Whalesbook
नफ्यावर जबरदस्त दडपशाही: Voltas चे Q3 FY26 निकाल
Voltas ने आर्थिक वर्ष 2026 च्या तिसऱ्या तिमाहीत (Q3 FY26) धक्कादायक आकडेवारी सादर केली आहे. कंपनीचा नेट प्रॉफिट तब्बल 35.4% नी घसरून ₹84.46 कोटी झाला आहे. या तिमाहीत कंपनीचा महसूल (Revenue) साधारणपणे स्थिर राहिला, जो ₹3,070.77 कोटी होता. या नफ्यातील घसरणीचे मुख्य कारण म्हणजे कंपनीच्या युनिटरी कूलिंग प्रॉडक्ट्स (UCP) विभागातील ईबीआयटी मार्जिनमध्ये 210 बेसिस पॉइंट्सची मोठी घट. मार्केट शेअर टिकवण्यासाठी आणि इन्व्हेंटरी कमी करण्यासाठी कंपनीने डिस्काउंट दिले, तसेच चॅनल आणि ग्राहक समर्थनावर (customer support) खर्च वाढवला. यामुळे UCP विभागाचा ईबीआयटी मार्जिन अंदाजे 3.8% राहिला, जो चिंताजनक मानला जात आहे.
मार्केट शेअर आणि रणनीतीवर लक्ष
एअर कंडिशनर (AC) मार्केटमध्ये Voltas चा YTD मार्केट शेअर 17.9% (डिसेंबर 2025 पर्यंत) पर्यंत घसरला आहे, जो सप्टेंबर 2025 मध्ये 18.5% होता. या स्पर्धेत टिकून राहण्यासाठी, कंपनी दक्षिण आणि पश्चिम भारतात आपले जाळे अधिक मजबूत करण्यावर भर देत आहे. यासाठी अंदाजे 85 प्रादेशिक डीलर्सना लक्ष्य केले जात आहे. वाढती महागाई, नवीन BEE नॉर्म्स आणि चलनातील चढउतार यावर मात करण्यासाठी कंपनी नजीकच्या काळात किंमतीत वाढ करण्याची शक्यता आहे.
ब्रोकरेज हाऊसचे मत आणि पुढील दिशा
या निकालांनंतर, ब्रोकरेज फर्म Prabhudas Lilladher ने Voltas वर 'HOLD' रेटिंग कायम ठेवली असून, ₹1,442 ची टार्गेट प्राईस (TP) दिली आहे. FY26-28E साठी महसूल (Revenue), ईव्हीआयटीडीए (EBITDA) आणि PAT मध्ये अनुक्रमे 16.5%, 37.5% आणि 46.5% CAGR वाढीचा अंदाज त्यांनी वर्तवला आहे. दुसरीकडे, Citi सारख्या इतर विश्लेषकांनी 'buy' रेटिंग आणि ₹1,900 ची सुधारित टार्गेट प्राईस दिली आहे, जे Voltas च्या भविष्याबाबत अधिक आशावादी आहेत.
Voltas चा P/E रेशो सध्या सुमारे 85.9x आहे, जो त्याच्या मार्केट कॅप ₹44,542 कोटी शी सुसंगत आहे. शेअरची किंमत सध्या अंदाजे ₹1,349.10 च्या आसपास आहे, तर 52-आठवड्यांची रेंज ₹1,135 ते ₹1,531 आहे. यामुळे गुंतवणूकदारांच्या भुवया उंचावल्या आहेत.