इंडिया-जपान फंड (IJF), जो NIIF द्वारे व्यवस्थापित केला जातो, पुढील १८ ते २४ महिन्यांत हवामान बदल आणि ऊर्जा संक्रमणाशी (Energy Transition) संबंधित गुंतवणुकीला गती देणार आहे. हा फंड ग्रोथ-स्टेज कंपन्यांवर लक्ष केंद्रित करत असून, लवकरच्या टप्प्यातील धोका टाळतो.
इंडिया-जपान फंड (IJF) ची नवी योजना
नॅशनल इन्व्हेस्टमेंट अँड इन्फ्रास्ट्रक्चर फंड (NIIF) द्वारे व्यवस्थापित केला जाणारा इंडिया-जपान फंड (IJF) आता पुढील १८ ते २४ महिन्यांच्या आत आपल्या गुंतवणुकीला वेग देणार आहे. या फंडाची एकूण रक्कम $600 दशलक्ष डॉलर इतकी आहे. याचा मुख्य उद्देश हवामान बदलावर नियंत्रण आणण्यासाठी आवश्यक असलेल्या क्षेत्रांमध्ये, जसे की ऊर्जा संक्रमण (Energy Transition), मोबिलिटी, ऊर्जा कार्यक्षमता (Energy Efficiency) आणि कचरा व्यवस्थापन (Waste Recycling) यांमध्ये भांडवल गुंतवणे हा आहे.
फंडाने २०२३ मध्ये अंतिम टप्प्यात पोहोचल्यानंतर आतापर्यंत आपल्या एकूण भांडवलापैकी सुमारे 40% रक्कम गुंतवली आहे.
प्रायव्हेट इक्विटी (Private Equity) धोरण
जिथे व्हेंचर कॅपिटल फंड (Venture Capital Fund) सुरुवातीच्या टप्प्यातील कंपन्यांमध्ये जास्त धोका पत्करतात, तिथे IJF एक प्रायव्हेट इक्विटी फंड म्हणून काम करतो. हा फंड अशा कंपन्यांना लक्ष्य करतो ज्यांनी आपले व्यवसाय मॉडेल सिद्ध केले आहे आणि ज्यांची आर्थिक स्थिती (Unit Economics) मजबूत आहे. सामान्यतः, या फंडातून एका गुंतवणुकीसाठी $50 ते $60 दशलक्ष डॉलर एवढी रक्कम दिली जाते. ग्रोथ इक्विटीवर (Growth Equity) लक्ष केंद्रित करून, फंड सुरुवातीच्या टप्प्यातील स्टार्टअप्समधील व्यवसायाचे धोके कमी करण्याचा प्रयत्न करतो आणि विस्तारासाठी भांडवल पुरवतो.
गुंतवणूकदारांनी हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की NIIF ही एक सार्वभौम-आधारित (Sovereign-Anchored) संस्था आहे आणि सार्वजनिकरित्या सूचीबद्ध (Publicly Traded) कंपनी नाही. त्यामुळे, या फंडाचे युनिट्स स्टॉक एक्सचेंजवर थेट खरेदीसाठी उपलब्ध नाहीत. IJF ही भारत आणि जपानमधील एक द्विपक्षीय (Bilateral) योजना आहे. भारत सरकारचा यात 49% हिस्सा आहे, तर जपान बँक फॉर इंटरनॅशनल कोऑपरेशन (JBIC) चा 51% हिस्सा आहे. या रचनेचा मुख्य उद्देश दोन्ही देशांमधील कंपन्यांना सहकार्य करणे, जपानच्या कंपन्यांना भारतीय बाजारात आपले कौशल्य हस्तांतरित करण्यास मदत करणे आणि संयुक्त गुंतवणुकीला प्रोत्साहन देणे हा आहे.
क्षेत्रांवर लक्ष आणि रणनीती
फंडाच्या पोर्टफोलिओमधील सुमारे दोन-तृतीयांश (Two-thirds) हिस्सा हवामान बदलाशी संबंधित संधींसाठी राखीव ठेवला आहे. उर्वरित एक-तृतीयांश हिस्सा भारत-जपान व्यावसायिक मार्गावर (India-Japan Business Corridor) केंद्रित आहे. ही रणनीती भारताच्या हवामान उद्दिष्टांसाठी महत्त्वपूर्ण असलेल्या क्षेत्रांमध्ये गुंतवणुकीची एक मजबूत साखळी तयार करण्यासाठी आखली गेली आहे. यामध्ये इलेक्ट्रिक वाहन निर्मिती (EV Manufacturing) आणि टिकाऊ ऊर्जा पायाभूत सुविधा (Sustainable Energy Infrastructure) यांचा समावेश आहे. Ather Energy आणि EKA Mobility सारख्या कंपन्या आधीच या फंडाच्या पोर्टफोलिओचा भाग आहेत, जे स्वच्छ मोबिलिटी आणि ऊर्जा क्षेत्रात स्थापित कंपन्यांना प्राधान्य दर्शवते.
या क्षेत्रातील धोके आणि विचार करण्यासारख्या गोष्टी
भारतातील क्लायमेट टेक (Climate Tech) आणि सस्टेनेबिलिटी (Sustainability) क्षेत्रांमध्ये गुंतवणुकीला गती मिळणे हे एक सकारात्मक चिन्ह असले तरी, यात काही धोके आहेत. प्रायव्हेट इक्विटी फंड म्हणून, IJF ला अंमलबजावणीचा धोका (Execution Risk) आहे – म्हणजेच, वेळेत प्रकल्प ओळखणे, ते मिळवणे आणि यशस्वीपणे वाढवणे हे एक आव्हान आहे. याव्यतिरिक्त, हा फंड भारत आणि जपानमधील मॅक्रोइकॉनॉमिक (Macroeconomic) चढ-उतारांसाठी संवेदनशील आहे, ज्यामुळे पोर्टफोलिओ कंपन्यांच्या कामकाजावर परिणाम होऊ शकतो.
या क्षेत्रावर लक्ष ठेवणार्या गुंतवणूकदारांसाठी, हे समजून घेणे महत्त्वाचे आहे की हा सामान्य लोकांसाठी सहज उपलब्ध होणारा पर्याय नाही. IJF द्वारे भांडवलाची तैनाती (Capital Deployment) भारताच्या ऊर्जा संक्रमणातील आणि सस्टेनेबिलिटी वाढीतील संस्थात्मक विश्वासाचे (Institutional Confidence) सूचक आहे. व्यापक बाजारासाठी मुख्य लक्ष हे पोर्टफोलिओ कंपन्यांची कामगिरी, भारत-जपान तंत्रज्ञान हस्तांतरण मॉडेलचे यश आणि हे भांडवल कंपन्यांना दीर्घकालीन नफा आणि बाजारातील स्थान मिळविण्यात मदत करते की नाही यावर राहील.