एसबीएफसी फायनान्सचे सीईओ असीम ध्रुव: वाढते ग्राहक कर्ज भारतीयांसाठी 'आधुनिक गुलामगिरी'

एसबीएफसी फायनान्सचे व्यवस्थापकीय संचालक आणि मुख्य कार्यकारी अधिकारी असीम ध्रुव यांनी भारतात ग्राहक कर्जाच्या वाढत्या समस्येबद्दल तीव्र चिंता व्यक्त केली आहे, ज्याची तुलना त्यांनी 'आधुनिक गुलामगिरी'शी केली आहे. त्यांच्या मते, सहज उपलब्ध होणारे क्रेडिट व्यक्तींना आर्थिक अडचणींच्या एका चक्रात अडकवते, जिथे अनेक वर्षे केवळ मूळ कर्जाची रक्कमच नव्हे, तर लक्षणीय व्याज देखील फेडण्यात जातात.

ध्रुव संपत्ती शोषून घेणारे दोन मुख्य 'मालक' सांगतात: कर (taxes) आणि ग्राहक कर्ज. ते आयकर, जीएसटी, मुद्रांक शुल्क, भांडवली नफा कर, एसटीटी, नगरपालिकेचे कर, रस्ते कर आणि इंधन उपकर यांसारख्या विविध करांना पद्धतशीर आर्थिक भाराचा पहिला थर मानतात. दुसरे, आणि अनेकदा अधिक फसवे, 'मालक' म्हणजे ग्राहक कर्ज.

ते कर्ज घेण्याच्या सवयींमध्ये एक महत्त्वाचा फरक स्पष्ट करतात: श्रीमंत लोक अधिक संपत्ती निर्माण करण्यासाठी कर्जाचा फायदा घेतात, तर लोकसंख्येचा मोठा भाग अनेकदा कार, मोबाइल फोन किंवा अगदी घरांसारख्या कमी होणाऱ्या मालमत्ता (depreciating assets) खरेदी करण्यासाठी कर्ज घेतो. हे चक्र कर्जदारांच्या दीर्घकालीन आर्थिक कल्याणाची किंमत मोजून कर्ज देणाऱ्यांसाठी फायदेशीर ठरते.

दीर्घकालीन कर्जाच्या हानिकारक परिणामांचे उदाहरण देण्यासाठी, ध्रुव अमेरिकेत प्रस्तावित असलेल्या 50 वर्षांच्या गृहकर्जाचा संदर्भ देतात. ते सांगतात की, अशा कर्जामुळे समान मासिक हप्त्यांमध्ये (EMIs) केवळ किरकोळ घट होते, परंतु कर्जाच्या मुदतीमध्ये भराव्या लागणाऱ्या एकूण व्याजात जवळजवळ दुप्पट वाढ होते, ज्यामुळे विस्तारित क्रेडिटच्या छुपे खर्चांचा पर्दाफाश होतो.

ध्रुव अभिनेते केविन स्पेसी यांचे म्हणणे उद्धृत करतात, "जर तुमच्याकडे रोख खरेदी करण्यासाठी पुरेसे पैसे नसतील, तर तुम्ही ते परवडणारे नाहीत." केवळ EMI व्यवस्थापित करण्याची क्षमता म्हणजे खरे परवडणारे असणे नव्हे, कारण व्यक्ती कालांतराने एकूण आर्थिक जबाबदारीने त्रस्त होऊ शकतात, असा इशारा ते देतात.

चिंताजनक आकडेवारी त्यांच्या चिंतांना अधोरेखित करते: भारतीय ग्राहक कर्ज FY21 मध्ये ₹38 लाख कोटींवरून FY24 मध्ये ₹67 लाख कोटींपर्यंत वाढले आहे. वैयक्तिक खर्च करण्यायोग्य उत्पन्न (personal disposable income) 10% CAGR ने वाढले असले तरी, उपभोग 10.6% CAGR ने त्यापेक्षा वेगाने वाढला आहे. परिणामी, निव्वळ आर्थिक बचत (net financial savings) खर्च करण्यायोग्य उत्पन्नाच्या 10% वरून 7% पर्यंत घसरली आहे. सर्वात चिंताजनक बाब म्हणजे, नॉन-मॉर्गेज कर्जे आता भारताच्या सकल राष्ट्रीय उत्पादनाच्या (GDP) 32% आहेत, जो आकडा ध्रुव यांच्या मते जागतिक स्तरावर सर्वाधिक आहे.

गृहकर्जे रियल इस्टेटच्या वाढत्या स्वरूपामुळे एक अपवाद असू शकतात आणि व्यावसायिक कर्ज संचयित (accretive) असू शकते, हे ध्रुव मान्य करतात, परंतु ते इतर बहुतांश ग्राहक कर्जांचे गंभीर पुनर्मूल्यांकन करण्याची वकिली करतात. ते चेतावणी देतात की जे व्यक्ती आपल्या आर्थिक क्षमतेपेक्षा जास्त खर्च करतात, त्यांना अनेकदा गंभीर परिणामांना सामोरे जावे लागते, ज्यात चुकवलेल्या EMI मुळे प्रचंड कौटुंबिक ताण आणि कर्ज वसूल करणाऱ्यांकडून होणारा अपमान यांचा समावेश होतो.

ध्रुव त्यांच्या भाषणाचा शेवट एका मार्मिक उपमेने करतात: "कर्ज, ते म्हणतात, 'मीठासारखे आहे. थोडे चव वाढवते, पण जास्त झाल्यास अन्न चविष्ट राहत नाही.'"

Impact:

ही बातमी भारतीय गुंतवणूकदार आणि ग्राहकांसाठी अत्यंत महत्त्वाची आहे, कारण ती ग्राहक-संबंधित स्टॉक आणि वित्तीय सेवा क्षेत्रातील भावनांवर परिणाम करू शकते. हे वाढत्या घरगुती कर्जाच्या पातळीशी संबंधित महत्त्वपूर्ण मॅक्रोइकॉनॉमिक धोके दर्शवते आणि कर्ज देण्याच्या पद्धती आणि ग्राहकांच्या आर्थिक वर्तणुकीचे पुनर्मूल्यांकन करण्यास प्रवृत्त करू शकते. रेटिंग: 7/10.

Difficult Terms:

Consumer Debt: Money owed by individuals for personal consumption, such as credit card balances, personal loans, and vehicle financing.

Modern Day Slavery: A metaphorical term describing a state of being trapped and controlled, often by severe financial obligations or exploitative working conditions, from which escape is extremely difficult.

Financial Distress: A severe financial state where an individual or entity struggles significantly to meet its payment obligations.

Depreciating Items: Assets that lose value over time, such as vehicles and electronics.

Accretive: Describes an action or investment that increases the value or financial strength of a company or individual.

CAGR (Compound Annual Growth Rate): A measure of the average annual growth rate of an investment or a metric over a specified period longer than one year.

EMI (Equated Monthly Installment): A fixed payment amount made by a borrower to a lender at a specified date each calendar month.

GDP (Gross Domestic Product): The total monetary value of all finished goods and services produced within a country's borders during a specific period.

STT (Securities Transaction Tax): A tax levied on the value of securities traded on a stock exchange in India.