Whalesbook
झायडस लाइफसायन्सेसचा रेकॉर्ड हाय
झायडस लाइफसायन्सेसच्या शेअरने आर्थिक वर्ष २०२६ च्या चौथ्या तिमाहीतील उत्कृष्ट कामगिरीमुळे ₹1,083 चा आतापर्यंतचा उच्चांक गाठला आहे. यात 6.3% ची वाढ झाली. कंपनीने ₹1,272.5 कोटींचा एकत्रित निव्वळ नफा नोंदवला, जो मागील वर्षाच्या तुलनेत 8.7% अधिक आहे. तर महसूल 16% ने वाढून ₹7,587 कोटी झाला. युनायटेड स्टेट्स आणि मेडटेक सेगमेंटमधून मिळालेल्या वाढीमुळे हे आकडे शक्य झाले.
कायदेशीर खर्चानंतरही मजबूत कामगिरी
'मिराबेग्रोन' (Mirabegron) खटल्याच्या सेटलमेंटसाठी ₹397.5 कोटींचा एकरकमी खर्च नोंदवूनही, कंपनीने आपली कार्यक्षम लवचिकता दाखवली. समायोजित नफा 15% ने वाढून ₹1,592.9 कोटी झाला. व्याज, कर, घसारा आणि कर्जमाफी पूर्वीचा नफा (EBITDA) 20% ने वाढला, ज्यामुळे EBITDA मार्जिन 110 बेसिस पॉईंटने सुधारून 33.7% वर पोहोचले. कंपनीने ₹1,100 कोटींच्या शेअर बायबॅक योजनेसह, प्रति शेअर ₹1,150 दराने आणि FY26 साठी 100% डिव्हिडंडला मंजुरी दिल्याने गुंतवणूकदारांचा विश्वास वाढला आहे.
विश्लेषकांचे संमिश्र मत: विकासासोबत अमेरिकेतील चिंता
ब्रोकरेज कंपन्यांनी झायडस लाइफसायन्सेसच्या निकालांवर सकारात्मक प्रतिक्रिया दिली आहे, पण त्यांचे दृष्टिकोन थोडे वेगळे आहेत. नुवामाने (Nuvama) 'होल्ड' रेटिंगसह टार्गेट प्राईस ₹1,050 पर्यंत वाढवली आहे. 16% पेक्षा जास्त महसूल वाढ आणि 74% चा मजबूत ग्रॉस मार्जिन हे याचे कारण आहे. नुवामाला विशेष उत्पादने, मेडटेक एकत्रीकरण आणि बायोलॉजिक्समुळे मार्जिनमध्ये आणखी सुधारणा अपेक्षित आहे. मात्र, FY27 आणि FY28 साठी अमेरिकेतून मिळणारा महसूल स्थिर राहील, तर FY28 मध्ये विशेष सेगमेंटमध्ये सुधारणा अपेक्षित आहे.
मोतीलाल ओसवालने (Motilal Oswal) 'न्यूट्रल' रेटिंग कायम ठेवत टार्गेट प्राईस ₹1,080 केली आहे. अमेरिकेतील व्यवसायात नरमाई येत असताना, भारतातील आणि उदयोन्मुख बाजारपेठेतील वाढ कंपनीला मदत करत असल्याचे त्यांनी नमूद केले. मोतीलाल ओसवाल FY27 आणि FY28 साठी अनुक्रमे 5% आणि 4% ने कमाईचा अंदाज वाढवला आहे. बुधवारपर्यंत झायडस लाइफसायन्सेसचे मार्केट कॅपिटलायझेशन सुमारे ₹1.2 लाख कोटी होते.
अमेरिकेतील संभाव्य धोके आणि मार्जिन टिकवणे
विक्रमी शेअर किंमत आणि मजबूत कमाई असूनही, झायडस लाइफसायन्सेससमोर काही संभाव्य आव्हाने आहेत. अमेरिकेतील बाजारात अपेक्षित असलेली मंदी, जो कंपनीचा मोठा महसूल स्रोत आहे, हा एक मोठा धोका आहे. नुवामाच्या अंदाजानुसार पुढील दोन आर्थिक वर्षांमध्ये अमेरिकेतील महसूल स्थिर राहील, हे या महत्त्वाच्या बाजारात वाढ साधण्यात अडचणी दर्शवते. यामुळे, वाढीच्या अपेक्षा पूर्ण न झाल्यास शेअरचे मूल्यांकन (valuation) जास्त वाटू शकते.
याव्यतिरिक्त, मार्जिनमध्ये सुधारणा झाली असली तरी, उद्योगातील स्पर्धा आणि बदलत्या फार्मा नियमांमुळे ही वाढ टिकवून ठेवण्यासाठी बारकाईने लक्ष ठेवणे आवश्यक आहे. कायदेशीर सेटलमेंटचा एकरकमी खर्च, जरी व्यवस्थापित केला गेला असला तरी, नफ्यावर परिणाम करू शकणाऱ्या अनपेक्षित दायित्वांची आठवण करून देतो.