Whalesbook
Shell plc ने हा $16.4 अब्ज डॉलर्सचा करार करून जागतिक ऊर्जा संक्रमणाला (Global Energy Transition) धक्का दिला आहे. कंपनी कॅनडाच्या Montney shale basin मधील ARC Resources च्या मालमत्ता विकत घेत आहे, ज्या उच्च-गुणवत्तेच्या आणि कमी खर्चाच्या मानल्या जातात. या डीलमुळे Shell ची तेल आणि वायू उत्पादन क्षमता पुढील दशकांसाठी वाढणार आहे. 2016 मध्ये BG Group च्या अधिग्रहणानंतर (Acquisition) हा Shell चा सर्वात मोठा व्यवहार मानला जात आहे.
उत्पादनातील वाढीचे मोठे लक्ष्य
Shell चे CEO Wael Sawan यांनी या मालमत्तांना 'उच्च-गुणवत्तेचे, कमी-खर्चाचे आणि कार्बन-इंटेन्सिटीमध्ये सर्वोत्तम' असल्याचे म्हटले आहे. या अधिग्रहणामुळे Shell ची दशकातील वार्षिक उत्पादन वाढीची योजना 1% वरून 4% पर्यंत वाढवण्याचे लक्ष्य आहे, जी एक मोठी उडी आहे. यापूर्वी कंपनी लहान व्यवहार करत होती, ज्यामुळे 2025 पर्यंत उत्पादन 40,000 boepd ने वाढण्याची अपेक्षा होती.
कराराचे तपशील आणि वित्तपुरवठा
या करारानुसार ARC Resources च्या इक्विटीचे मूल्य सुमारे $13.6 अब्ज आहे, ज्यात $2.8 अब्ज चे कर्ज (Debt) समाविष्ट आहे, ज्यामुळे एकूण व्यवहार मूल्य $16.4 अब्ज होते. ARC च्या भागधारकांना प्रति शेअर CAD 8.20 रोख आणि 0.40247 Shell शेअर्स मिळतील. हा ऑफर ARC च्या शेअरला 20% प्रीमियमवर आहे. Shell ला यातून 2027 पासून चांगला परतावा (Returns) आणि फ्री कॅश फ्लो (Free Cash Flow) वाढण्याची अपेक्षा आहे. Shell ने स्पष्ट केले आहे की या करारामुळे त्यांच्या वार्षिक भांडवली खर्चात (Capital Expenditure) कोणताही बदल होणार नाही, जो 2028 पर्यंत दरवर्षी $20 अब्ज ते $22 अब्ज दरम्यान राहील. कंपनीला वर्षभरात सुमारे $250 दशलक्ष वार्षिक खर्च बचत (Cost Savings) होण्याची अपेक्षा आहे.
स्पर्धक आणि मूल्यांकन
Shell चे मार्केट व्हॅल्यू सुमारे $200 अब्ज आहे, तर ARC Resources चे मूल्य सुमारे $14.6 अब्ज आहे. Suncor Energy आणि Cenovus Energy सारखे प्रतिस्पर्धक या क्षेत्रात आहेत. Montney basin मध्ये 1.5 दशलक्ष नेट एकरची भर पडल्याने Shell च्या एकूण मालमत्तेत लक्षणीय वाढ झाली आहे.
चिंता आणि भविष्यातील वाटचाल
Shell जरी Montney मालमत्ता 'कमी कार्बन-इंटेन्सिटी'च्या असल्याचे सांगत असली, तरी उत्पादन वाढवण्याची त्यांची आक्रमक योजना ऊर्जा संक्रमणाच्या ध्येयांशी जुळत नाही. हा जीवाश्म इंधनाच्या मागणीवर केलेला एक धाडसी दावा आहे. नवीन Shell शेअर्सद्वारे (सुमारे 228 दशलक्ष) निधी उभारल्याने विद्यमान भागधारकांसाठी Dilution वाढेल. तसेच, मोठ्या अधिग्रहणाचे एकत्रीकरण (Integration) आणि तेलाच्या किमतीतील चढ-उतार यासारखे धोकेही आहेत. हा करार 2026 च्या उत्तरार्धात पूर्ण होण्याची अपेक्षा आहे, ज्यासाठी नियामक मंजुरी (Regulatory Approvals) आवश्यक आहेत.