बफेट यांच्या दूरदृष्टीचा विजय
एका वेळी अनेकांना धक्का देणारी वॉरेन बफेट यांची Chevron मधील इन्व्हेस्टमेंट आता फायद्यात उतरली आहे. मार्केटमधील सट्टाबाजीला बाजूला सारून, बफेट यांनी प्रत्यक्ष मालमत्ता (tangible assets) आणि स्थिर रोख प्रवाह (steady cash generation) देणाऱ्या कंपन्यांवर लक्ष केंद्रित केले. जागतिक घडामोडींमुळे एनर्जीच्या किमती वाढल्याने, Berkshire Hathaway ची Chevron मधील ही मोठी इन्व्हेस्टमेंट आता मोठा नफा मिळवून देत आहे.
जागतिक घटनांमुळे Chevron च्या शेअरला गती
२०२५ च्या उत्तरार्धात, जेव्हा मार्केट आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स (AI) च्या भोवऱ्यात अडकले होते, तेव्हा Berkshire Hathaway ने $19.8 बिलियन Chevron मध्ये गुंतवले. २०२६ मध्ये घडलेल्या जागतिक घटनांमुळे हा निर्णय योग्य ठरला आहे. आतापर्यंत या वर्षात Chevron चे शेअर्स 37% ने वाढले आहेत, तर S&P 500 मध्ये 4.8% ची घसरण झाली आहे. या इन्व्हेस्टमेंटमधून अवघ्या सहा महिन्यांत 58% चा परतावा मिळाला आहे.
या तेजीमागे अनेक कारणे आहेत. मध्य पूर्व (Middle East) मधील वाढता तणाव आणि इराणने होर्मुझची सामुद्रधुनी (Strait of Hormuz) बंद केल्यामुळे कच्च्या तेलाच्या किमतीत मोठी वाढ झाली. यामुळे Chevron सारख्या मोठ्या तेल कंपन्यांना फायदा झाला. तसेच, व्हेनेझुएलातील राजकीय घडामोडींमुळे तेलाच्या पुरवठ्यावर परिणाम झाला, ज्याचा फायदा Chevron ला झाला कारण ती एकमेव प्रमुख अमेरिकन तेल उत्पादक कंपनी आहे जी तिथे सक्रिय आहे.
एनर्जी सेक्टरमधील तेजी आणि Chevron चे व्हॅल्युएशन
वाढत्या तेलाच्या किमतींमुळे Chevron च्या कमाईचा अंदाज (earnings estimates) वाढला आहे. AI चा बोलबाला असूनही, इन्व्हेस्टर्स आता कमोडिटी-आधारित उद्योगांचे महत्त्व पुन्हा ओळखत आहेत.
सध्या Chevron चे P/E रेशो (Price-to-Earnings Ratio) अंदाजे 31.5 आहे. ही आकडेवारी प्रतिस्पर्धी कंपन्या जसे की ExxonMobil (अंदाजे 25.5) आणि Shell (अंदाजे 15.3) पेक्षा जास्त आहे. हे व्हॅल्युएशन Chevron च्या ऐतिहासिक सरासरी 14.95 (५ वर्षांची) पेक्षा 110% पेक्षा जास्त आणि 22.37 (९ वर्षांची) पेक्षा 39% जास्त आहे. याचा अर्थ Chevron सध्या प्रीमियमवर ट्रेड करत आहे. असे असूनही, २०२६ च्या सुरुवातीला अनेक 'Buy' रेटिंग आणि वाढवलेल्या टार्गेट प्राईस (Target Price) दर्शवतात की विश्लेषकांचा अजूनही एनर्जी सेक्टरवर विश्वास आहे.
नेतृत्वातील बदल आणि बाजारातील धोके
Berkshire Hathaway मध्ये ग्रेग अबेल (Greg Abel) यांच्या नेतृत्वाखालील बदल काही प्रमाणात अनिश्चितता आणू शकतो, जरी वॉरेन बफेट चेअरमन पदावर कायम आहेत. अबेल यांना Berkshire Hathaway Energy चे नेतृत्व करण्याचा दांडगा अनुभव आहे.
सध्या एनर्जी मार्केट अस्थिर आहे. तेलाच्या किमतीतील वाढ ही भू-राजकीय अस्थिरतेवर अवलंबून आहे. जर तणाव कमी झाला, तर तेलाच्या किमती वेगाने खाली येऊ शकतात. काही विश्लेषकांच्या मते, २०२६ पर्यंत ब्रेंट क्रूडची किंमत $50 प्रति बॅरलपर्यंत खाली येऊ शकते, ज्यामुळे नफ्यावर परिणाम होईल. तसेच, जीवाश्म इंधनामुळे होणारे पर्यावरणीय धोके (environmental risks) ही दीर्घकालीन चिंता आहे.
पुढील वाटचाल
१५ मे रोजी येणाऱ्या Berkshire Hathaway च्या 13F फाइलिंगमध्ये गुंतवणूकदार लक्ष ठेवतील की $19.8 बिलियन च्या Chevron स्टेकबद्दल व्यवस्थापनाचा विश्वास कायम आहे की नाही. नवीन व्यवस्थापनाकडून ही इन्व्हेस्टमेंट कायम ठेवल्यास विश्वास दिसून येईल, तर त्यात कपात झाल्यास धोरणात्मक बदल सूचित होऊ शकतो. सध्याच्या विश्लेषकांच्या अंदाजानुसार, Median Price Target जवळपास $204.50 आहे, तर काही लक्ष $242 पर्यंतही पोहोचतात, जे विभागलेले पण आशावादी चित्र दर्शवते. Chevron चे यश हे कमोडिटी किमतीतील चढ-उतार, बदलती ऊर्जा धोरणे आणि नवीन नेतृत्वाखालील ऑपरेशन्सवर अवलंबून असेल.