Whalesbook
कंपनीने मिळवले मोठे आर्थिक यश!
FY26 मध्ये Radico Khaitan ने आर्थिक आघाडीवर मोठे यश मिळवले आहे. कंपनीचे EBITDA मार्जिन 18.9% या विक्रमी पातळीवर पोहोचले, जे JM Financial च्या 16.5% अंदाजापेक्षा खूप जास्त आहे. चौथ्या तिमाहीत (Q4 FY26) कंपनीच्या महसुलात 15.3% वाढ होऊन तो ₹15 अब्ज झाला. या वाढीचे मुख्य कारण म्हणजे प्रीमियम आणि त्याहून अधिक (P&A) उत्पादनांमधील 29% ची जबरदस्त वाढ. या तुलनेत United Spirits चा P&A सेगमेंट 5% आणि United Breweries चा महसूल 3.2% ने घसरला.
प्रीमियम ब्रँड्सनी उंचावले विक्रीचे प्रमाण
Magic Moments Vodka आणि After Dark Whisky सारख्या ब्रँड्सनी चांगली कामगिरी केली, ज्यामुळे लक्झरी पोर्टफोलिओची विक्री 40% ने वाढली आणि ₹475 कोटींचा महसूल मिळाला. कंपनी ही वाढ कायम ठेवण्यासाठी नवनवीन मार्केटिंग स्ट्रॅटेजी (Strategy) आणि एअरपोर्टवरील उपस्थिती दुप्पट करण्यावर लक्ष केंद्रित करत आहे, जेणेकरून भारतातील वाढत्या प्रीमियम मार्केटचा फायदा घेता येईल.
मार्जिनमध्ये वाढ आणि कर्ज कमी करण्याचा फायदा
कच्च्या मालाच्या कमी झालेल्या किमती आणि उत्पादनांच्या चांगल्या मिक्समुळे ग्रॉस मार्जिन 4.5% वाढून 48% पर्यंत पोहोचले. कंपनीने कर्ज कमी करण्यासाठी मोठे प्रयत्न केले आहेत, ज्यामुळे FY26 अखेरीस एकूण कर्ज ₹330 कोटींवर आले आहे, तर नेट कर्ज ₹240 कोटींपर्यंत खाली आले आहे. या प्रयत्नांमुळे कंपनी H1 FY27 पर्यंत पूर्णपणे कर्जमुक्त (Net Debt-Free) होण्याची अपेक्षा आहे. कमी झालेल्या व्याज खर्चामुळे (28% घट) कंपनीचा नेट प्रॉफिट जवळपास दुप्पट होऊन ₹180 कोटींवर पोहोचला.
भविष्यातील वाढ आणि व्हॅल्युएशन
FY27 मध्ये भांडवली खर्च (Capital Spending) ₹160-175 कोटींपर्यंत कमी केला जाईल, जो FY26 मधील ₹240 कोटींपेक्षा कमी आहे. कंपनीने गुंतवलेल्या भांडवलावर मिळणारा परतावा (ROIC) FY26 मधील 20.3% वरून FY27 मध्ये 22.4% आणि FY28 मध्ये 24% पर्यंत वाढण्याची अपेक्षा आहे. तसेच, कंपनी नफ्याच्या किमान 20% डिव्हिडंड (Dividend) म्हणून देणार आहे. सध्या कंपनीचा P/E रेशो 77.26 आहे, जो United Breweries (90.92) पेक्षा कमी पण United Spirits (52.36) पेक्षा जास्त आहे.
विश्लेषकांचा सकारात्मक दृष्टिकोन
जरी कंपनीची वाटचाल सकारात्मक दिसत असली तरी, 77.26 चा P/E रेशो आणि वाढती स्पर्धा यावर लक्ष ठेवणे आवश्यक आहे. JM Financial ने मात्र या शेअरवर विश्वास दाखवत 13% च्या अपसाईडची शक्यता वर्तवली असून, १२ महिन्यांचा टार्गेट प्राईस ₹3,945 निश्चित केला आहे.