Whalesbook
DOMS Industries ने मार्च २०२६ मध्ये संपलेल्या तिमाहीसाठी जबरदस्त तिमाही निकाल जाहीर केले आहेत.
कंपनीची कामगिरी
कंपनीच्या अहवालानुसार, निव्वळ नफ्यात (Net Profit) गेल्या वर्षीच्या तुलनेत १७.२% वाढ झाली असून, तो ₹५६.७ कोटींवर पोहोचला आहे. गेल्या वर्षी याच तिमाहीत नफा ₹४८.४ कोटी होता. महसूल (Revenue) देखील १८.७% नी वाढून ₹६०४ कोटी झाला आहे, जो मागील वर्षी ₹५०९ कोटी होता.
EBITDA मध्ये १४.४% ची वाढ होऊन तो ₹१०१ कोटी झाला आहे. मात्र, या वाढीसोबतच EBITDA मार्जिनमध्ये घट दिसून येत आहे. Q4 FY26 मध्ये EBITDA मार्जिन १६.७% होते, जे मागील वर्षीच्या १७.४% पेक्षा कमी आहे. यामुळे कंपनीच्या वाढीसोबतच खर्चावर नियंत्रण ठेवण्याचे आव्हान समोर दिसत आहे.
बाजारपेठेतील स्थान आणि मूल्यांकन
DOMS Industries ही भारतातील ब्रँडेड स्टेशनरी आणि आर्ट प्रोडक्ट्स मार्केटमधील एक प्रमुख कंपनी आहे. कंपनीचा पेन्सिलसारख्या मुख्य उत्पादनांमध्ये सुमारे २९-३०% मार्केट शेअर आहे. वाढत्या भारतीय स्टेशनरी मार्केटमध्ये (ज्याचे मूल्य सुमारे ₹३५० बिलियन आहे) संघटित कंपन्यांचा वाटा वाढत आहे.
पेन आणि पेन्सिल सेगमेंटमध्ये, जिथे DOMS चा दबदबा आहे, २०२३ ते २०३२ पर्यंत दरवर्षी सरासरी १३.३६% वाढीचा अंदाज आहे. इतर प्रतिस्पर्धी जसे की Flair Writing Industries (P/E २९.४४) आणि Kokuyo Camlin (P/E ३७.५६) यांच्या तुलनेत DOMS Industries चे मूल्यांकन (Valuation) जास्त आहे. कंपनीचा P/E गुणोत्तर सध्या सुमारे ६०-६४ च्या आसपास आहे. हे उच्च मूल्यांकन दर्शवते की गुंतवणूकदारांना कंपनीकडून भविष्यात मोठ्या वाढीची अपेक्षा आहे.
विश्लेषकांचे मत आणि भविष्यातील वाटचाल
विश्लेषकांच्या अंदाजानुसार DOMS चा महसूल वार्षिक १८.७% आणि नफा वार्षिक २०% नी वाढू शकतो. ऐतिहासिकदृष्ट्या, DOMS ने गेल्या ५ वर्षात ३५.२% चा दमदार CAGR दर्शविला आहे. मात्र, मागील काही चौथ्या तिमाहीत EBITDA मार्जिनमध्ये किंचित घट होत असल्याचे दिसून आले आहे. Q4 FY24 मध्ये ते १८.८% होते, Q4 FY25 मध्ये १७.३% होते आणि आता Q4 FY26 मध्ये १६.७% वर आले आहे. यामुळे मार्जिनवर सतत दबाव असल्याचे सूचित होते.
कंपनीच्या संचालक मंडळाने FY2025-26 साठी प्रति शेअर ₹३.६५ चा अंतिम लाभांश (Dividend) जाहीर केला आहे, जो भागधारकांच्या मंजुरीनंतर दिला जाईल. तसेच, व्यवस्थापकीय संचालक संतोष रवेशिया आणि होल-टाईम संचालक संजय रजानी यांच्या पुनर्नियुक्तीमुळे नेतृत्वात सातत्य (Leadership Continuity) दिसून येते. कंपनीने IPO मधून मिळालेल्या ₹३,२९० मिलियन पेक्षा जास्त रकमेचा वापर केला असून, नवीन उत्पादन युनिट जून २०२६ पर्यंत पूर्ण होण्याची अपेक्षा आहे. मात्र, अनपेक्षित पावसामुळे या प्लांटच्या कामात थोडा उशीर झाला आहे.
DOMS Industries च्या उच्च मूल्यांकनाला (High Valuation) पाहून, महसूल वाढीबरोबरच मार्जिनमध्ये होणारी ही घट एक चिंतेची बाब ठरू शकते. जरी कंपनीच्या प्रतिस्पर्धकांकडे चांगले ग्रॉस मार्जिन असले तरी, DOMS चे १६.७% EBITDA मार्जिन हे काही उद्योगांच्या बेंचमार्कपेक्षा आणि कंपनीच्या स्वतःच्या मागील तिमाहीच्या कामगिरीपेक्षा कमी आहे.
सध्या, बहुतांश विश्लेषक DOMS Industries बद्दल सकारात्मक आहेत. 'Buy' रेटिंगसह, त्यांनी सरासरी १२ महिन्यांसाठी शेअरची किंमत ₹२,८५८.९१ निश्चित केली आहे, जी सध्याच्या भावापासून सुमारे २६% ची संभाव्य वाढ दर्शवते. विश्लेषकांना वार्षिक २०% नफा वाढ आणि १८.७% महसूल वाढीचा अंदाज आहे. भारतीय स्टेशनरी मार्केटची वाढ आणि ग्राहक क्षेत्रातील (Consumer Discretionary Sector) मागणी यामुळे कंपनीला फायदा होण्याची शक्यता आहे. मात्र, जर नफ्यात अपेक्षेपेक्षा कमी वाढ झाली किंवा मार्जिनमध्ये आणखी घट झाली, तर मूल्यांकन (Valuation) पुन्हा तपासावे लागेल.
१८ मे २०२६ रोजी DOMS Industries चे शेअर्स ₹२,२७७ वर बंद झाले, ज्यात ०.५८% ची किरकोळ वाढ दिसून आली.