Whalesbook
लॉरस लॅब्सची दमदार कमाई: शेअरने रचला नवा इतिहास
लॉरस लॅब्सच्या (Laurus Labs) आर्थिक निकालांनी गुंतवणूकदारांना खुश केले आहे. मार्च 2026 मध्ये संपलेल्या चौथ्या तिमाहीत कंपनीचा रेव्हेन्यू 5% नी वाढून ₹1,812 कोटी झाला, तर EBITDA 10% नी वाढून ₹523 कोटी नोंदवला गेला. या तिमाहीत EBITDA मार्जिन 28.9% राहिला, जो कंपनीच्या ऑपरेटिंग लिव्हरेज (operating leverage) आणि चांगल्या प्रोडक्ट मिक्समुळे शक्य झाला.
संपूर्ण आर्थिक वर्ष 2025-26 मध्ये कंपनीने 23% ची मोठी वाढ दर्शवत ₹6,813 कोटींचा रेव्हेन्यू मिळवला. विशेष म्हणजे, EBITDA मध्ये तब्बल 64% ची अभूतपूर्व वाढ होऊन तो ₹1,826 कोटींवर पोहोचला. ग्रॉस मार्जिनमध्येही 5 टक्क्यांपेक्षा जास्त सुधारणा होऊन ते 60.4% पर्यंत पोहोचले. या दमदार कामगिरीमुळे शेअरची किंमत ₹1,141.05 वर पोहोचली, जी मागील उच्चांक ₹1,144.50 (एप्रिल 2026) च्या जवळ आहे. आज तब्बल 2.91 दशलक्ष शेअर्सची खरेदी-विक्री झाली.
CDMO बिझनेस ठरला मुख्य आधार
कॉन्ट्रॅक्ट डेव्हलपमेंट अँड मॅन्युफॅक्चरिंग ऑर्गनायझेशन (CDMO) सेगमेंट लॉरस लॅब्सच्या वाढीचे मुख्य इंजिन बनले आहे. या विभागाने मागील वर्षीच्या तुलनेत 38% ची दमदार वाढ नोंदवली आहे. जुन्या क्लायंट्सकडून मिळणारा व्यवसाय आणि नवीन प्रोजेक्ट्सच्या यशामुळे हे शक्य झाले आहे. गेल्या दोन वर्षांत, CDMO सेगमेंटचा तिमाही रेव्हेन्यू ₹220-250 कोटींवरून वाढून ₹450-500 कोटींवर पोहोचला आहे. यामुळे एकूण रेव्हेन्यूमधील CDMO चा वाटा 16% वरून 28% पर्यंत वाढला आहे, ज्याचा थेट परिणाम मार्जिन सुधारण्यावर झाला आहे. कंपनीने FY22 ते FY26 दरम्यान API आणि CDMO सुविधांमध्ये सुमारे ₹4,300 कोटींची मोठी गुंतवणूक केली आहे, ज्याचा फायदा आता दिसू लागला आहे. कंपनी सेल आणि जीन थेरपीसारख्या नवीन क्षेत्रांमध्येही विस्तार करत आहे.
व्हॅल्युएशन (Valuation) आणि विश्लेषकांचे मत
सध्या लॉरस लॅब्सचा P/E रेशो 64.0x ते 74.11x दरम्यान आहे. हा रेशो Syngene International (P/E सुमारे 43.0x-59.64x) आणि Divi's Laboratories (P/E सुमारे 65.1x-69.67x) सारख्या प्रतिस्पर्धकांच्या तुलनेत जास्त मानला जात आहे. GuruFocus नुसार, सध्याच्या शेअरची किंमत ₹1,113.45 असताना GF व्हॅल्यू (GF Value™) ₹627.07 आहे, ज्यामुळे शेअर 'Significantly Overvalued' वाटतो.
या कंपनीबद्दल विश्लेषकांमध्ये मतभेद आहेत. Motilal Oswal Financial Services ने 'BUY' रेटिंग देऊन ₹1,280 चे टार्गेट दिले आहे. मात्र, इतर रिपोर्ट्समध्ये 'Neutral' किंवा 'Hold' सारखी संमिश्र मते आहेत आणि काही विश्लेषकांनी 'Sell' करण्याचा सल्लाही दिला आहे. शेअरची किंमत ₹510 ते ₹1,270 पर्यंतच्या रेंजमध्ये बदलत आहे. यावर्षी शेअर 77.42% नी वाढला आहे.
गुंतवणूकदारांसाठी चिंता आणि धोके
कंपनीचे सध्याचे व्हॅल्युएशन जास्त असल्याने भविष्यातील वाढीच्या अपेक्षा शेअरच्या किमतीत आधीच समाविष्ट झाल्या असू शकतात. जागतिक फार्मा मागणीतील चढ-उतार, करन्सीतील बदल आणि CDMO क्षेत्रातील वाढती स्पर्धा यांसारखे धोके आहेत. तसेच, कंपनीच्या मोठ्या गुंतवणुकीतून अपेक्षेप्रमाणे फायदा मिळवणे आणि नवीन तंत्रज्ञानाची यशस्वी अंमलबजावणी करणे हे मोठे आव्हान असेल.