PMS प्रदात्यांनी गेल्या वर्षी नकारात्मक परतावा दिला, परंतु दीर्घकालीन कामगिरी मजबूत असल्याचे तज्ञांचे म्हणणे आहे.

बहुतेक पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन सेवा (PMS) प्रदात्यांनी गेल्या वर्षभरात नकारात्मक परतावा अनुभवला आहे, जरी तीन आणि पाच वर्षांच्या कालावधीत सामान्यतः मजबूत कामगिरी राहिली आहे. उदाहरणार्थ, ₹12,110 कोटींच्या मालमत्ता व्यवस्थापनाखालील (AUM) ICICI Prudential PMS Contra Strategy, आणि ₹10,484 कोटी AUM असलेल्या ASK India Entrepreneurs पोर्टफोलिओने, सप्टेंबरमध्ये संपलेल्या वर्षात अनुक्रमे 3% आणि 9% नकारात्मक परतावा दिला. तथापि, पाच वर्षांमध्ये, मल्टी आणि फ्लेक्सी-कॅप स्ट्रॅटेजी फॉलो करणाऱ्या या फंडांनी अनुक्रमे 28% आणि 14% CAGR प्रदान केला आहे. त्याचप्रमाणे, White Oak Capital Management India Pioneers Equity ने एका वर्षात 5% नकारात्मक परतावा आणि ValueQuest Platinum Scheme ने 13% नकारात्मक परतावा पाहिला, तर त्यांचे पाच वर्षांचे रिटर्न 16% आणि 19% होते. Marcellus Investment Managers च्या Consistent Compounders लार्ज-कॅप स्ट्रॅटेजीने एका वर्षात -11% आणि पाच वर्षांमध्ये 13% परतावा दिला. Aequitas Investment India Opportunities Product च्या स्मॉल-कॅप स्ट्रॅटेजीने, ₹3,826 कोटी AUM सह, तीन आणि पाच वर्षांमध्ये अनुक्रमे 25% आणि 32% चा मजबूत परतावा दर्शविला. ASK Investment Managers मधील CIO & CEO (Equity) जॉर्ज हेबर जोसेफ यांनी स्पष्ट केले की अल्पकालीन कमी कामगिरी जागतिक व्याजदर, निवडणुका आणि भू-राजकीय समस्यांमुळे आहे. त्यांनी नमूद केले की PMS फंड कमी-गुणवत्तेचे, उच्च-बीटा आणि मोमेंटम-आधारित सेगमेंट टाळतात, त्याऐवजी व्यवसायाची गुणवत्ता आणि कमाईची टिकाऊपणा यावर लक्ष केंद्रित करतात. त्यांनी ग्राहक आणि वित्तीय क्षेत्रांमध्ये परदेशी संस्थागत गुंतवणूकदारांच्या (FII) सततच्या विक्रीमुळे होणाऱ्या तात्पुरत्या व्हॅल्यूएशन कॉम्प्रेशनचाही उल्लेख केला. Samvitti Capital मधील Director आणि Principal Officer - Portfolio Management Service, प्रभाकर कुडवा, पुढील वर्षाबद्दल आशावादी आहेत, जागतिक समस्यांचे निराकरण झाल्यावर ते अधिक चांगले होईल अशी अपेक्षा आहे. त्यांनी सांगितले की PMS फंड सामान्यतः म्युच्युअल फंड (MFs) पेक्षा बुल मार्केटमध्ये चांगली कामगिरी करतात कारण त्यांचे पोर्टफोलिओ कंस्ट्रक्शन अधिक आक्रमक असते, ज्यात स्मॉल आणि मिड-कॅप स्टॉक्सचे वाटप जास्त असते, आणि बेअरिश टप्प्यात त्यांचे प्रदर्शन खराब असते. ते सध्याच्या विशेषीकृत MF उत्पादनांना थेट स्पर्धा मानत नाहीत.

परिणाम (Impact) ही बातमी PMS योजनांमधील अल्पकालीन कमी कामगिरीशी संबंधित धोके अधोरेखित करून गुंतवणूकदारांवर परिणाम करते, त्याच वेळी संपत्ती निर्मितीच्या दीर्घकालीन क्षमतेला देखील बळ देते. हे गुंतवणूकदारांना एक-वर्षाच्या मेट्रिक्सच्या पलीकडे पाहण्यासाठी आणि फंड व्यवस्थापकांनी केलेल्या धोरणात्मक निवडी समजून घेण्यासाठी मार्गदर्शन करते. उद्योगासाठी, हे अस्थिर कालावधीत धोरण आणि गुंतवणूकदार संवादाचे महत्त्व अधोरेखित करते. रेटिंग: 6/10.