Whalesbook
कंपनीच्या नफ्यात मोठी घसरण, तरीही तेजीचा अंदाज?
LG Electronics India ने तिसऱ्या तिमाही (Q3FY26) चे आकडे जाहीर केले असून, कंपनीच्या नेट प्रॉफिटमध्ये 61.6% ची मोठी घसरण झाली आहे. हा प्रॉफिट ₹89.7 कोटी पर्यंत खाली आला आहे. त्याचबरोबर, कंपनीचा एकूण महसूल (Revenue) देखील 6.4% नी घसरून ₹4,114 कोटी झाला आहे. दिवाळीनंतर मागणीत आलेली घट आणि वाढलेला ऑपरेटिंग खर्च यामुळे कंपनीच्या EBITDA मार्जिनवरही मोठा परिणाम झाला आहे. मागील वर्षीच्या तुलनेत हे मार्जिन 7.7% वरून घसरून 4.8% वर आले आहे. गेल्या पाच दिवसांपासून शेअरमध्ये 0.76% ची किरकोळ वाढ दिसून आली आहे.
सेगमेंट आणि प्रतिस्पर्धकांचा फटका
विशेषतः होम अप्लायन्सेस (Home Appliances) आणि एअर सोल्युशन्स (Air Solutions) या सेगमेंटमध्ये 9.8% नी घट होऊन महसूल ₹2,788 कोटी नोंदवला गेला. सणासुदीनंतर मागणी मंदावल्याचा फटका कंपनीला बसला. याच तिमाहीत इतर प्रतिस्पर्धक कंपन्यांनाही फटका बसला आहे. Voltas चा प्रॉफिट 35.4% ते 74.4% पर्यंत घसरला, तर Whirlpool India चा नेट प्रॉफिट 20.55% नी कमी झाला. मात्र, LG India चे 4.8% चे EBITDA मार्जिन Voltas च्या 5.7% पेक्षा कमी आहे, जे कंपनीवरील प्रचंड नफ्याच्या दबावाला अधोरेखित करते.
विश्लेषकांचा 'Buy' चा सल्ला!
परिस्थिती निराशाजनक असली तरी, अनेक विश्लेषकांनी LG India च्या शेअर्सवर विश्वास दाखवला आहे. Motilal Oswal ने 'Buy' रेटिंग कायम ठेवली असून, शेअरमध्ये 17% तेजीची शक्यता वर्तवली आहे. एकूण 20 विश्लेषकांनी या शेअरला 'Strong Buy' म्हटले आहे. त्यांचे सरासरी लक्ष्य (Average Target Price) ₹1,797.91 आहे, जे सध्याच्या ₹1,518.80 च्या किमतीवरून सुमारे 22.73% ची तेजी दर्शवते. मागणीत सुधारणा, नवनवीन उत्पादनं आणि बाजारातील नेतृत्व यामुळे हे विश्लेषक आगामी काळात सुधारणा होण्याची अपेक्षा करत आहेत. Jefferies ने देखील 'Buy' रेटिंग देऊन 17% अपसाईडची शक्यता वर्तवली आहे.
चिंतेचे मुद्दे: मार्जिन आणि शेअरची कामगिरी
जरी विश्लेषक सकारात्मक असले, तरी कंपनीच्या मार्जिनमध्ये झालेली मोठी घट चिंतेचा विषय आहे. वाढलेला कर्मचाऱ्यांवरील खर्च (employee benefits) आणि घसारा (depreciation) यामुळे नफा कमी होत आहे. ऑक्टोबर 2025 मध्ये IPO नंतर शेअरने त्याच्या उच्चांकावरून 10% पेक्षा जास्त घट अनुभवली आहे. मागील वर्षात शेअरची कामगिरी जवळपास 8.75% नी खालावली आहे. त्यामुळे, सध्याचा विश्लेषकांचा आशावाद हा भविष्यातील सुधारणेवर आधारित आहे, त्वरित सुधारणांवर नाही, अशीही चर्चा आहे.
भविष्यातील वाटचाल
LG India ने खर्च कमी करण्यासाठी आणि नफा वाढवण्यासाठी स्थानिक उत्पादनावर (localization) भर देण्याची योजना आखली आहे. उन्हाळ्याच्या पार्श्वभूमीवर एअर कंडिशनर (Air Conditioner) आणि इतर उपकरणांच्या मागणीत वाढ होण्याची अपेक्षा आहे. कंपनी 'LG Essential' सोबत प्रीमियम उत्पादनांची विक्री वाढवून अधिक ग्राहकांपर्यंत पोहोचण्याचा प्रयत्न करेल. येणाऱ्या Q4 FY26 चे निकाल कंपनीच्या पुनरागमनाची (recovery) दिशा स्पष्ट करतील.