Whalesbook
Alivus Life Sciences: मार्जिन वाढीमुळे तिमाहीत रेकॉर्ड ब्रेक कामगिरी, वाढवले FY26 चे अंदाज
आकडेवारी काय सांगते?
Alivus Life Sciences ने आर्थिक वर्ष 2026 च्या तिसऱ्या तिमाहीत (Q3 FY'26) तब्बल ₹673 कोटींचा आतापर्यंतचा सर्वाधिक तिमाही महसूल मिळवला आहे. मागील वर्षाच्या तुलनेत महसुलात 4.8% आणि मागील तिमाहीच्या तुलनेत 14.4% ची वाढ झाली आहे. कंपनीची नफा क्षमताही प्रचंड वाढली असून, **EBITDA मार्जिन ** 36.4% पर्यंत पोहोचले आहे. हे मागील वर्षाच्या तुलनेत 510 बेसिस पॉइंट्स आणि मागील तिमाहीच्या तुलनेत 340 bps ने जास्त आहे. ग्रॉस मार्जिन 58.9% पर्यंत सुधारले आहेत. या तिमाहीत कंपनीचा PAT (Profit After Tax) ₹150 कोटी राहिला.
जानेवारी 2026 पर्यंतच्या नऊ महिन्यांमध्ये, कंपनीचा महसूल ₹1,863 कोटी झाला आहे, जो मागील वर्षाच्या तुलनेत 7.2% अधिक आहे. या काळात EBITDA ₹620 कोटी होता, जो 22% ने वाढला आहे, तर मार्जिन 33.3% (मागील वर्षाच्या तुलनेत 400 bps ने जास्त) राहिले. नऊ महिन्यांसाठी PAT ₹402 कोटी असून, PAT मार्जिन 21.6% आहे.
कंपनीची आर्थिक स्थिती (Financial Health):
Alivus Life Sciences आपली नेट-डेट-फ्री (Net Debt-Free) स्थिती कायम ठेवत आहे. कंपनीकडे मजबूत फ्री कॅश फ्लो (Free Cash Flow) आहे, जो नऊ महिन्यांच्या काळात ₹221 कोटी होता. 31 डिसेंबर 2025 पर्यंत कंपनीकडे ₹733 कोटी रोख आणि रोख सममूल्य (Cash and Cash Equivalents) उपलब्ध होते. Q3 FY'26 मध्ये R&D (संशोधन आणि विकास) वर ₹23 कोटी खर्च करण्यात आले, जे विक्रीच्या 3.4% होते. यातून कंपनी नवोपक्रमावर (Innovation) लक्ष केंद्रित करत असल्याचे दिसून येते.
पुढे काय? (Risks & Outlook):
कंपनीच्या व्यवस्थापनाने भविष्यासाठी सकारात्मक संकेत दिले आहेत. त्यांनी EBITDA मार्जिनसाठी आपलं गाइडन्स वाढवून 30%-32% (आधी 28%-30%) केलं आहे. यामागे ऑपरेटिंग एफिशियंसी, नवीन उत्पादने आणि चांगला प्रोडक्ट मिक्स ही कारणं आहेत. कंपनीला FY'26 आणि FY'27 मध्ये हाय सिंगल-डिजिट महसूल वाढीची अपेक्षा आहे, तर FY'28-'29 पासून डबल-डिजिट वाढीची शक्यता आहे. मात्र, सोलापूर प्लांटच्या विस्तारामध्ये अंदाजे तीन महिन्यांचा उशीर झाला असून, आता तो जुलै 2026 पर्यंत सुरू होण्याची शक्यता आहे. याउलट, अंकलेश्वर आणि दहेज येथील ब्राउनफिल्ड विस्तार योजना वेळेनुसार पुढे जात आहेत आणि Q2 FY'27 पर्यंत सुरू होण्याची अपेक्षा आहे. CDMO सेगमेंटमध्ये सुधारणा आणि वाढ दिसून येत आहे, ज्यामुळे व्यवस्थापन नवीन प्रोजेक्ट्स मिळण्याबद्दल आशावादी आहे.
भू-राजकीय परिस्थिती आणि किमतींमधील घट यांसारख्या सामान्य धोक्यांना (Risks) कंपनी सामोरे जात आहे, परंतु विविधीकरण (Diversification) आणि आधुनिक प्रक्रियांद्वारे त्यावर नियंत्रण ठेवले जात आहे. कंपनीची दीर्घकालीन योजना कॅश जनरेशनवर आणि शिस्तबद्ध भांडवल गुंतवणुकीवर आहे, ज्यामुळे API जेनेरिक्स आणि CDMO सेवांमध्ये आपली ताकद वापरून भविष्यात अकार्बनी विस्तार (Inorganic Expansion) शक्य होईल.