये नोंदवला गेला आहे, जो मागील वर्षाच्या तुलनेत 9% वाढ दर्शवतो आणि विश्लेषकांच्या अपेक्षांनुसार आहे. FY26 च्या पहिल्या सहामाहीत (H1FY26) महसूल वाढ 7% YoY असली तरी, आगामी तिमाहीत सुधारणा अपेक्षित आहे. ही आशावाद निर्यातीतील अपेक्षित वाढ आणि मानवी इन्सुलिन बाजारात मार्केट शेअर वाढल्याने येत आहे. एरिस् लाइफसाइंसेज कंपन्यांचे अधिग्रहण करून (inorganic growth) आपल्या विद्यमान उत्पादन पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्यासाठी आणि त्याचा विस्तार करण्यासाठी सक्रियपणे धोरणे आखत आहे. विशेषतः, या अधिग्रहणांचे व्यवस्थापन नफा मार्जिन कमी न करता केले गेले आहे. FY25 पर्यंतचे सध्याचे नफा मार्जिन सुमारे 35% आहे. अहवालानुसार, सध्या कमी नफाक्षमतेवर (sub-optimal profitability) कार्यरत असलेल्या नवीन अधिग्रहणांमधून होणाऱ्या महसूल वाढीमुळे भविष्यात मार्जिनमध्ये वाढ अपेक्षित आहे. कंपनीने भविष्यातील वाढीसाठी अनेक मार्ग ओळखले आहेत. यामध्ये डर्माटोलॉजी (dermatology) सेगमेंटमधील उत्पादनांचा विस्तार करणे, वाढत्या GLP-1 मार्केटचा फायदा घेणे, इन्सुलिन सेगमेंटमधील मागणी-पुरवठ्यातील तफावतीचा लाभ घेणे, भारत आणि उर्वरित जग (Rest of World - RoW) बाजारांमध्ये एक महत्त्वपूर्ण इंजेक्टेबल औषध फ्रँचायझी तयार करणे आणि ऑपरेटिंग कार्यक्षमतेचा (operating efficiencies) वापर करणे यांचा समावेश आहे. आउटलूक: FY27 आणि FY28 साठी EBITDA अंदाजात अहवाल सुमारे 2% ने किंचित घट करतो, परंतु एकूण दृष्टीकोन सकारात्मक आहे. 'खरेदी' (BUY) रेटिंग आणि 1,900 रुपये TP, सप्टेंबर 2027 साठी अंदाजित EV/EBITDA च्या 18 पटीने कंपनीच्या मूल्यांकनावर आधारित आहे. परिणाम: प्रभा.लिलियाचा हा सकारात्मक संशोधन अहवाल, 'खरेदी' (BUY) रेटिंग आणि स्पष्ट प्राइस टार्गेटसह, एरिस् लाइफसाइंसेजमधील गुंतवणूकदारांचा विश्वास वाढवण्याची शक्यता आहे. यामुळे शेअरमध्ये खरेदीची आवड वाढू शकते, ज्यामुळे त्याची किंमत वाढू शकते आणि कंपनीसाठी अनुकूल बाजाराचे संकेत मिळू शकतात. वाढीचे स्रोत (growth drivers) आणि मार्जिन वाढीच्या धोरणांचे सविस्तर स्पष्टीकरण गुंतवणूकदारांना 'खरेदी' (BUY) शिफारशीसाठी एक मजबूत तर्क देते. रेटिंग: 7/10

कठिन शब्द: EBITDA: व्याज, कर, घसारा आणि कर्जमाफीपूर्वीचा नफा. हे कंपनीच्या कार्यान्वयन नफाक्षमतेचे मोजमाप करते. YoY: वर्ष-दर-वर्ष. मागील वर्षाच्या याच कालावधीच्या तुलनेत कामगिरीचे मूल्यांकन करते. H1FY26: आर्थिक वर्ष 2026 चा पहिला अर्धा भाग, सामान्यतः एप्रिल ते सप्टेंबर 2025 पर्यंत. Inorganic route: स्वतःच्या व्यवसायाचा विस्तार करण्याऐवजी इतर व्यवसाय संपादित करून किंवा विलीन करून कंपनीने मिळवलेली वाढ. Diluting margins: उत्पन्नाच्या तुलनेत मिळवलेल्या नफ्याची टक्केवारी कमी करणे. Sub-optimal profitability: नफाक्षमतेच्या दृष्टीने स्वतःच्या पूर्ण क्षमतेपेक्षा किंवा उद्योगाच्या सरासरीपेक्षा कमी कामगिरी करणे. Growth levers: कंपनीच्या भविष्यातील वाढीस चालना देऊ शकणारे मुख्य घटक किंवा धोरणे. Derma segment: डर्मेटोलॉजी सेगमेंट, त्वचेची काळजी घेणारी उत्पादने आणि उपचारांशी संबंधित. GLP-1 market: ग्लुकागॉन-लाइक पेप्टाइड-1 (Glucagon-like peptide-1) शी संबंधित औषधांचा संदर्भ देते, जे अनेकदा मधुमेह आणि वजन व्यवस्थापनासाठी वापरले जातात. Injectable franchise: इंजेक्शनसाठी डिझाइन केलेल्या औषध उत्पादनांची श्रेणी. RoW market: Rest of World market, अमेरिका आणि युरोप यांसारख्या प्रमुख आर्थिक गटांव्यतिरिक्त इतर देशांचा समावेश होतो. Operating leverage: निश्चित ऑपरेटिंग खर्च आणि परिवर्तनीय ऑपरेटिंग खर्च यांच्यातील संबंध, जे उत्पन्नासह नफा कसा बदलतो यावर परिणाम करते. EBITDA stands cut: अंदाजित EBITDA मध्ये सुमारे 2% घट केली आहे. EV/EBITDA: एंटरप्राइझ व्हॅल्यू टू अर्निंग्स बिफोर इंटरेस्ट, टॅक्सेस, डेप्रिसिएशन, अँड अमोर्टायझेशन. एक व्हॅल्युएशन मल्टिपल. TP: प्राइस टार्गेट. विश्लेषकाने अंदाज केलेला भविष्यातील शेअर किमतीचा स्तर.