Whalesbook
मोतीलाल ओसवालने JSW एनर्जी (JSWE) साठी 'Buy' (खरेदी) रेटिंग जारी केली आहे, ज्यात 34% वाढीची शक्यता आणि ₹657 चे किंमत लक्ष्य दर्शविले आहे. हे मूल्यांकन 7-8 जानेवारी, 2026 रोजी विजय नगर येथे झालेल्या प्लांट भेटीनंतर आले आहे, जिथे कंपनीने ग्रीन हायड्रोजन आणि फ्लोटिंग सौर ऊर्जा निर्मितीतील आपली प्रगती दर्शविली.
प्लांट भेटीतील निष्कर्ष: भेटीदरम्यान JSWE च्या 5,000 m3/तास क्षमतेच्या ग्रीन हायड्रोजन प्लांटवर प्रकाश टाकण्यात आला, जो नोव्हेंबर 2025 मध्ये जवळील JSW ग्रुप स्टील प्लांटसाठी अंतर्गत वापरासाठी (captive use) कार्यान्वित करण्यात आला होता. ग्रीन हायड्रोजनची आर्थिक व्यवहार्यता अद्याप आव्हानात्मक आहे, ज्याचा खर्च USD 3.5-4/Kg आहे, तर मोठ्या प्रमाणावरील व्यापारीकरणासाठी USD 2-2.5/Kg आवश्यक आहे. तरीही, कंपनी या तंत्रज्ञानात गुंतवणूक करत आहे. सप्टेंबर 2025 मध्ये कार्यान्वित केलेला 20 MW चा फ्लोटिंग सौर ऊर्जा प्लांट देखील दर्शविला गेला, जो जमीन अधिग्रहणाची गरज दूर करतो आणि नैसर्गिक शीतलीकरणामुळे ऊर्जा निर्मिती वाढविण्यात फायदेशीर ठरतो.
क्षमता विस्तार आणि धोरण: JSW एनर्जीने FY24 च्या अखेरीस 7.2 GW वरून 2QFY26 पर्यंत आपली कार्यान्वित स्थापित क्षमता जवळजवळ दुप्पट करून 13.2 GW केली आहे. या विस्ताराला 17.2 GW च्या महत्त्वपूर्ण प्रकल्प पाइपलाइनचा आधार आहे, ज्यापैकी सुमारे 74% दीर्घकालीन पॉवर परचेस एग्रीमेंट्स (PPAs) अंतर्गत आधीच सुरक्षित आहेत. कंपनी FY30 पर्यंत 40 GWh ऊर्जा साठवणूक क्षमतेचे लक्ष्य ठेवत आहे, ज्यापैकी 29.4 GWh आधीच निश्चित आहेत. मर्चंट पॉवर एक्सपोजर सुमारे 5% पर्यंत कमी केल्याने रोख प्रवाहाची स्थिरता अधिक मजबूत होत आहे.
आर्थिक दृष्टिकोन: त्यांच्या मजबूत, PPA-समर्थित अक्षय ऊर्जा पाइपलाइनमुळे, मोतीलाल ओसवाल FY25 आणि FY28 दरम्यान EBITDA आणि PAT मध्ये अनुक्रमे 49% आणि 31% च्या चक्रवाढ वार्षिक वाढ दराने (CAGR) वाढ होईल असा अंदाज वर्तवत आहे. हा भविष्याभिमुख दृष्टिकोन JSW एनर्जीच्या भविष्यातील कामगिरीवरील फर्मच्या तेजीच्या भूमिकेला आणि FY30 पर्यंत 30 GW क्षमतेचे दीर्घकालीन उत्पादन लक्ष्य गाठण्याच्या तिच्या क्षमतेवर जोर देतो.