Whalesbook
Systematix ने कपातीमागे काय दिले कारण?
Systematix ब्रोकरेजने Lupin Ltd. साठी आपला Target Price ₹2,454 वरून ₹2,408 पर्यंत कमी केला आहे. तसेच, त्यांनी 'Hold' रेटिंग कायम ठेवली आहे. FY28 साठी EPS (Earnings Per Share) अंदाजात 2% ची कपात करण्यात आली आहे. कंपनीने Q4 FY26 मध्ये महसुलात 32% ची वार्षिक वाढ नोंदवून ₹74,747 दशलक्ष कमावले होते. PAT (Profit After Tax) मध्ये 89% ची वाढ होऊन ₹14,603 दशलक्ष झाले, तर EBITDA मध्ये 68% ची मजबूत वाढ दिसली.
स्पर्धेचा नजीकच्या काळावर परिणाम
Lupin च्या सर्वात मोठ्या उत्पादनांपैकी एक असलेल्या gTolvaptan ला FY27 पासून स्पर्धेचा सामना करावा लागण्याची शक्यता आहे. यामुळे कंपनीच्या नजीकच्या काळातील कमाईवर दबाव येऊ शकतो. तसेच, FY28 च्या उत्तरार्धात gMirabegron साठीही स्पर्धा वाढण्याची शक्यता आहे, असा अंदाज Systematix ने व्यक्त केला आहे.
FY28 नंतर वाढीची अपेक्षा
या नजीकच्या काळातील आव्हानांना न जुमानता, Systematix ला FY28 नंतर कंपनीच्या वाढीची पुनर्प्राप्ती अपेक्षित आहे. यासाठी Lupin च्या बायोसिमिलर (Biosimilar) उत्पादनांचे यशस्वी लॉन्च आणि व्यावसायिकरण महत्त्वाचे ठरेल, ज्यात Pegfilgrastim, ranibizumab आणि etanercept सारख्या उत्पादनांचा समावेश आहे. श्वसन इनहेलर (Respiratory Inhaler) विभागातील मंजुरी, जसे की gDulera, देखील या वाढीला हातभार लावतील.
पाइपलाइनचा विस्तार सुरूच
Lupin सध्या Spiriva Respimat, Symbicort आणि Advair HFA सारख्या इतर श्वसन इनहेलर्ससाठी नियामक अर्ज (regulatory filings) करण्यावर सक्रियपणे काम करत आहे. पुढील दोन ते चार वर्षांत ही उत्पादने व्यावसायिकरित्या उपलब्ध होतील आणि कंपनीच्या दीर्घकालीन वाढीच्या धोरणाला पाठिंबा देतील अशी अपेक्षा आहे. दरम्यान, Nirmal Bang ब्रोकरेजने FY26-28 दरम्यान Lupin चा महसूल 4%, EBITDA -8% आणि PAT -13% ने वाढण्याचा अंदाज वर्तवला आहे.