Whalesbook
'स्ट्रक्चरल रिप्रायसिंग'चा फटका
Bitcoin सलग पाचवा महिना घसरणीवर आहे, जी 2018-19 च्या बेअर मार्केटनंतरची सर्वात मोठी मालिका आहे. फेब्रुवारी महिन्यात 20% घट आणि वर्षाच्या सुरुवातीपासून 25% पेक्षा जास्त नुकसान हे यामागे केवळ तात्पुरती कमजोरी नसून, जागतिक अनिश्चितता आणि घट्ट होत चाललेल्या आर्थिक परिस्थितीमुळे 'रिस्क अॅसेट' म्हणून याच्या मूल्यांकनात मोठा बदल (Structural Regime Shift) होत असल्याचे संकेत विश्लेषक देत आहेत.
28 फेब्रुवारी 2026 रोजी भू-राजकीय तणावामुळे (Geopolitical Shock) Bitcoin ची किंमत $64,000 पर्यंत खाली आली आणि मोठ्या प्रमाणात लिक्विडेशन (Liquidations) झाले. यातून गुंतवणूकदारांचा दृष्टिकोन बदलला आहे. Bitcoin आता सुरक्षित आश्रयस्थान (Safe-haven) न राहता, एक 'लिक्विडिटी-सेन्सिटिव्ह रिस्क अॅसेट' बनले आहे. हे सोन्याच्या (Gold) वाढत्या किमतींच्या अगदी उलट आहे.
सोने आणि इक्विटीच्या तुलनेत Bitcoin ची कामगिरी
गेल्या पाच वर्षांत सोने (Gold) सुमारे 199% वाढले आहे आणि फेब्रुवारी 2026 अखेरीस $5,181 प्रति औंसच्या वर व्यवहार करत होते. J.P. Morgan नुसार, वर्षाअखेरीस सोन्याची किंमत $5,000/oz पर्यंत पोहोचू शकते.
दुसरीकडे, S&P 500 सारखे इक्विटी निर्देशांक (Equity Indices) अस्थिरता असूनही टिकून आहेत. Q4 2025 साठी 13% आणि संपूर्ण वर्ष 2026 साठी 15% नफ्याची (Earnings Per Share) अपेक्षा आहे. गेल्या पाच वर्षांत S&P 500 ने सुमारे 80% वाढ नोंदवली, जी Bitcoin च्या तुलनेत 42% वाढीपेक्षा खूपच जास्त आहे.
ETF प्रवाह आणि संस्थात्मक गुंतवणूकदारांमधील अनिश्चितता
Bitcoin ETFs मध्ये गुंतवणूकदारांचा ओघ अस्थिर राहिला आहे. सुमारे $3.8 अब्ज डॉलर्सच्या सलग पाच आठवड्यांच्या आउटफ्लोनंतर, फेब्रुवारी 2026 च्या शेवटी $1.1 अब्ज डॉलर्सचा ओघ दिसला. मात्र, 27 फेब्रुवारी 2026 रोजी $27.82 दशलक्ष डॉलर्सचा नेट आउटफ्लो झाला, ज्यामुळे संस्थात्मक गुंतवणूकदारांमधील अनिश्चितता दिसून येते.
आर्थिक दबाव आणि भू-राजकीय तणावाचा परिणाम
आर्थिक दबाव Bitcoin वर परिणाम करत आहेत. 28 फेब्रुवारी 2026 रोजी इस्रायलने इराणवर केलेल्या हल्ल्याच्या वृत्तामुळे बाजारात 'रिस्क-ऑफ' (Risk-off) भावना वाढली, ज्यामुळे Bitcoin $64,000 पर्यंत घसरले आणि सुमारे $100 दशलक्ष डॉलर्सच्या लाँग पोझिशन्स लिक्विडेट झाल्या. हे जागतिक अस्थिरतेसाठी Bitcoin किती संवेदनशील आहे हे दर्शवते.
फेडरल रिझर्व्हचे (Federal Reserve) धोरण महत्त्वाचे आहे. डिसेंबर 2025 मध्ये कोअर PCE 3.0% होता. 27 फेब्रुवारी 2026 च्या PPI अहवालानुसार (Headline 0.5%, Core 0.8%) व्याजदर कपातीची (Rate Cuts) आशा कमी झाली आहे, ज्यामुळे आर्थिक परिस्थिती घट्ट होत आहे.
भविष्यातील धोके आणि वाटचाल
विश्लेषकांच्या मते, ऑक्टोबर 2025 च्या उच्चांकावरून झालेली सुमारे 52% ची घसरण ही सुधारणेच्या (Correction Cycle) मार्गातील केवळ अर्धी असू शकते. 2018 च्या बेअर मार्केटमध्ये 83% पर्यंत घसरण झाली होती.
Bitcoin इक्विटीशी अधिक संबंधित आहे आणि हे 'हेडगे' (Hedge) ऐवजी 'रिस्क अॅसेट' म्हणून वागत आहे. सोन्यासारख्या मालमत्तांमध्ये मोठी वाढ होत असताना, Bitcoin ची ही भूमिका धोक्याची घंटा आहे. महागाई (Inflation) आणि भू-राजकीय तणाव यामुळे ही असुरक्षितता वाढते. सध्याच्या $60,000 च्या सपोर्ट लेव्हलला आणि 200-आठवड्यांच्या मूव्हिंग एव्हरेज $58,500 च्या आसपासच्या पातळीला मोठा धोका निर्माण होऊ शकतो, जर घसरण अशीच सुरू राहिली.
बाजारातील भावना विभागलेल्या आहेत. काही AI अंदाज Q1 2026 मध्ये Bitcoin $95,000-$120,000 पर्यंत जाण्याची शक्यता वर्तवत होते, परंतु सध्याची किंमत आणि आर्थिक दबाव अधिक सावध चित्र दर्शवतात. पुढील वाटचाल आर्थिक घडामोडी, फेडरल रिझर्व्हचे निर्णय आणि भू-राजकीय तणावावर अवलंबून असेल, ज्यामुळे नजीकच्या काळात Bitcoin च्या किमतीत अस्थिरता राहण्याची शक्यता आहे.