Whalesbook
एक्झिक्यूशनमधील कमकुवतपणा कायम
Motilal Oswal नुसार, Dabur च्या कामाकाजातील (Operational Execution) कमकुवतपणा हा चिंतेचा विषय राहिला आहे. यामुळे कंपनीच्या वाढीच्या मार्गातील सुधारणांवरही प्रश्नचिन्ह निर्माण होत आहे. म्हणूनच, त्यांनी Dabur Ltd. साठी 'Neutral' रेटिंग कायम ठेवली आहे.
सेल्स ग्रोथ (Sales Growth) अपेक्षेपेक्षा कमी
गेल्या दोन आर्थिक वर्षांमध्ये Dabur ची सेल्स ग्रोथ (Sales Growth) म्हणावी तितकी राहिली नाही. FY25 मध्ये महसुलात केवळ 1.3% वाढ झाली, तर FY26 मध्ये ही वाढ 5% पर्यंत पोहोचली. भारतीय ग्राहक बाजारातील (Consumption Market) सकारात्मक ट्रेंड असूनही, Dabur ची कामगिरी मात्र यापेक्षा खूपच कमी आहे.
कंपनीने वाढवला इंडिया बिझनेसचा अंदाज
या पार्श्वभूमीवर, Dabur च्या मॅनेजमेंटने आपल्या इंडिया बिझनेससाठी (India Business) महसूल वाढीचा अंदाज (Revenue Guidance) वाढवला आहे. कंपनी आता FY27 साठी हाय सिंगल-डिजिट ते लो डबल-डिजिट (High Single-digit to Low Double-digit) ग्रोथ अपेक्षित करत आहे. यामध्ये व्हॉल्यूम वाढ (Volume Increase) आणि किंमतीतील बदल (Pricing Adjustments) यांचा समान वाटा असेल, असे दिसते.
गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाचे काय?
तरीही, Motilal Oswal ने स्पष्ट केले आहे की Dabur च्या भूतकाळातील एक्झिक्यूशनच्या समस्या गुंतवणूकदारांसाठी चिंतेचा विषय राहतील. सर्वसामान्या महागाई (General Inflation) आणि मान्सूनचा ग्रामीण मागणीवर (Rural Demand) होणारा परिणाम यांसारख्या व्यापक आर्थिक घटकांवर गुंतवणूकदार बारकाईने लक्ष ठेवतील, जे FY27 मधील Dabur च्या कामगिरीसाठी महत्त्वाचे ठरू शकतात.
विश्लेषकांचे व्हॅल्युएशन (Valuation)
Motilal Oswal ने FY27 आणि FY28 साठीचे त्यांचे कमाईचे अंदाज (Earnings Estimates) जवळपास तसेच ठेवले आहेत. ब्रोकरेजचे 'Neutral' रेटिंग आणि ₹475 चे टार्गेट प्राईस हे मार्च 2028 च्या अंदाजित प्रति शेअर कमाईवर (Estimated EPS) आधारित 35x मल्टीपल (Multiple) वरून निश्चित केले आहे. हे व्हॅल्युएशन (Valuation) ग्राहक वस्तू कंपनीबद्दल (Consumer Goods Company) एक सावध दृष्टिकोन दर्शवते.