Whalesbook
सोने $4,000 प्रति औंसच्या पुढे गेले आहे, तर US Treasury yields 4% पेक्षा जास्त आहेत. हे बाजारातील पारंपरिक वर्तनापेक्षा वेगळे आहे. हे वाढत्या US कर्जाच्या आणि आर्थिक तणावाच्या चिंतेचे संकेत देते, ज्यामुळे गुंतवणूकदार चलन अवमूल्यन (currency devaluation) आणि सार्वभौम जोखमीपासून (sovereign risk) बचाव करण्यासाठी सोन्याकडे वळत आहेत. भारतीय गुंतवणूकदारांनी सोन्याला जागतिक चलन अस्थिरतेविरुद्ध विमा म्हणून पाहावे आणि त्यांच्या पोर्टफोलिओचा 10-15% भाग त्यात गुंतवावा, शक्य असल्यास गोल्ड ईटीएफ (Gold ETFs) द्वारे, असा सल्ला दिला जातो.
जागतिक वित्तीय बाजारपेठेत एक असामान्य घटना घडत आहे: US Treasury yields 4% पेक्षा जास्त असतानाही, सोन्याच्या किमती $4,000 प्रति औंसच्या पुढे वाढल्या आहेत. सामान्यतः, हे दोन निर्देशक विरुद्ध दिशेने जातात, वाढलेले बॉन्ड यील्ड सोन्यातून भांडवल खेचून घेतात. तथापि, या सहसंबंधाचे तुटणे अंतर्गत तणावाचे संकेत देते.
सध्याच्या उच्च ट्रेजरी यील्ड्स मजबूत आर्थिक वाढीच्या संकेतांमुळे नाहीत, तर US कर्ज आणि आर्थिक तणावाच्या चिंतेमुळे आहेत, असे लेखात स्पष्ट केले आहे. यामुळे भविष्यात 'मनी प्रिंटिंग' (money printing) आणि चलन अवमूल्यन (currency debasement) होण्याची भीती गुंतवणूकदारांना सतावते, म्हणून ते सार्वभौम जोखमीविरुद्ध बचाव म्हणून सोन्याकडे वळत आहेत. जेपी मॉर्गन चेसचे सीईओ जेमी डायमन यांनीही सोन्याच्या संभाव्य किंमत वाढीची कबुली दिली आहे.
युनायटेड स्टेट्स सुमारे $38 ट्रिलियनच्या कर्जासह मोठ्या आर्थिक आव्हानाला सामोरे जात आहे, ज्याचे कर्ज-महसूल गुणोत्तर (debt-to-revenue ratio) 790% आहे. ही परिस्थिती एक 'नो-विन' परिस्थिती निर्माण करते: आक्रमक व्याजदर कपात पुन्हा महागाई वाढवू शकते आणि गुंतवणूकदारांना सोन्याकडे ढकलू शकते, तर उच्च दर टिकवून ठेवल्यास प्रचंड कर्जाची परतफेड करणे अशक्य होते, ज्यामुळे संभाव्यतः आर्थिक संकट (funding crisis) निर्माण होऊ शकते.
ऐतिहासिकदृष्ट्या, अस्थिर कर्जाच्या काळात सरकारांनी पैसा छापला, ज्यामुळे त्यांच्या चलनांचे अवमूल्यन झाले आणि गुंतवणूकदार सोन्यासारख्या भौतिक मालमत्तांकडे (hard assets) वळले. 1971 मध्ये गोल्ड स्टँडर्ड (gold standard) सोडणे आणि 2008 च्या आर्थिक संकटानंतर झालेले क्वांटिटेटिव्ह इजिंग (quantitative easing) ही याची उदाहरणे आहेत, दोन्ही सोन्याच्या किमतीत लक्षणीय वाढीशी संबंधित आहेत.
प्रभाव:
ही बातमी जागतिक फिएट चलन प्रणाली (global fiat currency system) आणि US आर्थिक आरोग्यामधील गंभीर तणाव दर्शवते. सोन्याला आता केवळ गुंतवणूक म्हणून नव्हे, तर चलन अवमूल्यन आणि सार्वभौम अस्थिरतेविरुद्ध एक महत्त्वपूर्ण विमा म्हणून पाहिले जात आहे. भारतीय गुंतवणूकदारांसाठी, देशांतर्गत सोन्याच्या किमती जागतिक डॉलर-मूल्यांकित किमतींना फॉलो करतात. US कर्जाच्या चिंतांमुळे डॉलर कमकुवत झाल्यास, डॉलरमधील सोन्याच्या किमती वाढतात, ज्यामुळे देशांतर्गत घटकांचा विचार न करता रुपयांमधील सोन्याच्या किमती वाढतात. या परिस्थितीत धोरणात्मक बदल आवश्यक आहे, जागतिक चलन अस्थिरतेविरुद्ध खरेदी शक्तीचे (purchasing power) संरक्षण करण्यासाठी सोन्याला महत्त्वपूर्ण मानले पाहिजे.
रेटिंग: 8/10 (गुंतवणूकदारांच्या भावनांवर आणि पोर्टफोलिओ धोरणावर उच्च प्रभाव).
