Motilal Oswal ने Zydus Wellness वर 'Buy' रेटिंगसह कव्हरेज सुरू केले आहे आणि शेअरसाठी ₹665 चा टार्गेट प्राईस दिला आहे. कंपनीच्या पहिल्या तिमाहीच्या विक्रीत **67%** वाढ झाली असली तरी, नुकत्याच केलेल्या अधिग्रहणामुळे (acquisition) वाढलेल्या खर्चामुळे नफ्यात घट झाली आहे.
Motilal Oswal चे 'Buy' रेटिंग आणि ₹665 चा टार्गेट
Motilal Oswal या ब्रोकरेज फर्मने Zydus Wellness वर 'Buy' रेटिंग देऊन कव्हरेज सुरू केले आहे. त्यांनी या शेअरसाठी ₹665 प्रति शेअरचा टार्गेट प्राईस निश्चित केला आहे. फर्मने India बिझनेसला 30 पट आणि आंतरराष्ट्रीय बिझनेस 'Comfort Click' ला 20 पट EV/EBITDA (FY28 अंदाजानुसार) व्हॅल्यूएशन दिले आहे.
विक्रीत विक्रमी वाढ, पण नफ्यात घसरण
FY27 च्या पहिल्या तिमाहीत कंपनीच्या एकत्रित नेट सेल्समध्ये मागील वर्षीच्या तुलनेत 66.7% ची प्रचंड वाढ होऊन ती ₹14.3 अब्ज झाली. मात्र, रिपोर्टेड नेट प्रॉफिटमध्ये 7% ची घट होऊन तो ₹1.19 अब्ज राहिला. या नफ्यातील घसरणीचे मुख्य कारण म्हणजे 'Comfort Click' च्या अधिग्रहणाशी संबंधित ब्रँड अमॉर्टायझेशन (Brand Amortization) आणि फायनान्सिंगचा वाढलेला खर्च.
ॲडजस्टेड नफा मात्र वाढला
कंपनीने अधिग्रहणाशी संबंधित खर्च वगळता, ॲडजस्टेड नेट प्रॉफिटमध्ये 26.5% ची वाढ नोंदवली आहे, जो ₹1.68 अब्ज इतका झाला आहे.
देशांतर्गत व्यवसायावर हवामानाचा परिणाम
कंपनीचा देशांतर्गत व्यवसाय, ज्यामध्ये Glucon-D आणि Nycil सारखे ब्रँड येतात, त्यात 5% ची वाढ झाली. उत्तर आणि पूर्व भारतात उशिरा आलेला उन्हाळा आणि अवकाळी पाऊस यामुळे या सीझनल उत्पादनांच्या मागणीवर परिणाम झाला, जे काही विश्लेषकांच्या अंदाजापेक्षा कमी आहे.
मार्केटमधील मजबूत पकड
अडथळ्यांनंतरही, Sugar Free चा मार्केट शेअर 96.1% आणि Glucon-D चा मार्केट शेअर 59.1% इतका मजबूत आहे.
गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाचे मुद्दे
'Comfort Click' चे अधिग्रहण कंपनीसाठी सेल्स वाढवणारे असले तरी, त्यामुळे वाढलेला अमॉर्टायझेशन आणि फायनान्स खर्च सध्या नफ्यावर परिणाम करत आहे. भविष्यातील नफा या खर्चांचे व्यवस्थापन करण्यावर आणि एकत्रित उत्पादनांमधून सिनर्जी (synergies) मिळवण्यावर अवलंबून असेल. तसेच, सीझनल ब्रँड्सची मागणी पुन्हा वाढणे हे देशांतर्गत वाढीसाठी महत्त्वाचे ठरेल.