भारतीय गुंतवणूकदारांना सल्ला: 35% ग्लोबल स्टॉक्समध्ये गुंतवणूक करा, भारतीय रिअल इस्टेट प्रायव्हेट क्रेडिटमध्ये उच्च उत्पन्न शोधा

बेफोर्ड कॅपिटलचे सह-संस्थापक आणि सीआयओ, केतुल सखपारा, भारतीय गुंतवणूकदारांना त्यांच्या आर्थिक मालमत्तेपैकी किमान 35% भारताबाहेरील सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक करून पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्याचा सल्ला देत आहेत. जागतिक बाजारपेठा एकमेकांशी तंतोतंत जुळत नसल्यामुळे, हे जागतिक विविधीकरण पोर्टफोलिओचे संरक्षण करण्यासाठी आणि परतावा वाढवण्यासाठी महत्त्वपूर्ण आहे, ज्यामुळे अस्थिरता कमी होते आणि दीर्घकालीन परताव्याचा मार्ग सुलभ होतो. सखपारा यांनी नमूद केले की, पूर्वी केवळ अल्ट्रा हाय नेटवर्थ इंडिव्हिज्युअल्स (UHNIs) साठी उपलब्ध असलेले गुंतवणूक पर्याय, आता हाय नेटवर्थ इंडिव्हिज्युअल्स (HNIs) साठीही उपलब्ध झाले आहेत, विशेषतः जागतिक स्तरावर सूचीबद्ध असलेल्या इनोव्हेशन सेक्टरच्या स्टॉक्ससाठी. त्यांनी चीनचे उदाहरण दिले, जिथे जीडीपी वाढला पण शेअर बाजाराचा परतावा कमी राहिला, हे स्पष्ट करण्यासाठी की देशांतर्गत यश नेहमीच बाजारातील कामगिरीत रूपांतरित होत नाही. त्यांनी पोर्टफोलिओ संतुलन राखण्यासाठी, अमेरिकन इंडेक्ससारख्या असंबद्ध मालमत्ता (uncorrelated assets) जोडण्यावर जोर दिला, ज्यांनी ऐतिहासिकदृष्ट्या भारतीय बाजारांशी कमी संबंध दर्शविला आहे. अमेरिकन बाजार भारतीयांसाठी आकर्षक आहे कारण त्यावर कोणताही गुंतवणूक कर नाही, तरीही भारतीय कर लागू होतील. सीको वेल्थचे संचालक, अक्षत जैन, यांनी भारतीय रिअल इस्टेटमधील प्रायव्हेट क्रेडिट संधींबद्दल चर्चा केली, विशेषतः रिअल इस्टेट रेग्युलेशन ऍक्ट (RERA) नंतर, ज्याने 2016 नंतर या क्षेत्राला औपचारिक स्वरूप दिले. नवीन नियामक आवश्यकतांमुळे प्रकल्पांसाठी वाढलेल्या वर्किंग कॅपिटलच्या गरजांमुळे बँका आणि NBFCs पूर्ण करू शकत नसलेल्या निधीची दरी निर्माण झाली आहे. ही दरी वैयक्तिक गुंतवणूकदारांसाठी डेव्हलपर्सनी जारी केलेल्या डिबेंचर्समध्ये (debentures) सबस्क्राइब करण्याची एक आर्बिट्रेज संधी निर्माण करते, ज्यामुळे संभाव्यतः 15-17% उत्पन्न मिळू शकते. हे डिबेंचर्स तारण (mortgages), प्राप्य उत्पन्नावरील शुल्क (charge on receivables) आणि हमी यांसारख्या अनेक मालमत्तेच्या (collateral) आधारावर सुरक्षित असतात. सीको वेल्थ या गुंतवणुकींना सुलभ करते आणि फिक्स्ड इन्कमचा 10-20% भाग प्रायव्हेट क्रेडिटमध्ये गुंतवण्याचा सल्ला देते.

प्रभाव: ही बातमी भारतीय गुंतवणूकदारांना जागतिक विविधीकरण आणि पर्यायी गुंतवणुकीद्वारे त्यांचे पोर्टफोलिओ सुधारण्यासाठी कृतीयोग्य धोरणे प्रदान करते. यामुळे परदेशी बाजारपेठांमध्ये आणि भारतीय रिअल इस्टेट कर्ज क्षेत्रात गुंतवणुकीचा प्रवाह वाढू शकतो, ज्यामुळे मालमत्ता वाटप (asset allocation) आणि बाजारातील गतिशीलता प्रभावित होऊ शकते. रेटिंग: 7/10.

कठीण शब्द:

पोर्टफोलिओ विविधीकरण (Portfolio Diversification): जोखीम कमी करण्यासाठी विविध मालमत्ता वर्ग, भौगोलिक प्रदेश आणि उद्योगांमध्ये गुंतवणूक पसरवणे.

सिक्युरिटीज (Securities): स्टॉक आणि बॉण्ड्ससारखी वित्तीय साधने जी मालकी किंवा कर्जाचे प्रतिनिधित्व करतात.

अस्थिरता (Volatility): वेळेनुसार ट्रेडिंग किंमतींच्या मालिकेत बदलाची डिग्री, सामान्यतः परताव्याच्या मानक विचलनाने मोजली जाते.

असंबंध मालमत्ता (Uncorrelated Assets): एकमेकांशी स्वतंत्रपणे हालचाल करण्याची प्रवृत्ती असलेल्या गुंतवणुका, ज्या विविधीकरण फायदे देतात.

अल्ट्रा हाय नेटवर्थ व्यक्ती (Ultra High Networth Individuals - UHNI): विशिष्ट उच्च मर्यादेपेक्षा ($30 दशलक्ष) जास्त गुंतवणूक करण्यायोग्य मालमत्ता असलेल्या व्यक्ती.

हाय नेटवर्थ व्यक्ती (High Networth Individuals - HNI): महत्त्वपूर्ण गुंतवणूक करण्यायोग्य मालमत्ता असलेल्या व्यक्ती, सामान्यतः $1 दशलक्ष पेक्षा जास्त, प्राथमिक निवासस्थान वगळून.

प्रायव्हेट क्रेडिट (Private Credit): कंपन्यांना गैर-बँक कर्जदारांनी दिलेले कर्ज वित्तपुरवठा, अनेकदा विशिष्ट प्रकल्पांसाठी किंवा वाढीसाठी.

रिअल इस्टेट रेग्युलेशन ऍक्ट (RERA): भारतातील घर खरेदीदारांचे संरक्षण करण्यासाठी आणि रिअल इस्टेट क्षेत्रातील पारदर्शकता आणि उत्तरदायित्व वाढविण्यासाठी तयार केलेला कायदा.

डिबेंचर्स (Debentures): कंपन्यांनी निधी उभारण्यासाठी जारी केलेल्या दीर्घकालीन कर्ज साधनांचा एक प्रकार, मुळात व्याज देणारे कर्ज.

मालमत्ता/तारण (Collaterals): कर्जदाराने कर्जदाराला कर्जाच्या सुरक्षेसाठी तारण ठेवलेल्या मालमत्ता.

आर्बिट्रेज (Arbitrage): किमतीतील फरकाचा फायदा घेण्यासाठी विविध बाजारपेठांमध्ये किंवा डेरिव्हेटिव्ह स्वरूपात मालमत्तेची एकाच वेळी खरेदी आणि विक्री.

उत्पन्न (Yield): गुंतवणुकीवर मिळणारे उत्पन्न, सामान्यतः टक्केवारीत व्यक्त केले जाते.