Whalesbook
कमाईचा अंदाज घटवला
Motilal Oswal ने दिलेल्या माहितीनुसार, Dr. Reddy's च्या कमाईचा अंदाज कमी करण्याची अनेक कारणं आहेत. g-Revlimid च्या जनरिक स्पर्धेमुळे (Generic Competition) नफ्याचे मार्जिन (Profit Margins) कमी झाले आहे. तसेच, ब्राझील आणि कॅनडासारख्या ठिकाणी semaglutide सारख्या महत्त्वाच्या औषधांच्या लॉन्चमध्ये (Launch) उशीर होत आहे. याशिवाय, जनरिक औषधांच्या किमतीतील दबाव (Pricing Pressure) आणि ऑपरेटिंग लीव्हरेजमधील (Operating Leverage) घट या सर्वांचा एकत्रित परिणाम दिसतोय.
त्यांच्या अंदाजानुसार, मागील वर्षांतील मजबूत कामगिरीनंतर FY25 आणि FY26 मध्ये कमाई वाढ मंदावेल. FY27 मध्ये तर आणखी घट अपेक्षित आहे, कारण काही विशिष्ट उत्पादनांची (Niche Products) बाजारात येण्याची गती कमी आहे. त्यामुळे, Motilal Oswal ने FY27 साठीचा कमाईचा अंदाज 25% ने आणि FY28 साठी 8% ने कमी केला आहे.
व्हॅल्युएशन आणि नवीन टार्गेट प्राईस
या नवीन अंदाजांच्या आधारावर, Motilal Oswal कंपनीचे व्हॅल्युएशन (Valuation) पुढील 12 महिन्यांच्या कमाईच्या 18 पट लावत आहे. यामुळे शेअरसाठी नवी टार्गेट प्राईस ₹1,195 निश्चित करण्यात आली आहे.
पुढील दिशा आणि रेटिंग
सध्या अल्पकालीन (Short-term) दृष्टिकोन आव्हानात्मक असला तरी, b-abatacept सारखी काही विशिष्ट उत्पादनं नियामक मंजुरीच्या (Regulatory Approval) प्रतीक्षेत आहेत. जर या उत्पादनांना वेळेवर हिरवा कंदील मिळाला, तर FY28 मध्ये कमाई वाढण्यास मदत होऊ शकते. तरीही, Motilal Oswal ने सध्याच्या दबावांचा विचार करून शेअरला 'Neutral' रेटिंग कायम ठेवली आहे.