Whalesbook
कंपनीच्या नफ्यात कशी झाली वाढ?
Alembic Pharma ने मार्च 2026 अखेरच्या तिमाहीत ₹202 कोटींचा नेट प्रॉफिट (Net Profit) मिळवला आहे, जो मागील वर्षीच्या याच तिमाहीच्या तुलनेत 29% अधिक आहे. कंपनीचा एकूण रेव्हेन्यू (Revenue) 4.4% वाढून ₹1,848 कोटी झाला. विशेषतः अमेरिकेतील फॉर्म्युलेशन सेगमेंट (US Formulations Segment) आणि देशांतर्गत बाजारपेठेतील (Domestic Market) मजबूत कामगिरीमुळे हा रेव्हेन्यू वाढण्यास मदत झाली.
मार्जिनवरील दबाव आणि ईबीआयटीडीएत घट
नफा वाढला असला तरी, कंपनीच्या ऑपरेशनल परफॉरमन्सवर (Operational Performance) दबाव स्पष्ट दिसतोय. कंपनीचा ईबीआयटीडीए (EBITDA) 16.2% घसरून ₹228 कोटी झाला. याचा थेट परिणाम मार्जिनवर (Margin) झाला, जो मागील वर्षाच्या 15.4% वरून घसरून 12.3% झाला. यामुळे खर्च वाढल्याचे संकेत मिळत आहेत. या बातमीनंतर, BSE वर Alembic Pharma चा शेअर 0.55% घसरून ₹782.10 वर बंद झाला.
अमेरिकेतील ब्रँडेड मार्केटमध्ये नवी चाल
Alembic Pharma आता अमेरिकेतील ब्रँडेड फार्मा मार्केटमध्ये (US Branded Market) एक महत्त्वाची चाल खेळत आहे. त्यांनी 'Pivya' नावाचे एक नवीन अँटीबायोटिक (Antibiotic) औषध लॉन्च केले आहे, जे युरिनरी ट्रॅक्ट इन्फेक्शनवर (Urinary Tract Infections) उपचारासाठी आहे. अमेरिकेतील या विशिष्ट मार्केटची क्षमता 2035 पर्यंत USD 4.1 अब्ज पर्यंत पोहोचण्याची शक्यता आहे. गेल्या दशकात या सेगमेंटमध्ये फारसे नवीन प्रोडक्ट लॉन्च झाले नसल्यामुळे कंपनीला इथे चांगली संधी दिसत आहे.
अमेरिकेतील आव्हाने आणि धोरण
भारतीय फार्मा कंपन्यांना अमेरिकेत नेहमीच किमती कमी होण्याचा (Price Erosion) आणि कडक नियमांचा (Regulatory Scrutiny) सामना करावा लागतो. देशांतर्गत आणि युरोपियन मार्केट स्थिर राहण्याची अपेक्षा आहे, परंतु अमेरिकेतील वाढ ही कठीण पण फायदेशीर ठरू शकते. Alembic ची स्ट्रॅटेजी (Strategy) ही महसूल वाढवण्याची आणि जास्त व्हॅल्यू असलेल्या सेगमेंटमध्ये प्रवेश करण्याची आहे.
इतर कंपन्यांशी तुलना
Alembic Pharmaceuticals चे व्हॅल्युएशन (Valuation) इतर कंपन्यांच्या तुलनेत मध्यम आहे. त्यांचा ट्रेलिंग ट्वेल्व्ह मंथ P/E रेशो (P/E Ratio) सुमारे 24.3-24.5 आहे, तर मार्केट कॅप (Market Cap) अंदाजे ₹15,400 कोटी आहे. याउलट, Dr. Reddy's Laboratories चा P/E 17-25, Sun Pharmaceutical Industries चा 35-40 आणि Cipla चा 23-30 च्या दरम्यान आहे.
विश्लेषकांचे मत काय?
विश्लेषकांचे मत (Analyst Views) अजूनही सकारात्मक आहे. अनेक ब्रोकरेज हाऊसेसनी (Brokerage Houses) 'Buy' रेटिंग दिली असून, पुढील 12 महिन्यांसाठी शेअरची टार्गेट प्राईस (Target Price) ₹940 ते ₹970 च्या दरम्यान ठेवली आहे. अमेरिकेतील ब्रँडेड सेगमेंटची यशस्वी वाढ हे भविष्यात कंपनीसाठी मोठे मूल्य निर्माण करू शकते, असे त्यांचे म्हणणे आहे.