Whalesbook
आर्थिक कामगिरीने अंदाजांना मागे टाकले
डॉ. रेड्डीज लॅबोरेटरीजने आर्थिक वर्ष 2025 (31 डिसेंबर 2024 रोजी संपलेल्या) च्या तिसऱ्या तिमाहीसाठीचे आर्थिक निकाल जाहीर केले आहेत, जे बाजाराच्या अपेक्षांपेक्षा जास्त आहेत. कंपनीने ₹7,006 कोटींचा एकत्रित महसूल (consolidated revenue) नोंदवला आहे, जो मागील वर्षीच्या याच कालावधीच्या तुलनेत 4.4% अधिक आहे, तर विक्री अंदाजानुसार जवळपास स्थिर राहील अशी अपेक्षा होती. नफा देखील सकारात्मक राहिला, करानंतरचा नफा (PAT) 12.6% नी वाढून ₹1,377 कोटी झाला. याव्यतिरिक्त, कंपनीचा व्याज, कर, घसारा आणि कर्जमुक्तीपूर्व नफा (EBITDA) 15% नी वाढून ₹2,007 कोटी झाला, जो मजबूत कार्यान्वयन कार्यक्षमतेचे (operational efficiency) सूचक आहे.
विभागानुसार कामगिरी आणि भविष्यातील उत्प्रेरक
महसूल वाढीचे मुख्य कारण भारत, युरोप आणि विविध उदयोन्मुख अर्थव्यवस्थांसह प्रमुख बाजारपेठांमधील मजबूत कामगिरी हे होते. या विस्ताराने यूएस व्यवसायात दिसून येणाऱ्या काही अडचणींवर मात करण्यास मदत केली, जिथे Revlimid सारख्या जुन्या उत्पादनांचे योगदान कमी होते. विश्लेषकांना अपेक्षा आहे की Revlimid वगळता, यूएस व्यवसाय सिंगल-डिजिट (single-digit) वाढ दर्शवू शकेल, तर इतर भौगोलिक विभागांमध्ये डबल-डिजिट (double-digit) विस्तार सुरू राहण्याची शक्यता आहे.
भविष्यातील वाढीसाठी एक महत्त्वाचे लक्ष कंपनीच्या फार्मास्युटिकल पाइपलाइनवर (pharmaceutical pipeline) आहे. डॉ. रेड्डीजला भारतात सेमाग्लुटाइड (semaglutide) साठी नियामक मंजुरी मिळाली आहे, जी 21 मार्च रोजी लॉन्च करण्याचे नियोजित आहे. या उत्पादनासाठी अंदाजे 80 जागतिक बाजारपेठांमध्ये अर्ज (filings) सुरू आहेत आणि कॅनडासाठी पुनरावलोकन प्रतिसाद (review response) सादर केला गेला आहे, ज्याची अंतिम तारीख मे 2026 आहे. याव्यतिरिक्त, कंपनीने आपल्या abatacept biosimilar च्या इंट्राव्हेनस (intravenous) स्वरूपाला यूएस फूड अँड ड्रग ॲडमिनिस्ट्रेशन (US FDA) च्या पुनरावलोकनासाठी सादर केले आहे. या घडामोडी भविष्यातील विस्तारासाठी महत्त्वपूर्ण उत्प्रेरक (catalysts) मानल्या जात आहेत.
विश्लेषकांची विभागलेली मते आणि बाजारपेठेचा दृष्टिकोन
तिमाही निकाल चांगले असूनही, विश्लेषकांची मते विभागलेली आहेत. CLSA या ब्रोकरेज फर्मने महसूल आणि नफ्यातील सकारात्मक वाढीचा हवाला देत, ₹1,210 च्या लक्ष्य किंमतीसह 'Hold' रेटिंग अपग्रेड केले आहे. HSBC ने भारत आणि रशियामधील मजबूत विक्री वाढ आणि अनुकूल परकीय चलन लाभांचे (favorable foreign exchange benefits) महत्त्व सांगत, 'Buy' रेटिंग आणि ₹1,435 ची लक्ष्य किंमत कायम ठेवली आहे. याउलट, Citi ने 'Sell' रेटिंग आणि ₹1,070 ची लक्ष्य किंमत पुन्हा सांगितली आहे, ज्यात Revlimid च्या महसुलातील अपेक्षित घट आणि वाढीव SG&A आणि R&D खर्च यांसारख्या भविष्यातील खर्चांमुळे नफ्यावर होणाऱ्या संभाव्य दबावाविषयी चिंता व्यक्त केली आहे. एकूणच, कंपनीवर लक्ष ठेवून असलेल्या 40 विश्लेषकांपैकी, 16 'Buy', 11 'Hold', आणि 13 'Sell' ची शिफारस करतात.
बाजार प्रतिक्रिया आणि मूल्यांकन
गुरुवार, 22 जानेवारी 2026 रोजी, डॉ. रेड्डीज लॅबोरेटरीजचे शेअर्स वधारलेल्या स्थितीत ट्रेड करत होते. मागील ट्रेडिंग दिवशी, बुधवार, 21 जानेवारी 2026 रोजी शेअर ₹1,156 वर बंद झाला होता आणि या वर्षाच्या सुरुवातीपासून (YTD) तो सुमारे 8% खाली आहे. 22 जानेवारी 2026 च्या दुपारपर्यंत, शेअर अंदाजे ₹1,162.50 वर ट्रेड करत होता, ज्याचा ट्रेडिंग व्हॉल्यूम अंदाजे 1,250,000 शेअर्स होता. कंपनीचे सध्याचे बाजार भांडवल (market capitalization) अंदाजे ₹65,500 कोटी आहे आणि मागील बारा महिन्यांचे किंमत-उत्पन्न (P/E) गुणोत्तर अंदाजे 29.5x आहे.
सहकारी तुलना
डॉ. रेड्डीजने Q3 FY25 मध्ये 4.4% महसूल वाढ आणि 12.6% PAT वाढ नोंदवली. ही कामगिरी इतर प्रमुख औषध कंपन्यांच्या सकारात्मक निकालांच्या व्यापक संदर्भात झाली. उदाहरणार्थ, सन फार्मास्युटिकल इंडस्ट्रीजने Q3 FY25 चे निकाल जाहीर केले, ज्यात एकत्रित महसुलात 10% आणि करानंतरच्या नफ्यात 17% वाढ झाली, जी भारतीय औषध क्षेत्रातील सामान्यतः सकारात्मक प्रवृत्ती दर्शवते.