Whalesbook
GSK Pharma चे शेअर्स शुक्रवारी 3% पेक्षा जास्त घसरले. चालू आर्थिक वर्षाच्या दुसऱ्या तिमाहीसाठी (Q2-FY26) कंपनीने अपेक्षेपेक्षा कमी महसूल अहवाल दिल्यानंतर ही घट झाली. शेअरने इंट्राडेमध्ये ₹2,525.4 प्रति शेअरची नीचांकी पातळी गाठली, हा सलग दुसरा ट्रेडिंग दिवस होता ज्यात 3% पेक्षा जास्त घट झाली. एकूणच, शेअर तीन सलग सत्रांमध्ये 6% घसरला होता, जो 30-दिवसांच्या सरासरी ट्रेडिंग व्हॉल्यूमच्या 1.8 पट होता.
Q2 Results: सप्टेंबर 2025 मध्ये संपलेल्या तिमाहीसाठी, GlaxoSmithKline Pharmaceuticals ने ₹257.49 कोटी निव्वळ नफा नोंदवला, जो मागील वर्षीच्या ₹252.50 कोटींच्या तुलनेत 1.98% वाढ आहे. तथापि, ऑपरेशन्समधील महसूल 3.05% ने घसरून ₹1,010.77 कोटींवरून ₹979.94 कोटी झाला.
Profitability Boost: महसुलातील घट असूनही, कंपनीचा EBITDA मार्जिन वार्षिक 250 बेसिस पॉईंट्सने वाढून 34.3% झाला. या सुधारणेचे श्रेय स्थिर इतर खर्च आणि कमी कर्मचारी खर्चाला दिले गेले. EBITDA स्वतः वार्षिक 4.4% ने वाढून ₹330 कोटी झाला, जो ₹320 कोटींच्या अंदाजे थोडा जास्त होता.
Reasons for Revenue Impact: व्यवस्थापनाने सांगितले की टॉपलाइन दोन मुख्य कारणांमुळे प्रभावित झाली: एक प्रमुख कॉन्ट्रॅक्ट मॅन्युफॅक्चरिंग ऑर्गनायझेशन (CMO) प्लांटमध्ये आग लागण्याची घटना आणि वस्तू आणि सेवा कर (GST) संबंधित बदल. FY26 च्या उत्तरार्धापासून कामकाज स्थिर होण्यास सुरुवात होईल अशी कंपनीला अपेक्षा आहे, कारण आग-संबंधित समस्या पूर्णपणे सोडवल्या गेल्या आहेत.
Brokerage View (Motilal Oswal): मोतीलाल ओसवाल फायनान्शियल सर्व्हिसेसने नोंदवले की महसूल अपेक्षेपेक्षा कमी असला तरी, EBITDA आणि निव्वळ नफा नियंत्रित खर्च आणि सुधारित नफ्यामुळे अंदाजे थोडा जास्त होता. त्यांनी Q2 आणि FY26 च्या पहिल्या सहामाहीत महसुलात घट नोंदवली, जी मागील आर्थिक वर्षांमधील मजबूत वाढीनंतर झाली. ब्रोकरेजने FY26-FY28 साठी आपले अंदाज कायम ठेवले आहेत, शेअरला 38 पट 12-महिन्यांच्या फॉरवर्ड अर्निंग्सवर आधारित ₹2,800 च्या लक्ष्य किंमतीसह व्हॅल्यू केले आहे. ते FY25-FY28 दरम्यान अर्निंग्समध्ये 13% CAGR ची भविष्यवाणी करतात, कामाकाजच्या समस्यांचे निराकरण झाल्यावर आणि स्पेशॅलिटी मार्केटिंगला गती मिळाल्यावर स्थिरीकरणाची अपेक्षा आहे. शेअरवर 'न्यूट्रल' रेटिंग कायम ठेवण्यात आली आहे.
Impact: GSK Pharma च्या शेअर्सवर तात्काळ परिणाम नकारात्मक झाला, गुंतवणूकदारांनी महसूलमधील कमतरतेवर प्रतिक्रिया दिली. कंपनीची परिचालन आव्हाने (आग, GST) आणि स्थिरीकरणाचे त्यानंतरचे आउटलूक गुंतवणूकदारांसाठी प्रमुख निरीक्षण बिंदू असतील. मोतीलाल ओसवालचे 'न्यूट्रल' रेटिंग नजीकच्या काळात लक्षणीय वाढ किंवा घटसाठी मजबूत विश्वासाचा अभाव दर्शवते. फार्मा क्षेत्र, जे सामान्यतः स्थिर असले तरी, परिचालन अडथळे आणि नियामक बदलांसाठी संवेदनशील आहे.