Whalesbook
प्रभास लीलाधरने JB केमिकल्स अँड फार्मास्युटिकल्सवर 'BUY' (खरेदी) रेटिंग सुरू केले आहे, आणि प्रति शेअर ₹2,300 चे किंमत उद्दिष्ट निश्चित केले आहे. फर्मच्या संशोधनात कंपनीच्या मजबूत कार्यान्वयन कामगिरीवर प्रकाश टाकला आहे, ज्यात आर्थिक वर्ष 2026 च्या तिसऱ्या तिमाहीसाठी समायोजित EBITDA मध्ये 16% वार्षिक वाढ नोंदवली गेली, जी अपेक्षांनुसार होती.
ब्रोकरेज अनेक धोरणात्मक उपक्रमांमुळे सतत वाढीची गती अपेक्षित करत आहे. यामध्ये स्थापित ब्रँडचे भौगोलिक विस्तार, विक्री प्रतिनिधींच्या उत्पादकतेत सुधारणा, अलीकडे अधिग्रहित केलेल्या उत्पादन पोर्टफोलिओचे स्केल वाढवणे, आणि नवीन उपचार पद्धती व उत्पादने सादर करणे यांचा समावेश आहे. याव्यतिरिक्त, कंत्राटी उत्पादन (contract manufacturing) विभागाचाही विस्तार केला जाईल, सोबतच मजबूत Free Cash Flow निर्मिती केली जाईल.
Margin Outlook
आर्थिक वर्ष 2027 नंतर मार्जिनमध्ये सुधारणा अपेक्षित आहे, ज्याचा फायदा अधिग्रहीत नेत्रविषयक उत्पादन पोर्टफोलिओसाठी मिळालेल्या स्थायी परवान्यामुळे (perpetual license) होईल. Torrent Pharma कडून झालेल्या अधिग्रहणाचे एकत्रीकरण प्रगतीपथावर आहे, व्यवस्थापनाने Q4FY26 च्या अखेरीस व्यवहार पूर्ण होण्याचे संकेत दिले आहेत, त्यानंतर सहा ते नऊ महिन्यांत विलीनीकरण पूर्ण होईल. प्रभास लीलाधरने FY27E आणि FY28E साठी Earnings Per Share (EPS) अंदाजात 2-3% घट केली आहे, परंतु FY25 ते FY28 पर्यंत अंदाजे 22% EPS CAGR अपेक्षित आहे.
Valuation
त्याच्या सध्याच्या बाजारभावावर, JB केमिकल्स अँड फार्मास्युटिकल्स त्याच्या अंदाजित FY28 कमाईच्या 25 पट दराने ट्रेड करत आहे. 'BUY' शिफारस आणि ₹2,300 चे लक्ष्य मूल्य, अंदाजित FY28E EPS च्या 30 पट मूल्यांकनावर आधारित आहे, जे सातत्यपूर्ण वाढ आणि कार्यान्वयन कार्यक्षमतेवर विश्वास दर्शवते.