Whalesbook
BPCL ची 3Q कामगिरी जबरदस्त, पण पुढे काय?
BPCL चे तिसऱ्या तिमाहीचे निकाल (3Q Results) अपेक्षेपेक्षा खूपच चांगले आले आहेत. विशेषतः कंपनीच्या रिफायनिंग (Refining) व्यवसायाने चांगली कामगिरी केली आहे. मोतीलाल ओसवालच्या अहवालानुसार, BPCL चे ग्रॉस रिफायनिंग मार्जिन (GRMs) जवळपास $13.4 प्रति बॅरल राहिले, जे त्यांच्या $10.5 प्रति बॅरल च्या अंदाजापेक्षा तब्बल 27% ने जास्त आहे. यामुळे कंपनीला चांगला नफा झाला.
व्हॉल्यूम आणि प्रॉफिटवर काय परिणाम?
कंपनीचे रिफायनिंग थ्रुपुट (Refining Throughput) 10.5 दशलक्ष मेट्रिक टन आणि मार्केटिंग व्हॉल्यूम (Marketing Volumes) 14.1 दशलक्ष मेट्रिक टन राहिले, जे अपेक्षेप्रमाणे होते. याचा परिणाम म्हणून, स्टँडअलोन EBITDA ₹118.4 अब्ज आणि प्रॉफिट आफ्टर टॅक्स (PAT) ₹75.5 अब्ज राहिला, जो अंदाजे होता.
भविष्यातील आव्हाने आणि रेटिंग
सध्याचे व्हॅल्युएशन (Valuation) योग्य असले तरी, ब्रोकरेज फर्मने आगामी काळात रिफायनिंग व्यवसायातील मंदीची शक्यता (medium-term refining outlook) आणि येणारा मोठा कॅपिटल एक्सपेंडिचर (Capital Expenditure) याबद्दल चिंता व्यक्त केली आहे. या कारणांमुळे, मोतीलाल ओसवालने BPCL च्या शेअरवर 'Neutral' रेटिंग कायम ठेवली आहे.
टार्गेट प्राईस आणि व्हॅल्युएशन
'Sum-of-the-Parts' (SoTP) व्हॅल्युएशनच्या आधारावर, मोतीलाल ओसवालने BPCL साठी ₹395 प्रति शेअरचा टार्गेट प्राईस सेट केला आहे.