Whalesbook
कंपनीच्या नफ्यात एवढी मोठी घसरण का?
Go Fashion (India) Limited ने 31 डिसेंबर 2025 रोजी संपलेल्या तिमाहीचे (Q3 FY26) आकडे जाहीर केले आहेत. त्यानुसार, कंपनीचा एकूण रेव्हेन्यू मागील वर्षीच्या याच तिमाहीच्या तुलनेत 9% घसरून ₹194.9 कोटींवर आला आहे, जो Q3 FY25 मध्ये ₹214.7 कोटी होता. ग्रॉस प्रॉफिटमध्येही 9% ची घट होऊन तो ₹125.4 कोटींवर पोहोचला, मात्र ग्रॉस प्रॉफिट मार्जिन थोडं सुधारून 64.3% झालं. पण EBITDA मध्ये मात्र 25% ची मोठी घसरण होऊन तो ₹52.1 कोटींवर आला, ज्यामुळे EBITDA मार्जिन 26.7% पर्यंत घसरले. सर्वात चिंताजनक बाब म्हणजे Profit After Tax (PAT) तब्बल 71% नी कोसळून ₹7.2 कोटींवर आला, जो मागील वर्षी ₹24.3 कोटी होता.
गेल्या नऊ महिन्यांचा (9M FY26) हिशोब पाहिल्यास, कंपनीचा एकूण रेव्हेन्यू ₹641.9 कोटी होता, जो मागील वर्षी ₹643.4 कोटी होता. EBITDA मध्ये 9% ची घट होऊन तो ₹187.5 कोटी झाला, तर PAT मध्ये 30% ची मोठी घट होऊन तो ₹51.2 कोटी नोंदवला गेला.
व्यवसायाची सद्यस्थिती काय सांगते?
कंपनीच्या आकडेवारीनुसार, 9M FY26 साठी सरासरी विक्री किंमत (ASP) ₹803 होती. विक्रीमध्ये एक्सक्लुझिव्ह ब्रँड आउटलेट्स (EBOs) चा वाटा 72.8% होता, तर लार्ज फॉरमॅट स्टोअर्स (LFS) चा 21.6%. EBOs साठी Same Store Sales Growth (SSSG) -3.6% राहिला, जो विक्रीतील अडचणी दर्शवतो. मात्र, चांगली गोष्ट म्हणजे, 95% विक्री पूर्ण किमतीला झाली, यावरून कंपनी डिस्काउंटिंगवर जास्त अवलंबून नसल्याचे दिसते.
कंपनीच्या वर्किंग कॅपिटलचे दिवस (Working Capital Days) 147 दिवसांवर आहेत, तर इन्व्हेंटरीचे दिवस 114 दिवसांवर आहेत. 9M FY26 साठी ऑपरेशन्समधून कॅश फ्लो (OCF) ₹134 कोटी होता. कंपनीकडे ₹256 कोटी रोख रकमेची (Cash & Cash Equivalents) सुस्थिती आहे. 9M FY26 साठी RoCE 13.1% आणि RoE 10.3% होता.
CEO ची भूमिका आणि पुढील वाटचाल
कंपनीचे CEO, श्री. गौतम सराओगी यांनी सांगितले की, Q3 मधील घसरणीचे मुख्य कारण म्हणजे संपूर्ण उद्योगात ग्राहकांची कमी गर्दी (lower footfalls). मात्र, पूर्ण किमतीला विक्री आणि ग्राहक रूपांतरण दरांसारख्या मुख्य मेट्रिक्समध्ये लवचिकता (resilience) दिसून येते. कंपनी स्टोअर परफॉर्मन्स सुधारण्यासाठी ग्राहक सहभाग वाढवणे, नवीन प्रॉडक्ट्स आणणे आणि इन्फ्लुएन्सर कोलॅबोरेशनवर भर देत आहे. दुबईतील आंतरराष्ट्रीय स्टोअर आणि 'डेली एव्हरी डे वेअर' सारख्या नवीन उपक्रमांचे चांगले युनिट इकोनॉमिक्स (unit economics) दिसत आहेत. कंपनीने 49 नवीन EBO स्टोअर्स उघडली आहेत, ज्यामुळे एकूण स्टोअर्सची संख्या 825 झाली आहे. बॉटम वेअर कॅटेगरीमध्ये मोठी वाढ होण्याची शक्यता आहे.
गुंतवणूकदारांसाठी 'हा' मोठा दिलासा
गुंतवणूकदारांना मूल्य परत देण्यासाठी, Go Fashion ने 14,13,000 इक्विटी शेअर्स प्रति शेअर ₹460 दराने परत खरेदी करण्याची (buyback) घोषणा केली आहे. सध्याच्या बाजारातील अडचणी असूनही, व्यवस्थापनाचा कंपनीच्या अंतर्निहित मूल्यावर विश्वास असल्याचे हे दर्शवते.
गुंतवणूकदारांनी आता कंपनीच्या ग्राहक आणण्यासाठी आणि विक्री वाढवण्यासाठीच्या उपायांवर लक्ष ठेवावे, तसेच वर्किंग कॅपिटल व्यवस्थापनात होणाऱ्या सुधारणांवर लक्ष केंद्रित करावे.