Whalesbook
प्रभूदास लिलाधरने सेरा सॅनिटरीवेअरवर 'BUY' रेटिंग कायम ठेवली असून, ₹7,178 लक्ष्य किंमत निश्चित केली आहे. कंपनीने Q2FY26 मध्ये माफक निकाल दिले, ज्यात इनपुट खर्चात वाढ झाल्यामुळे महसूल स्थिर राहिला आणि EBITDA मार्जिनमध्ये थोडी घट झाली, तथापि B2B विभागात चांगली गती दिसून आली. सेरा सॅनिटरीवेअर FY26 पर्यंत 7-8% महसूल वाढ आणि 14.5-15% EBITDA मार्जिनचा अंदाज व्यक्त करत आहे. नवीन ब्रँड्स, सेनेटर आणि पोलिप्लझ, H2FY26 पासून महत्त्वपूर्ण योगदान देतील अशी अपेक्षा आहे. कंपनी Q2FY26 पासून स्वतंत्र (standalone) आधारावर आर्थिक अहवाल देईल.
प्रभूदास लिलाधरच्या संशोधन अहवालात सेरा सॅनिटरीवेअरसाठी 'BUY' रेटिंगची पुष्टी करण्यात आली आहे, ज्यामध्ये ₹7,178 ची लक्ष्य किंमत ठेवण्यात आली आहे. कंपनीच्या Q2FY26 च्या कामगिरीला माफक असल्याचे वर्णन केले आहे, ज्यात महसुलात वाढ स्थिर राहिली आणि EBITDA मार्जिनमध्ये अंदाजे 40 बेसिस पॉईंट्सची घट झाली. यामागे वाढलेल्या इनपुट खर्चाचे आणि मागणीच्या आव्हानात्मक मंद स्थितीचे श्रेय दिले गेले. तथापि, B2B विभागात सुधारित गती दिसून आली, ज्यामुळे किरकोळ बाजारातील धीम्या मागणीची काही प्रमाणात भरपाई झाली. सेरा सॅनिटरीवेअरने आर्थिक वर्ष 2026 साठी मार्गदर्शन प्रदान केले आहे, ज्यात 7-8% महसूल वाढ आणि 14.5-15% दरम्यान EBITDA मार्जिन अपेक्षित आहे. एक महत्त्वपूर्ण घडामोड म्हणजे नवीन ब्रँड्स, सेनेटर आणि पोलिप्लझ यांच्याकडून आगामी योगदान, जे FY26 च्या दुसऱ्या सहामाहीपासून महसुलात भर घालण्यास सुरुवात करतील अशी अपेक्षा आहे. कंपनी H2FY26 मध्ये या ब्रँड्सकडून ₹400-450 दशलक्ष (million) आणि पुढील दोन वर्षांत ₹1.5 अब्ज (billion) महसूल अपेक्षित करत आहे. याव्यतिरिक्त, सेरा सॅनिटरीवेअरने तिच्या उपकंपन्यांमधील (subsidiaries) आपली हिस्सेदारी विकली आहे. याचा परिणाम म्हणून, Q2FY26 पासून, कंपनी तिचे आर्थिक विवरण स्वतंत्र (standalone) आधारावर सादर करेल, ज्यामुळे तिची आर्थिक रचना सुलभ होईल. भविष्यकालीन अंदाज (Outlook): प्रभूदास लिलाधर FY25-28E कालावधीसाठी महसुलासाठी 10.9%, EBITDA साठी 12.2%, आणि नफा (PAT) साठी 10.2% चक्रवाढ वार्षिक वाढीचा दर (CAGR) अंदाज लावत आहे. FY27/FY28E च्या नफ्याच्या अंदाजात 3.2%/2.6% ने घट केली असली तरी, सप्टेंबर 2027 च्या अंदाजित नफ्यावर 30 पट मूल्यांकन (valuation) च्या आधारावर ₹7,178 ची लक्ष्य किंमत कायम ठेवली आहे. परिणाम (Impact): ही बातमी गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वपूर्ण आहे कारण ती नवीन ब्रँड लॉन्च आणि B2B विभागाचा विस्तार यांसारख्या धोरणात्मक उपक्रमांद्वारे समर्थित सेरा सॅनिटरीवेअरच्या भविष्यातील वाढीच्या शक्यतांवरील विश्लेषकांच्या विश्वासाची पुष्टी करते. हे मार्गदर्शन अल्प-मुदतीच्या ते मध्यम-मुदतीच्या आर्थिक उद्दिष्टांवर स्पष्टता आणते. स्वतंत्र अहवालाकडे (standalone reporting) स्विच केल्याने अधिक पारदर्शकता मिळू शकते. Q2 च्या निकालांना आव्हानांना तोंड द्यावे लागले असले तरी, अहवालात 'BUY' रेटिंग आणि लक्ष्य किंमत कायम ठेवून सकारात्मक वाटचालीचे संकेत दिले आहेत.
