Whalesbook
नफ्याचा दिलासा, पण EBITDA मध्ये घसरण!
Oil India कंपनीने तिमाही निकालांमध्ये अपेक्षेपेक्षा जास्त नफा (Profit) नोंदवला आहे, जो गुंतवणूकदारांसाठी एक सकारात्मक बाब आहे. मात्र, कंपनीच्या EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) मध्ये मात्र अपेक्षाभंग झाला आहे. वाढता खर्च, जसे की फॉरेक्स लॉस आणि राइट-ऑफ, यामुळे EBITDA लक्ष्यापेक्षा कमी राहिला.
कामकाजातील आकडेवारी (Operational Numbers)
मार्च 2026 च्या तिमाहीत, कंपनीचे क्रूड ऑईल उत्पादन (Crude Oil Production) मागील तिमाहीच्या तुलनेत 3.8% ने वाढून 0.9 दशलक्ष मेट्रिक टन (mmt) पर्यंत पोहोचले. तर, नॅचरल गॅसचे उत्पादन 5.9% ने घसरून 0.8 अब्ज क्यूबिक मीटर (bcm) झाले. या दरम्यान, प्रति बॅरल तेल किंमत (Oil Price Realization) $62.8 वरून वाढून $77.9 प्रति बॅरल झाली, ज्याला पश्चिम आशियातील अस्थिरतेचाही हातभार लागला. असे असूनही, EBITDA ₹18.2 अब्ज राहिला, जो विश्लेषकांच्या ₹20.0 अब्ज ते ₹21.6 अब्ज च्या अंदाजापेक्षा कमी आहे. वाढलेल्या इतर खर्चांमध्ये ₹4.9 अब्ज चा फॉरेक्स लॉस आणि ₹2.2 अब्ज चा राइट-ऑफ यांचा समावेश आहे.
PAT मध्ये कमाल, इतर उत्पन्नाचा फायदा
EBITDA कमी असला तरी, कंपनीचा PAT (Profit After Tax) अपेक्षेपेक्षा खूप चांगला राहिला. PAT ₹17.9 अब्ज इतका नोंदवला गेला, तर विश्लेषकांनी ₹11.7 अब्ज ते ₹16.5 अब्ज चा अंदाज व्यक्त केला होता. यामध्ये गुंतवणुकीवरील व्याज आणि डिव्हिडंड (Dividend) सारख्या इतर उत्पन्नाचा मोठा वाटा आहे.
सरकारची मदत आणि वाढलेले टार्गेट प्राईस
सरकारने नुकताच रॉयल्टीचा दर 16.7% वरून 10% पर्यंत कमी केला आहे, ज्याचा थेट फायदा Oil India सारख्या उत्पादकांना होणार आहे. याचा सकारात्मक परिणाम म्हणून, Prabhudas Lilladher या ब्रोकरेज फर्मने Oil India चे टार्गेट प्राईस ₹511 वरून वाढवून ₹550 केले आहे. त्यांनी 'Accumulate' रेटिंग कायम ठेवली आहे. उच्च क्रूड ऑईल किमती आणि अनुकूल नियामक बदलांमुळे विश्लेषक सकारात्मक आहेत.
भविष्यातील दिशा आणि आव्हाने
विश्लेषकांचे अंदाजानुसार FY27 मध्ये क्रूड ऑईलचे उत्पादन 3.6 mmt आणि FY28 मध्ये 3.7 mmt राहण्याची शक्यता आहे. तर गॅसचे उत्पादन FY27 मध्ये 3.3 bcm आणि FY28 मध्ये 3.4 bcm असेल. कंपनीचा मार्केट कॅप सुमारे ₹74,000-₹84,000 कोटी आहे. वाढत्या खर्चावर नियंत्रण ठेवणे आणि उत्पादन वाढीचे आव्हान पेलणे हे Oil India साठी महत्त्वाचे ठरेल. सध्या ब्रेंट क्रूडची किंमत 2026 साठी $60 ते $100 प्रति बॅरल दरम्यान राहण्याचा अंदाज आहे.
विश्लेषकांचे मत
इतर विश्लेषकांनीही ₹530 ते ₹570 पर्यंत टार्गेट प्राईस दिली आहे, जी नियामक फायदे आणि उच्च क्रूड किमतींवर आधारित आहे.