Whalesbook
प्रभूदास लिलाधर यांनी अपीजे सुरेंद्र पार्क हॉटेल्ससाठी ₹235 लक्ष किंमत (Target Price) सह 'BUY' शिफारस कायम ठेवली आहे. ब्रोकरेजने EPS अंदाज सुधारले आहेत, जे RevPAR वाढीमुळे प्रेरित निरोगी कार्यान्वयन कामगिरी दर्शवतात, उच्च कर दरामुळे नफ्यावर परिणाम झाला आहे. नवीन हॉटेल खोल्या आणि Flurys आउटलेटमधून वाढ अपेक्षित आहे, महत्त्वाचे हॉस्पिटॅलिटी प्रकल्पही प्रगती करत आहेत.
प्रभूदास लिलाधर यांनी अपीजे सुरेंद्र पार्क हॉटेल्ससाठी ₹235 लक्ष किंमत (TP) सह 'BUY' शिफारस कायम ठेवली आहे. FY27 आणि FY28 साठी प्रति शेअर कमाई (EPS) अंदाजात सुमारे 4% कपात या संशोधन अहवालात दर्शविली आहे. Flurys आउटलेट उघडण्याच्या सुधारित टाइमलाइन आणि कर दराच्या पुनर्स्थित केलेल्या अनुमानांमुळे हा बदल करण्यात आला आहे.
EPS मध्ये कपात होऊनही, कंपनीने अपेक्षित आकडेवारीपेक्षा 4% जास्त व्याज, कर, घसारा आणि कर्जमुक्तीपूर्वीची कमाई (EBITDA) नोंदवून निरोगी कार्यान्वयन कामगिरी दर्शविली आहे. हे मुख्यत्वे प्रति उपलब्ध खोली महसूल (RevPAR) मधील दुहेरी अंकी वाढीमुळे शक्य झाले. तथापि, कंपनीच्या नफ्यावर ब्रोकरेजच्या 30% च्या अंदाजानुसार 41.9% च्या उच्च कर दराचा प्रभाव पडला.
अपीजे सुरेंद्र पार्क हॉटेल्ससाठी वाढीचे घटक मजबूत आहेत. कंपनी आता FY26 मध्ये 30 Flurys आउटलेट उघडण्याची योजना आखत आहे, जी सुरुवातीच्या 40 च्या लक्ष्यापेक्षा थोडी कमी आहे. Zillion Hotels चे अधिग्रहण यशस्वीरित्या पूर्ण झाले आहे आणि कोलकाता येथील मिश्र-वापर प्रकल्पासाठी KMC कडून मंजूरी मिळाल्याने हॉस्पिटॅलिटी सेगमेंटमध्येही लक्षणीय गती दिसत आहे.
ब्रोकरेज पुढील तीन वर्षांत विक्रीत 17% ची चक्रवाढ वार्षिक वाढ दराची (CAGR) अपेक्षा करते. ही वाढ 258 हॉटेल खोल्या आणि 120 Flurys आउटलेटच्या वाढीमुळे होईल. अंदाजित EBITDA मार्जिन FY26E मध्ये 33.1%, FY27E मध्ये 33.5%, आणि FY28E मध्ये 36.3% राहण्याची अपेक्षा आहे. 'BUY' रेटिंग, भागांच्या मूल्यांची बेरीज (SoTP) वर आधारित ₹235 च्या लक्ष किंमत सह कायम ठेवण्यात आली आहे, ज्यात हॉटेल व्यवसायाचे मूल्यांकन 15x Sep-27E EBITDA आणि Flurys चे 3x Sep-27E विक्रीवर केले आहे, लक्ष्य गुणक अपरिवर्तित आहेत.
