Whalesbook
शेअरने गाठला ५२ आठवड्यांचा उच्चांक
Apollo Hospitals Enterprise लिमिटेडच्या शेअर्सनी ₹8,388 चा ५२ आठवड्यांचा नवा उच्चांक गाठला आहे. मार्च २०२६ रोजी संपलेल्या आर्थिक वर्षाच्या चौथ्या तिमाहीत (Q4) कंपनीच्या एकत्रित नफ्यात (Consolidated Net Profit) मागील वर्षाच्या तुलनेत 36% ची लक्षणीय वाढ होऊन तो ₹529 कोटी झाला. या मजबूत कामगिरीमुळे शेअरमध्ये मागील तीन दिवसांत 4% पेक्षा जास्त वाढ झाली. कंपनीच्या महसुलातही (Revenue) चांगली वाढ दिसून आली, जो मागील वर्षाच्या तुलनेत 18.1% ने वाढून ₹6,605.5 कोटी झाला.
Q4 चे आर्थिक आकडे
सर्व व्यवसाय विभागांमधील निरोगी वाढीमुळे Q4 चे निकाल दमदार राहिले. आरोग्य सेवा विभागाने (Healthcare Services) 17.25% महसूल वाढ नोंदवली, जी ₹3,333.7 कोटी आहे. Apollo Health and Lifestyle सेगमेंटमध्ये 24.2% ची वाढ होऊन महसूल ₹489.5 कोटी झाला, तर Apollo HealthCo चा महसूल 20% ने वाढून ₹2,848.2 कोटी झाला. संपूर्ण आर्थिक वर्ष २०२६ साठी, एकत्रित नफा 34% ने वाढून ₹1,942 कोटी झाला, तर महसूल 16% ने वाढून ₹25,229 कोटी झाला. तिमाहीत कंपनीच्या EBITDA मध्ये 31% ची वाढ होऊन तो ₹1,011 कोटी झाला.
धोरणात्मक निर्णय: विक्री आणि विस्तार
एक महत्त्वाचा धोरणात्मक निर्णय म्हणजे Cloudnine Hospitals ला सुमारे ₹1,550 कोटी मध्ये प्रजनन आणि मातृत्व व्यवसाय विकण्याची घोषणा. Apollo Hospitals संयुक्त उद्योगात अल्पसंख्याक हिस्सेदारी (Minority Stake) कायम ठेवेल. या विक्रीतून मिळालेल्या पैशांचा उपयोग निदान (Diagnostics) आणि इतर डिजिटल प्लॅटफॉर्ममध्ये पुढील विस्तारासाठी केला जाईल. कंपनी सध्याच्या 10,900 बेड्सच्या क्षमतेमध्ये पुढील १२ ते १८ महिन्यांत सुमारे 1,500 बेड्स वाढवण्याचे लक्ष्य ठेवत आहे. FY27 साठी मध्यम-एक-अंकी (Mid-teen) महसूल वाढीचा अंदाज आहे. याव्यतिरिक्त, कंपनी विशिष्ट युनिट्सचे डीमर्जर (Demerger) करण्यासाठी आणि फार्मसी वितरणाला (Pharmacy Distribution) Apollo Healthtech Limited मध्ये एकत्रित करण्यासाठी एक संयुक्त योजना (Composite Scheme of Arrangement) राबवत आहे, ज्यामुळे डिजिटल आरोग्य वाढ आणि कार्यान्वयन कार्यक्षमता वाढेल.
विश्लेषकांचे मत आणि बाजारातील स्थिती
ब्रोकरेज फर्म्सनी आर्थिक निकालांवर सकारात्मक प्रतिक्रिया दिली आहे. Macquarie Group नुसार, तिमाही कामगिरी महसूल, EBITDA आणि समायोजित PAT च्या अंदाजे पलीकडे गेली आहे, तसेच EBITDA मार्जिन 15.3% नोंदवले गेले. Motilal Oswal Financial Services ने Apollo HealthCo मधील मजबूत EBITDA वाढ आणि मार्जिन विस्तारावर प्रकाश टाकला. एकूणच, विश्लेषकांचा कल सकारात्मक आहे, ज्यात 28 'बाय' (Buy) शिफारसी, एक 'होल्ड' (Hold) आणि एक 'सेल' (Sell) आहे. सरासरी विश्लेषक टार्गेट प्राईस सुमारे ₹8,801.97 आहे, जी सध्याच्या क्लोजिंग प्राईसपेक्षा अंदाजे 8.41% ची अपसाईड दर्शवते.
मूल्यांकन (Valuation) स्नॅपशॉट
Apollo Hospitals चे सध्याचे प्राइस-टू-अर्निंग (P/E) रेशो सुमारे 63.40 आहे, जो उद्योगाच्या P/E 62.02 पेक्षा किंचित जास्त आहे. मार्च २०२६ पर्यंत 61.71 चा ट्रेलिंग P/E प्रीमियम व्हॅल्युएशन दर्शवत असला तरी, 46.36 चा फॉरवर्ड P/E विश्लेषकांच्या वाढीच्या अपेक्षा दर्शवतो. कंपनीचा P/E रेशो मार्च २०२१ मध्ये 206.8x पर्यंत वाढला होता आणि मार्च २०२२ मध्ये 57.3x च्या ५ वर्षांच्या नीचांकी पातळीवर आला होता. तुलनात्मकदृष्ट्या, Kovai Medical Center and Hospital Limited सारख्या स्पर्धकांचा P/E रेशो 24.9x आहे. तथापि, Macquarie ने ₹5,700 च्या टार्गेट प्राईससह 'सेल' रेटिंग कायम ठेवली आहे, ज्यामागे आरोग्य सेवांमधील धीम्या ऑरगॅनिक वाढीची चिंता आणि हॉस्पिटल नेटवर्क विस्तारातील आव्हाने ही कारणे दिली आहेत.
नियामक आणि कॉर्पोरेट घडामोडी
कंपनी अनेक संरचनात्मक बदल लागू करत आहे. राष्ट्रीय कंपनी कायदा न्यायाधिकरणाने (National Company Law Tribunal) मंजूर केलेल्या एका संयुक्त योजनेमुळे फार्मसी वितरण आणि डिजिटल आरोग्य व्यवसाय एकत्रित केले जातील. याव्यतिरिक्त, Apollo Hospitals North Limited चे Apollo Hospitals Enterprise Limited मध्ये विलीनीकरण (Merger) प्रलंबित आहे. फार्मसी आणि डिजिटल आरोग्य व्यवसायांचे नियोजित डीमर्जर Q4 FY27 पर्यंत सूचीबद्ध (Listing) होऊ शकते. CRISIL ने Apollo Hospitals च्या दीर्घकालीन बँक सुविधांसाठी 'AA+' रेटिंग 'पॉझिटिव्ह' आउटलूकसह कायम ठेवली आहे, जी कंपनीची प्रमुख बाजारातील स्थिती आणि मजबूत आर्थिक प्रोफाइल दर्शवते.
भविष्यातील अपेक्षा आणि लाभांश
Apollo Hospitals FY27 साठी मध्यम-एक-अंकी महसूल वाढीचा अंदाज वर्तवत आहे. संचालक मंडळाने FY26 साठी प्रति इक्विटी शेअर ₹10 चा अंतिम लाभांश (Final Dividend) शिफारस केला आहे, जो २५ ऑगस्ट २०२६ रोजी होणाऱ्या वार्षिक सर्वसाधारण सभेत (AGM) भागधारकांच्या मंजुरीवर अवलंबून असेल. कंपनीने FY26 साठी एकत्रित नफ्यात 34% वाढ नोंदवली आहे. विश्लेषक 21% च्या उद्योग वाढीच्या दराशी जुळणारी, २०२७ पर्यंत 19% वार्षिक महसूल वाढीची भविष्यवाणी करत आहेत. विश्लेषकांच्या ₹7,800 ते ₹8,500 पर्यंतच्या सरासरी १२-महिन्यांच्या टार्गेट प्राईसमध्ये 'बाय' (Buy) शिफारस दर्शविली आहे, जी स्थिर मॅक्रो परिस्थिती आणि सातत्यपूर्ण कमाई वितरणावर अवलंबून आहे.