Whalesbook
मुदतपूर्तीची किंमत आणि बाजारातील मूल्य
सिरीज-I सॉव्हरिन गोल्ड बॉण्ड्सची मुदतपूर्ती किंमत इंडिया बुलियन अँड ज्वेलर्स असोसिएशनच्या सोन्याच्या किमतींच्या तीन दिवसांच्या सरासरीवरून काढली जाते. यामुळे बाहेर पडण्याची किंमत सध्याच्या बाजारभावाशी जोडली जाते. सुरुवातीच्या ₹4,727 च्या इश्यू किमतीवरून प्रति ग्रॅम ₹15,840 पर्यंतची वाढ मजबूत नफा दर्शवते, परंतु नवीन कर नियमांमुळे गुंतवणूकदारांच्या प्रत्यक्ष परताव्यावर परिणाम होत आहे.
गोल्ड बॉण्ड्स विरुद्ध सोन्यातील इतर गुंतवणूक
फिजिकल गोल्ड किंवा गोल्ड ईटीएफ (Gold ETF) प्रमाणे, जे त्वरित उपलब्ध आहेत पण साठवणूक शुल्क आणि ट्रॅकिंग समस्यांसह येतात, सॉव्हरिन गोल्ड बॉण्ड्समध्ये कर्ज आणि कमोडिटीची वैशिष्ट्ये एकत्र आहेत. सध्याचा सोन्याचा बाजार बदलत्या व्याजदर आणि केंद्रीय बँकांच्या खरेदीमुळे अनिश्चिततेचा सामना करत आहे. निफ्टी 50 (Nifty 50) किंवा निफ्टी गोल्ड इंडेक्स (Nifty Gold Index) सारख्या निर्देशांकांच्या तुलनेत, SGB 2021-22 सिरीजने खूप चांगली कामगिरी केली आहे. तथापि, प्रत्यक्ष नफ्यामध्ये लवकर मुदतपूर्तीवरील नवीन कॅपिटल गेन्स टॅक्स विचारात घ्यावा लागेल.
कर बदल आणि गुंतवणुकीतील धोके
सध्याच्या बॉण्डधारकांसाठी मुख्य धोका म्हणजे मुदतपूर्व मुदतपूर्तीवरील अनपेक्षित कर. पूर्वी, SGBs कर सवलती देत होते, परंतु लवकर मुदतपूर्तीवर कर आकारल्याने गुंतवणुकीचा धोका आणि परतावा बदलतो. ज्या गुंतवणूकदारांना वाटले होते की 5 वर्षांपर्यंत होल्डिंग केल्यास करमुक्त राहील, त्यांना आता धोरणातील बदलांचा सामना करावा लागत आहे. जर सरकार महसूल वाढवण्यासाठी विविध मालमत्तांवरील कर नियम समान करत राहिले, तर फिजिकल गोल्डच्या तुलनेत SGBs चे कर फायदे कमी होऊ शकतात. याव्यतिरिक्त, SGBs दुय्यम बाजारात सहजपणे ट्रेड केले जात नाहीत, याचा अर्थ गुंतवणूकदारांना अनेकदा RBI द्वारे निश्चित केलेल्या मुदतपूर्ती वेळेचा वापर करावा लागतो, जो कदाचित सर्वाधिक किमतीचा वेळ नसेल.
भविष्यातील रणनीती आणि मॅच्युरिटीपर्यंत होल्ड करणे
गुंतवणूकदार आता लवकर मुदतपूर्ती करण्याऐवजी बॉण्ड्स त्यांच्या संपूर्ण मॅच्युरिटीपर्यंत (maturity) होल्ड करण्यावर अधिक लक्ष केंद्रित करत आहेत. संपूर्ण 8 वर्षांच्या मुदतीसाठीच कर सवलतीची हमी असल्याने, अनेक गुंतवणूकदार 'होल्ड-टू-मॅच्युरिटी' (hold-to-maturity) दृष्टिकोन विचारात घेत आहेत. जसजशा नंतरच्या सिरीजसाठी मुदतपूर्ती कालावधी सुरू होतील, तसतसे RBI ला दीर्घकालीन कर नियमांचे स्पष्टीकरण देण्याची मागणी वाढण्याची शक्यता आहे. वैयक्तिक गुंतवणूकदारांसाठी, आता मुदतपूर्ती करायची की वाट पाहायची, हा निर्णय कर-समायोजित परताव्याची सध्याच्या निश्चित-उत्पन्न गुंतवणूक पर्यायांशी तुलना करण्यावर अवलंबून असेल.