Whalesbook
रेव्हेन्यूमध्ये वाढ, पण कारण व्हॉल्यूम नाही!
Colgate-Palmolive India ने Q3 FY26 मध्ये आपल्या आर्थिक कामगिरीत दमदार पुनरागमन केले आहे. कंपनीचा एकूण रेव्हेन्यू (Revenue) मागील वर्षाच्या तुलनेत 2% ने वाढून ₹14.9 बिलियन झाला आहे. विशेष म्हणजे, सलग तीन तिमाही घसरणीनंतर कंपनीने पुन्हा वाढीची नोंद केली आहे. मात्र, या वाढीमागे कंपनीची विक्री (Volume) वाढलेली नाही, तर ती केवळ प्राईस हाईक्स (Price Hikes) म्हणजेच उत्पादनांच्या दरातील वाढीमुळे शक्य झाली आहे. कंपनीच्या टूथपेस्ट व्हॉल्यूममध्ये अंदाजे 2% ची घट दिसून आली, जी बाजारपेठेतील नरमाई दर्शवते. याउलट, प्रतिस्पर्धक Dabur India च्या टूथपेस्ट सेगमेंटने मात्र 10% ची दमदार वाढ नोंदवली आहे.
शेअरची घसरण आणि व्हॅल्युएशनचा मेळ
या आव्हानात्मक परिस्थितीत, Colgate-Palmolive India चा शेअर मागील 12 महिन्यांमध्ये सुमारे 25% ने घसरला आहे. या घसरणीनंतर, शेअरचे व्हॅल्युएशन (Valuation) गुंतवणूकदारांच्या आकर्षणाचे केंद्र बनले आहे. ब्रोकरेज फर्म Motilal Oswal नुसार, हा शेअर FY27 साठी 38x आणि FY28 साठी 35x च्या फॉरवर्ड P/E मल्टीपल्सवर ट्रेड करत आहे. सध्याचा TTM P/E मल्टीपल सुमारे 43.32x आहे. कंपनीकडे 73% पेक्षा जास्त चा उत्कृष्ट Return on Equity (ROE) असूनही, व्हॉल्यूम वाढीचा अभाव आणि प्रतिस्पर्ध्यांची दमदार कामगिरी यामुळे शेअरच्या सध्याच्या व्हॅल्युएशनवर प्रश्नचिन्ह निर्माण होत आहे.
विश्लेषकांचा 'BUY' सल्ला कायम
व्हॉल्यूममधील घट आणि बाजारातील तीव्र स्पर्धेच्या पार्श्वभूमीवरही, Motilal Oswal ने Colgate-Palmolive India साठी 'BUY' रेटिंग कायम ठेवली आहे. ब्रोकरेज फर्मने या शेअरसाठी ₹2,450 चा टार्गेट प्राईस (Target Price) निश्चित केला आहे. हा टार्गेट डिसेंबर 2027 च्या 40x P/E मल्टीपलवर आधारित आहे. फेब्रुवारी 2026 च्या सुरुवातीला शेअर सुमारे ₹2,090-2,110 च्या आसपास व्यवहार करत होता. कंपनीच्या मार्जिन व्यवस्थापन क्षमतेवर, मजबूत ब्रँडवर आणि आगामी काळात बाजारपेठेतून मिळणाऱ्या व्हॉल्यूम गेन्सच्या अपेक्षांवर आधारित विश्लेषकांचा हा विश्वास दिसून येतो.