Whalesbook
महसुलाची जोरदार वाटचाल, पण मार्जिनवर का आला दबाव?
Nestle India च्या व्यवस्थापनाने दिलेल्या माहितीनुसार, Q3 मध्ये कंपनीचा महसूल ₹5,667 कोटीवर पोहोचला, जो मागील वर्षाच्या तुलनेत 18.6% अधिक आहे. कंपनीचे चेअरमन आणि मॅनेजिंग डायरेक्टर यांनी सांगितले की, गेल्या 5 वर्षांतील ही सर्वाधिक व्हॉल्यूम-आधारित विक्री वाढ आहे. याला वाढलेला मीडिया खर्च आणि GST नंतरच्या सवलतींचाही फायदा झाला.
मात्र, या चांगल्या कामगिरीनंतरही कंपनीच्या नफ्यावर (Profit) काहीसा दबाव दिसून आला. कॉफी, कोको, दूध आणि पाम तेल यांसारख्या कच्च्या मालाच्या किमती वाढल्यामुळे कंपनीच्या EBITDA मार्जिनमध्ये 183 बेसिस पॉइंट्सची घट झाली. याचाच परिणाम म्हणून, EBITDA ची वाढ केवळ 9.0% राहिली.
शेअर बाजारात काय झाले?
या तिमाही निकालांच्या पार्श्वभूमीवर, 2 फेब्रुवारी 2026 रोजी Nestle India चा शेअर बाजारात काहीसा दबावात दिसला. शेअर 4.51% घसरून ₹1,271.45 वर बंद झाला. एकूण 1,104,646 शेअर्सची खरेदी-विक्री झाली, जी गुंतवणूकदारांचा या बातमीवरील प्रतिसाद दर्शवते. कंपनीचे एकूण मार्केट कॅप सध्या सुमारे ₹2.47 लाख कोटी आहे.
विश्लेषकांचे मत: व्हॅल्युएशन आहे चिंतेचा विषय
Nestle India चा शेअर सध्या खूपच महाग (Rich Valuation) असल्याचे अनेक विश्लेषकांचे मत आहे. शेअरची किंमत मागील 12 महिन्यांच्या कमाईच्या तुलनेत 76 ते 85 पट (P/E Ratio) आहे. ब्रोकरेज फर्म Prabhudas Lilladher च्या मते, FY28 साठी हे प्रमाण 60 पट असण्याची शक्यता आहे. जरी कंपनी भविष्यात चांगली वाढ साधण्याची अपेक्षा असली तरी, सध्याचा शेअर भाव जास्त असल्याचे मानले जात आहे.
भविष्यातील वाटचाल: 'होल्ड' रेटिंग कायम
Nestle India च्या वाढीचा वेग आणि कंपनीची ताकद मान्य करूनही, Prabhudas Lilladher या ब्रोकरेज फर्मने Nestle India च्या शेअरवर 'होल्ड' (Hold) रेटिंग कायम ठेवली आहे. याचे मुख्य कारण म्हणजे शेअरचे सध्याचे जास्त व्हॅल्युएशन. ब्रोकरेजने आपला Discounted Cash Flow (DCF) आधारित टार्गेट प्राईस ₹1,359 वरून वाढवून ₹1,394 केला आहे. कंपनी FY26–28 या काळात प्रति शेअर कमाई (EPS) मध्ये 15.2% CAGR ने वाढ करेल असा अंदाज आहे. मात्र, या भविष्यातील कमाईच्या तुलनेत सध्याचा शेअर भाव पाहता, लगेच मोठी तेजी येण्याची शक्यता कमी असल्याचे मानले जात आहे.