US बाजारात सलग दुसऱ्या दिवशी तेजी: कमकुवत पेरोल डेटामुळे फेड रेट कट्सच्या आशा वाढल्या!

US शेअर बाजारात रिकव्हरी (recovery) सुरूच राहिली, प्रमुख निर्देशांक सलग दुसऱ्या दिवशी उच्चांकावर बंद झाले. ही तेजी मुख्यत्वे आर्थिक डेटामुळे (economic data) प्रेरित होती, ज्यामुळे फेडरल रिझर्व्हच्या आगामी बैठकीत व्याजदरात कपात होण्याची शक्यता वाढली.

डाऊ जोन्स इंडस्ट्रियल ॲव्हरेजने (Dow Jones Industrial Average) मोठी वाढ नोंदवली, दिवसाच्या शेवटी 400 अंकांनी वाढून आपल्या उच्चांकाजवळ बंद झाला. S&P 500 आणि Nasdaq Composite हे देखील सकारात्मक क्षेत्रात बंद झाले, तथापि ते डाऊच्या कामगिरीशी जुळले नाहीत. 'मॅग्निफिसेंट सेव्हन' (Magnificent Seven) या मोठ्या-कॅप तंत्रज्ञान कंपन्यांच्या समूहांमध्ये, बहुतेक कंपन्यांमध्ये घट दिसून आली, अल्फबेट (Alphabet) वगळता. मायक्रोसॉफ्टला (Microsoft) 2.5% ची लक्षणीय घट दिसली, कथितरित्या त्याच्या काही कृत्रिम बुद्धिमत्ता (AI) उत्पादनांच्या मागणीतील अपेक्षेपेक्षा कमी परिणामामुळे, हा दावा कंपनीने नंतर फेटाळला.

मुख्य आर्थिक डेटा

• खाजगी पेरोल्स (Private Payrolls): ADP नॅशनल एम्प्लॉयमेंट रिपोर्टनुसार (ADP National Employment Report) नोव्हेंबरमध्ये 32,000 नोकऱ्या कमी झाल्या. हा आकडा बाजाराच्या अपेक्षांपेक्षा (10,000 ते 40,000 नोकऱ्यांची वाढ) खूपच कमी होता. गेल्या सहा महिन्यांत खाजगी पेरोल वाढीचा हा चौथा नकारात्मक अनुभव आहे, जो श्रम बाजारात (labor market) संभाव्य मंदीचे संकेत देतो.
• सेवा क्षेत्राची मजबूती (Services Sector Strength): श्रम बाजाराच्या आकडेवारीच्या विपरीत, US सेवा क्षेत्राने लवचिकता दर्शविली. नोव्हेंबरसाठी सर्व्हिसेस पर्चेसिंग मॅनेजर्स इंडेक्स (Services PMI) 52.6 होता, जो नऊ महिन्यांतील सर्वाधिक आहे. 50 पेक्षा जास्त PMI रीडिंग त्या क्षेत्रात विस्तार दर्शवते.
• महागाईचा दबाव (Inflationary Pressures): सेवांसाठी आणि साहित्यासाठी (materials) दिलेल्या दरांमध्ये गेल्या सात महिन्यांतील सर्वात कमी वाढ दिसून आली, ज्यामुळे महागाईचा दबाव कमी होत असल्याचे सूचित होते.
• किरकोळ विक्री कामगिरी (Retail Performance): किरकोळ विक्री उद्योगाने मजबूत संकेत दिले. कपड्यांचे उत्पादक अमेरिकन ईगलने (American Eagle) अपेक्षांपेक्षा जास्त नफा (earnings) नोंदवल्यानंतर 15% झेप घेतली. कंपनीने सुट्ट्यांच्या खरेदीच्या हंगामाची (holiday shopping season) मजबूत सुरुवात झाल्याचे सांगून पूर्ण वर्षाच्या अंदाजालाही (forecast) चालना दिली.

फेडरल रिझर्व्हचा दृष्टिकोन

• व्याजदर कपातीची शक्यता (Rate Cut Probability): CME च्या FedWatch टूलनुसार, वर्षाच्या शेवटच्या FOMC (Federal Open Market Committee) बैठकीत व्याजदर कपात होण्याची शक्यता 89% आहे. कपातीची व्यापक अपेक्षा असली तरी, अनेक तज्ञ याला 'हॉकिश' (hawkish) कट म्हणत आहेत, याचा अर्थ फेड भविष्यात कडकपणा आणण्याचे किंवा कपातीची गती कमी करण्याचे संकेत देऊ शकते.
• आर्थिक अंदाज (Economic Projections): हे आगामी FOMC अधिवेशन महत्त्वाचे आहे कारण केंद्रीय बँक 2026 साठी आर्थिक अंदाज (projections) प्रसिद्ध करण्याची अपेक्षा आहे, ज्यामुळे दीर्घकालीन दृष्टिकोनाची माहिती मिळेल.

चलन आणि कमोडिटी बाजार

• US डॉलर इंडेक्स (US Dollar Index): US डॉलर इंडेक्सने सप्टेंबरनंतर सर्वाधिक घसरण अनुभवली, 99 च्या खाली आला. फेड रेट कपातीच्या वाढत्या अपेक्षा आणि इक्विटी बाजारातील तेजी यामुळे या घसरणीचे श्रेय दिले जात आहे.
• सोने आणि चांदी (Gold and Silver): सोन्याच्या किमती $4,200 प्रति औंसच्या वर राहिल्या. चांदीच्या किमतीही सुमारे $60 च्या आपल्या रेकॉर्ड उच्चांकाजवळ स्थिर राहिल्या.

आगामी आर्थिक अहवाल

• संध्याकाळी प्रसिद्ध होणाऱ्या मुख्य मॅक्रोइकॉनॉमिक (macroeconomic) डेटा पॉइंट्समध्ये US ट्रेड डेफिसिट (US Trade Deficit) आकडेवारी आणि मागील आठवड्यातील सुरुवातीच्या बेरोजगारीच्या दाव्यांचा (initial jobless claims) समावेश आहे.

परिणाम

• US बाजारातील सकारात्मक भावना आणि फेड रेट कपातीच्या अपेक्षांमुळे जागतिक इक्विटीसाठी अधिक आशावादी दृष्टिकोन येऊ शकतो, ज्याचा फायदा भारतासारख्या उदयोन्मुख बाजारांना (emerging markets) होऊ शकतो. तथापि, मिश्र आर्थिक संकेत काही प्रमाणात अनिश्चितता देखील दर्शवतात. गुंतवणूकदार श्रम बाजारातील कमकुवतपणाच्या पुढील संकेतांवर आणि सेवा क्षेत्राच्या सातत्यपूर्ण मजबुतीवर बारकाईने लक्ष ठेवतील. जागतिक बाजारांवर US आर्थिक बातम्यांच्या महत्त्वपूर्ण प्रभावाला दर्शवणारे 7 चे परिणाम रेटिंग.

कठीण शब्दांचे स्पष्टीकरण

• ADP (Automatic Data Processing): पेरोल, फायदे प्रशासन आणि मानव संसाधन सेवा पुरवणारी कंपनी. खाजगी पेरोलवरील तिचा मासिक अहवाल एक बारकाईने पाहिला जाणारा आर्थिक निर्देशक आहे.
• PMI (Purchasing Managers' Index): विविध उद्योगांतील खाजगी क्षेत्रातील कंपन्यांच्या मासिक सर्वेक्षणातून मिळणारा एक आर्थिक निर्देशक. 50 पेक्षा जास्त रीडिंग आर्थिक विस्तार दर्शवते, तर 50 पेक्षा कमी रीडिंग संकोचन दर्शवते.
• FOMC (Federal Open Market Committee): US फेडरल रिझर्व्ह सिस्टमची मुख्य मौद्रिक धोरण-निर्णय संस्था.
• हॉकिश कट (Hawkish Cut): मौद्रिक धोरणात, 'हॉकिश' दृष्टीकोन सामान्यतः चलनवाढ नियंत्रित करण्यासाठी धोरणांचा संदर्भ देतो, अनेकदा व्याजदर वाढवून. 'हॉकिश कट' हा एक असामान्य शब्द आहे, परंतु याचा अर्थ असा की दर कपातीसोबतच भविष्यात दर वाढवण्याचे किंवा चलनवाढ नियंत्रणासाठी अधिक आक्रमक दृष्टिकोन ठेवण्याचे संकेत किंवा धोरणे असू शकतात, ज्यामुळे ही कपात अपेक्षेपेक्षा कमी 'डोविश' (dovish) ठरते.
• US डॉलर इंडेक्स (US Dollar Index): सहा प्रमुख जागतिक चलनांच्या बास्केटच्या तुलनेत युनायटेड स्टेट्स डॉलरचे मूल्य मोजणारा निर्देशांक.