डिवि'स लॅब स्टॉक अलर्ट! 🚨 विश्लेषकांचे डाउनग्रेड: पेप्टाइड ग्रोथ आणि एंट्रेस्टोच्या समस्या स्पष्ट - प्रॉफिट बुकिंगचा सल्ला?

डिवि'स लेबोरेटरीजने Q2FY26 मध्ये दमदार कमाई नोंदवली आहे, जी प्रामुख्याने कस्टम सिंथेसिस (custom synthesis) व्यवसाय आणि सुधारित परिचालन लीवरेजमुळे (operational leverage) समर्थित असलेल्या चांगल्या सेगमेंटल आणि ग्रॉस मार्जिन मिक्समुळे वाढलेल्या EBITDA (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation, and Amortisation) मार्जिनमुळे झाली आहे. न्यूट्रास्युटिकल्स (nutraceuticals) व्यवसायानेही चांगली कामगिरी केली. जेनेरिक एपीआय (API - Active Pharmaceutical Ingredient) व्यवसाय स्थिर राहिला, ज्यात किंमतीतील दबाव बॅकवर्ड इंटिग्रेशन (backward integration) आणि व्हॉल्यूम वाढीमुळे (volume growth) ऑफसेट झाला. भविष्यातील दृष्टिकोन: कंपनीकडे कस्टम सिंथेसिसमध्ये (custom synthesis) चांगली व्हिजिबिलिटी (visibility) आहे, आणि पेप्टाइड्स (peptides) व कॉन्ट्रास्ट मीडियामध्ये (contrast media) संशोधन आणि विकास (R&D - Research and Development) चालू आहे. FY26 साठी भांडवली खर्च (Capex - Capital Expenditure) मार्गदर्शक तत्त्वे 2,000 कोटी रुपये आहेत. 3,200 कोटी रुपयांपेक्षा जास्त असलेली मोठी रोख शिल्लक डिवि'स लॅबला भविष्यातील गुंतवणुकीसाठी सज्ज ठेवते. त्याचा नवीन काकीनाडा प्लांट बॅकवर्ड इंटिग्रेशनला (backward integration) मदत करत आहे, ज्यामुळे GMP (Good Manufacturing Practice) युनिट्स 1 आणि 2 मध्ये भविष्यातील मागणी पूर्ण करण्यासाठी क्षमता उपलब्ध होत आहे. पेप्टाइड आणि कॉन्ट्रास्ट मीडिया: डिवि'स लॅब पेप्टाइड फ्रॅगमेंट्स (peptide fragments) तयार करेल, जे लांब अमिनो चेन्ससाठी (amino chains) महत्त्वपूर्ण बिल्डिंग ब्लॉक्स आहेत. हे प्रमुख फार्मास्युटिकल कंपन्यांसोबत विविध क्लिनिकल चाचणी टप्प्यांमध्ये आहेत. प्रमुख जागतिक स्पर्धकांमध्ये Bachem, PolyPeptide आणि AmbioPharm यांचा समावेश आहे. कॉन्ट्रास्ट मीडियासाठी (contrast media), सीटी स्कॅनसाठी (CT scans) आयोडीन-आधारित उत्पादने पात्रतेच्या (qualification) जवळ आहेत, आणि गॅडोलिनियम-आधारित उत्पादने 12 महिन्यांत व्यावसायिक उत्पादनापर्यंत (commercialization) पोहोचण्याची अपेक्षा आहे. नजीकच्या काळातील आव्हाने: जेनेरिक व्यवसायातील मंदी आणि यूएस टॅरिफमुळे क्लायंट सप्लाय चेन्स (supply chains) आणि CDMO (Contract Development and Manufacturing Organization) भागीदारांना होणाऱ्या संभाव्य धोक्यांमुळे नजीकच्या काळातील अंदाजांमध्ये कपात करण्यात आली आहे. एंट्रेस्टोचा प्रभाव: नोव्हार्टिसच्या (Novartis) हृदयविकारावरील औषध एंट्रेस्टोसाठी (Entresto) एपीआय (API) पुरवठ्यावर होणारा व्हॉल्यूम (volume) आणि किंमतीचा (pricing) परिणाम एक महत्त्वपूर्ण घटक आहे. MSN (MSN Laboratories) विरुद्ध नोव्हार्टिसने अमेरिकेतील खटला हरल्यानंतर, जेनेरिक लाँच्स (generic launches) लवकरच अपेक्षित आहेत, ज्यामुळे नोव्हार्टिसला डिवि'सचा पुरवठा प्रभावित होऊ शकतो. MSN, Dr Reddy's, Lupin आणि Torrent यांसारख्या कंपन्या मान्यताप्राप्त जेनेरिक उत्पादक आहेत. मूल्यांकन आणि रेटिंग: मार्च 2024 पासून शेअरची किंमत जवळजवळ दुप्पट झाली आहे आणि आता 40x FY27e EBITDA (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation, and Amortisation) वर ट्रेड करत आहे, जे वाजवी मानले जाते. परिणामी, रेटिंग 'ओव्हरवेट' (Overweight) वरून 'इक्वल वेट' (Equal weight) मध्ये सुधारित केले आहे, आणि गुंतवणूकदारांना काही नफा बुक करण्याचा सल्ला दिला आहे. प्रभाव: ही बातमी थेट डिवि'स लेबोरेटरीजच्या शेअर कामगिरीवर आणि गुंतवणूकदारांच्या भावनांवर परिणाम करते. ही भारतीय फार्मास्युटिकल CDMO (Contract Development and Manufacturing Organization) आणि API (Active Pharmaceutical Ingredient) क्षेत्रासाठी गुंतवणूकदारांच्या आकलनाला प्रभावित करू शकते, विशेषतः पेप्टाइड आणि कॉन्ट्रास्ट मीडियाच्या संधींच्या संदर्भात. पेप्टाइड सिंथेसिस स्पेस (peptide synthesis space) आणि जेनेरिक API (Active Pharmaceutical Ingredient) उत्पादकांमधील स्पर्धकांवरही संभाव्य परिणाम होऊ शकतो. रेटिंग: 7/10.