Whalesbook
अमेरिकेतून दडपण, भारतातून आधार!
अमेरिकेतील बाजारात कंपनीला सध्या मोठ्या दबावाला सामोरे जावे लागत आहे. विश्लेषकांच्या मते, मार्च 2026 तिमाहीत नेट प्रॉफिटमध्ये 34% ची वर्षा-दर-वर्षाची घसरण होऊन तो सुमारे ₹1,035 कोटीपर्यंत खाली येऊ शकतो. तर, महसूल 3.35% कमी होऊन ₹8,220 कोटी राहण्याचा अंदाज आहे. EBITDA मध्ये 20% पेक्षा जास्त घट होऊन तो ₹1,629 कोटीवर येण्याची शक्यता आहे. यामागे उत्तर अमेरिकेतील महसुलात येणारी 33% ची तिमाही-दर-तिमाही घसरण हे मुख्य कारण आहे. Revlimid औषधाचे पेटंट संपल्यामुळे कंपनीच्या व्यवसायावर परिणाम झाला आहे.
देशांतर्गत व्यवसायाचा जोरदार दबदबा
याउलट, Dr Reddy's चा भारतातील व्यवसाय जबरदस्त कामगिरी करत आहे. देशांतर्गत व्यवसायात 15% ते 18% ची जोरदार वाढ अपेक्षित आहे. मजबूत उपचार क्षेत्र आणि अधिग्रहित उत्पादनांच्या यशस्वी एकत्रीकरणामुळे ही वाढ शक्य झाली आहे. मार्चमध्ये लॉन्च झालेल्या 'Obeda' या generic semaglutide इंजेक्शनमुळे चालू तिमाहीच्या उत्पन्नात भर पडेल आणि FY27 मध्ये वाढीला वेग मिळेल. कंपनीच्या biosimilar pipeline आणि GLP-1 औषधांच्या मंजुरीवरही भविष्यातील महसुलासाठी लक्ष केंद्रित केले जात आहे.
धोके आणि भविष्यकालीन वाटचाल
पेटंट एक्स्पायरी आणि US बाजारातील तीव्र स्पर्धा यामुळे महसुलावर परिणाम होत आहे. ब्राझीलमध्ये 'Embeltah' औषधाला तांत्रिक कारणांमुळे नकार मिळाला आहे. तसेच, वाढत्या फ्रेट कॉस्ट आणि जागतिक भू-राजकीय तणावामुळे मार्जिनवर दबाव येत आहे. कंपनीचे मार्केट कॅप अंदाजे $11 बिलियन आहे. Morgan Stanley ने FY26 साठीचे उत्पन्न अंदाज कमी केले असले तरी, FY28 पासून मार्जिनमध्ये सुधारणा होण्याची अपेक्षा व्यक्त केली आहे. Dr. Reddy's चे Q4 FY26 चे निकाल 12 मे 2026 रोजी जाहीर होतील.