UTI गोल्ड ईटीएफने मागील सहा महिन्यांत **5.9%** परतावा देऊन इतर प्रमुख गोल्ड ईटीएफ्सना मागे टाकले आहे. मात्र, गुंतवणूकदारांनी फक्त अल्पकालीन परतावा न पाहता, दीर्घकालीन कामगिरी आणि ट्रॅकिंग एरर (Tracking Error) यांसारख्या गोष्टींचाही विचार करणे महत्त्वाचे आहे.
काय घडले?
'UTI गोल्ड ईटीएफ'ने 2 जुलै 2026 पर्यंतच्या सहा महिन्यांच्या कालावधीत सर्वाधिक 5.9% परतावा मिळवत गोल्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETFs) मध्ये आपले अव्वल स्थान पटकावले आहे. विशेष म्हणजे, आदित्य बिर्ला सन लाईफ, मिराए ऍसेट, डीएसपी आणि आयसीआयसीआय प्रुडेन्शियल यांसारख्या मोठ्या फंड कंपन्यांच्या ईटीएफ्सनी देखील हाच परतावा दिला आहे. हा आकडा ₹1,500 कोटींपेक्षा जास्त मालमत्ता (AUM) असलेल्या मोठ्या आणि अधिक लिक्विड (Liquid) फंडांवर आधारित आहे. जरी सर्व मोठ्या फंडांचा सहा महिन्यांचा परतावा सारखा असला तरी, त्यांच्या ट्रॅकिंग एरर, एक्सपेन्स रेशो (Expense Ratio) आणि बाजारातील लिक्विडिटीमध्ये फरक असू शकतो.
परतावा वेगवेगळ्या कालावधीत का बदलतो?
सहा महिन्यांच्या कालावधीत जरी हे फंड एकत्र दिसत असले, तरी लहान कालावधीत परिस्थिती बदलते. उदाहरणार्थ, एका महिन्याच्या आणि तीन महिन्यांच्या कालावधीत, मिराए ऍसेट गोल्ड ईटीएफने अनुक्रमे -8.6% आणि -2.5% परतावा देऊन अव्वल स्थान मिळवले होते. सामान्यतः, गोल्ड ईटीएफ्स हे प्रत्यक्ष सोन्याच्या देशांतर्गत किमतीनुसार कामगिरी करतात. तरीही, फंडांमधील परताव्यातील फरक हा एक्सपेन्स रेशो, सोने खरेदीची वेळ आणि फंड बेंचमार्क इंडेक्सला किती जवळून ट्रॅक करतो यावर अवलंबून असतो. ट्रॅकिंग एररमुळे (Tracking Error) गुंतवणूकदारांना फंडांच्या परताव्यात थोडा फरक दिसतो. हा एरर म्हणजे ईटीएफचा परतावा आणि मूळ सोन्याच्या किमतीतील परतावा यातील फरक होय.
दीर्घकालीन परतावा विरुद्ध अल्पकालीन अस्थिरता
दीर्घकालीन गुंतवणुकीचा विचार केल्यास, UTI गोल्ड ईटीएफचा ट्रॅक रेकॉर्ड मजबूत आहे. एका वर्षाच्या कालावधीत, या फंडाने त्याच्या बेंचमार्कपेक्षा 35.4% अधिक परतावा दिला. तीन वर्षांचा एकत्रित परतावा 34.0% होता, जो त्याच कालावधीतील बेंचमार्क परतावा 1.7% पेक्षा खूपच जास्त आहे. यावरून हे स्पष्ट होते की, सोन्याच्या बाजारात जागतिक आर्थिक परिस्थिती, व्याजदर आणि चलनवाढीनुसार चढ-उतार होत असल्याने, केवळ काही महिन्यांच्या नफ्या-तोट्यावर लक्ष केंद्रित करण्याऐवजी, अनेक वर्षांच्या कामगिरीचे विश्लेषण करणे सोन्याच्या गुंतवणूकदारांसाठी अधिक फायदेशीर ठरते.
गुंतवणूकदार हे कसे वाचू शकतात?
गोल्ड ईटीएफ्सचा वापर प्रामुख्याने बाजारातील अस्थिरता किंवा महागाईपासून संरक्षण (Hedge) म्हणून केला जातो, आक्रमक भांडवली नफा मिळवण्यासाठी नाही. फंड निवडताना, केवळ परतावा हा एकमेव घटक नसावा. गुंतवणूकदारांनी ट्रॅकिंग एररवर लक्ष ठेवले पाहिजे, जो ईटीएफ प्रत्यक्ष सोन्याच्या किमतीला किती अचूकपणे फॉलो करतो हे दर्शवतो. कमी ट्रॅकिंग एरर चांगला मानला जातो. याव्यतिरिक्त, लिक्विडिटी (Liquidity) देखील महत्त्वाची आहे; उदाहरणार्थ, आयसीआयसीआय प्रुडेन्शियल गोल्ड ईटीएफ, ज्याचा AUM ₹27,500 कोटींपेक्षा जास्त आहे, तो शेअर बाजारात खरेदी-विक्रीसाठी अधिक सोयीस्कर असतो. गुंतवणूकदारांनी हे लक्षात ठेवणे आवश्यक आहे की सोन्याच्या किमतीवर जागतिक मध्यवर्ती बँकांची धोरणे आणि भारतीय रुपयाची ताकद यांसारख्या बाह्य घटकांचा परिणाम होतो, जो फंडाच्या अंतर्गत व्यवस्थापनावर अवलंबून न राहता परताव्यावर परिणाम करू शकतो.