ब्रोकरेज JM फायनान्शियलला मोठी क्षमता दिसतेय: KPR Mill स्टॉक 21% वाढेल? टार्गेट प्राईस जाहीर!

JM फायनान्शियल, एक प्रमुख डोमेस्टिक ब्रोकरेज, ने KPR Mill, एक एकीकृत अपेरल मॅन्युफॅक्चरर, वर 'Buy' ची मजबूत शिफारस केली आहे. ब्रोकरेजने ₹1,215 प्रति शेअरची महत्त्वाकांक्षी लक्ष्य किंमत निश्चित केली आहे, जी त्याच्या अलीकडील बंद भावापासून 21% संभाव्य वाढ दर्शवते. हा आशावादी दृष्टिकोन KPR Mill च्या विस्तृत स्केल, पूर्णपणे एकात्मिक व्यवसाय मॉडेल, आणि वैविध्यपूर्ण भौगोलिक आणि उत्पादन मिश्रणावर आधारित आहे.

Analyst Insights on KPR Mill

JM फायनान्शियल विश्लेषकांना वाटते की KPR Mill चे महत्त्वपूर्ण स्केल आणि त्याचे एंड-टू-एंड ऑपरेशनल इंटिग्रेशन, बाजारातील चक्रांचा विचार न करता, चांगल्या मार्जिन टिकवून ठेवण्यासाठी संरचनात्मक फायदे देतात. कंपनीची धागे आणि कापड अंतर्गत वापरण्याची क्षमता तिला मध्यस्थ पुरवठादारांचे खर्च टाळण्यास मदत करते, ज्यामुळे तिचे व्याज, कर, घसारा आणि कर्जमाफी (Ebitda) मार्जिन स्थिर राहतात, जे 19-20 टक्क्यांदरम्यान राहण्याचा अंदाज आहे. याव्यतिरिक्त, KPR Mill ची नवीकरणीय ऊर्जेप्रती असलेली बांधिलकी, ज्यात लक्षणीय पवन, सौर, आणि बगॅस-आधारित को-जनरेशन क्षमतांचा समावेश आहे, तिची खर्च स्पर्धात्मकता लक्षणीयरीत्या वाढवते.

Diversification Drives Resilience

कंपनीचे साखर आणि इथेनॉल व्यवसायातील धोरणात्मक विविधीकरण हे देखील तिच्या आकर्षणाचे एक प्रमुख कारण आहे. हा विभाग प्रति-चक्रीय उत्पन्न प्रदान करतो, जो नियंत्रित इथेनॉल किंमत आणि तेल विपणन कंपन्यांकडून निश्चित खरेदीमुळे वाढतो. हे विविधीकरण वस्त्र उद्योगातील अस्थिरतेविरुद्ध बफर म्हणून काम करते, ज्यामुळे एकूण नफाक्षमता सातत्यपूर्ण राहते.

Growth Projections and Valuation

पुढे पाहता, JM फायनान्शियलचा अंदाज आहे की FY25 ते FY28 दरम्यान KPR Mill चे महसूल, Ebitda, आणि करानंतरचा नफा (PAT) अनुक्रमे 14%, 16%, आणि 17% च्या चक्रवाढ वार्षिक वाढीच्या दराने (CAGR) वाढेल. ब्रोकरेजने FY28E किंमत-ते-उत्पन्न (P/E) गुणक 32x वापरून स्टॉकचे मूल्यांकन केले आहे, ज्यामुळे ₹1,215 ची लक्ष्य किंमत मिळाली आहे.

Stock Performance and Market Context

गुरुवार, 4 डिसेंबर रोजी, KPR Mill चा स्टॉक ₹984.2 वर ट्रेड करत होता, जो NSE वर मागील सत्राच्या तुलनेत 2.2% पेक्षा जास्त घसरला होता. व्यापक NSE Nifty50 निर्देशांकात मध्यम वाढ दिसून येत असताना ही हालचाल झाली. कंपनीचे बाजार भांडवल अंदाजे ₹33,637.92 कोटी होते.

Fully Integrated Operations

KPR Mill ची ताकद स्पिनिंग आणि निटिंग पासून प्रक्रिया आणि गारमेंटिंग पर्यंत, संपूर्ण वस्त्र मूल्य साखळीतील त्याच्या संपूर्ण एकात्मतेमध्ये आहे. यामुळे बाह्य पुरवठादारांवरील अवलंबित्व कमी होते, खर्च स्थिर होतात आणि विविध बाजारपेठ परिस्थितीत मालमत्तेचा इष्टतम वापर सुनिश्चित होतो. उद्योगातील आव्हाने असूनही, FY25 मध्ये 19.5% आणि 1HFY26 मध्ये 19.2% Ebitda मार्जिन मिळवून कंपनीने लवचिकता दर्शविली आहे.

Garmenting: The Core Growth Engine

KPR Mill साठी गारमेंट उत्पादन हा प्राथमिक वाढीचा चालक म्हणून ओळखला जातो. कंपनीने FY14 मध्ये 63 दशलक्ष नग संख्येतून सप्टेंबर 2025 पर्यंत 200 दशलक्ष नग संख्येपर्यंत उत्पादन क्षमता वाढवली आहे. सध्या गारमेंट्स कंपनीच्या उत्पन्नाचा 41% वाटा आहे, आणि भविष्यातील वाढीस समर्थन देण्यासाठी पुढील विस्तार योजना आहेत.

Diversified Geographic Footprint

KPR Mill चे निर्यात बाजार सुव्यवस्थितपणे वैविध्यपूर्ण आहेत, ज्यात युरोप त्याच्या निर्यात महसुलाचा 60% हिस्सा आहे. यामुळे अमेरिकेच्या बाजारावरील अवलंबित्व कमी होते आणि जागतिक आर्थिक अनिश्चिततेच्या काळात स्थिरता मिळते. कंपनीने शुल्क व्यत्ययांसारख्या आव्हानांना तिच्या आर्थिक आणि खरेदीदारांच्या संबंधांवर कमीतकमी परिणाम करून व्यवस्थापित करण्याची क्षमता दर्शविली आहे.

Sugar-Ethanol Business Contribution

साखर-इथेनॉल विभाग एक महत्त्वपूर्ण योगदानकर्ता आहे, जो FY25 मध्ये एकत्रित महसुलात ₹11 अब्ज जोडतो. हा व्यवसाय वस्त्र उद्योगातील चढ-उतारांविरुद्ध नैसर्गिक बचाव म्हणून कार्य करतो, ज्यामुळे कंपनीची एकूण आर्थिक स्थिरता वाढते.

Impact

JM फायनान्शियल सारख्या प्रतिष्ठित ब्रोकरेजकडून मिळालेली ही 'Buy' रेटिंग आणि लक्ष्य किंमत KPR Mill बद्दल गुंतवणूकदारांच्या भावनांना महत्त्वपूर्णरीत्या प्रभावित करू शकते. यामुळे नवीन गुंतवणूकदार आकर्षित होऊ शकतात, खरेदीची आवड वाढू शकते, आणि संभाव्यतः स्टॉक किंमत ₹1,215 च्या लक्ष्याकडे वरच्या दिशेने जाऊ शकते. ब्रोकरेजचे तपशीलवार विश्लेषण गुंतवणूकदारांना कंपनीच्या मूलभूत सामर्थ्य आणि भविष्यातील शक्यतांची स्पष्ट समज देखील देते.

कठीण शब्दांचे स्पष्टीकरण:

• Ebitda (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation, and Amortisation): कंपनीच्या कार्यान्वयन कामगिरीचे एक माप, ज्यामध्ये वित्तपुरवठा, कर आणि लेखांकन घसारा यांचा प्रभाव वगळला जातो.
• CAGR (Compound Annual Growth Rate): एका वर्षापेक्षा जास्त कालावधीत गुंतवणुकीचा सरासरी वार्षिक वाढीचा दर.
• FY25-28E (Financial Year 2025-2028 Estimates): विश्लेषकांच्या अंदाजानुसार विशिष्ट आर्थिक वर्षांमधील कंपनीच्या कामगिरीचे अंदाज.
• P/E Multiple (Price-to-Earnings Multiple): कंपनीच्या शेअरची किंमत प्रति शेअर कमाईशी तुलना करणारे एक मूल्यांकन गुणोत्तर, जे दर्शवते की गुंतवणूकदार प्रति डॉलर कमाईसाठी किती पैसे देण्यास तयार आहेत.
• NSE (National Stock Exchange): भारतातील प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजांपैकी एक.
• OMC (Oil Marketing Companies): पेट्रोलियम उत्पादनांच्या विपणन आणि वितरणात गुंतलेल्या कंपन्या.
• MW (Megawatt): ऊर्जेचे एक एकक, जे दहा लाख वॅट्स इतके असते.
• GW (Gigawatt): ऊर्जेचे एक एकक, जे एक अब्ज वॅट्स इतके असते.
• TCD (Tonne Crushing per Day): साखर कारखान्याच्या क्षमतेचे एक माप, जे दररोज किती टन ऊस गाळू शकते हे दर्शवते.
• KTPA (Kilo Tonnes Per Annum): उत्पादन क्षमतेचे मापनाचे एकक, सामान्यतः रसायने किंवा खते यांसारख्या औद्योगिक उत्पादनांसाठी.
• CAPEX (Capital Expenditure): कंपनीद्वारे मालमत्ता, संयंत्र, इमारती, तंत्रज्ञान किंवा उपकरणे यांसारखी भौतिक मालमत्ता संपादित करण्यासाठी, श्रेणीसुधारित करण्यासाठी आणि देखरेख करण्यासाठी वापरलेला निधी.