Whalesbook
SGB Series X: फायद्याची सांगता
Sovereign Gold Bonds (SGB) 2019-20 Series X च्या बॉण्ड्सची आगामी मुदतपूर्ती (Redemption) ही लवकर गुंतवणूक करणाऱ्यांसाठी फायदेशीर ठरली आहे. पण याहून महत्त्वाचे म्हणजे, यानंतर SGBs वरील भांडवली नफ्यावर मिळणारी कर-मुक्त सवलत अनेक गुंतवणूकदारांसाठी संपुष्टात येणार आहे.
मॅच्युरिटीवर आकर्षक परतावा
११ मार्च २०२६ रोजी, SGB 2019-20 Series X च्या धारकांना त्यांचे बॉण्ड्स प्रति ग्रॅम ₹15,920 या दराने रिडीम करता येतील. India Bullion and Jewellers Association (IBJA) नुसार, मार्च २०२६ च्या पहिल्या आठवड्यातील (मार्च ६-१०) ९९९ शुद्धतेच्या सोन्याच्या सरासरी क्लोजिंग किमतीवर हा दर आधारित असेल. ज्या गुंतवणूकदारांनी हे बॉण्ड्स मार्च २०२० मध्ये प्रति ग्रॅम ₹4,260 दराने खरेदी केले होते, त्यांच्यासाठी हा परतावा जवळपास 273.7% भांडवली नफा दर्शवतो. ज्यांनी ऑनलाइन ₹50 च्या सवलतीचा फायदा घेतला होता आणि ₹4,210 मध्ये खरेदी केली होती, त्यांना थोडा जास्त टक्केवारी नफा मिळेल. या आकड्यांमध्ये दर सहा महिन्यांनी मिळणारे 2.5% वार्षिक व्याज समाविष्ट नाही, ज्यामुळे एकूण परतावा आणखी वाढतो. मार्च २०२० मध्ये कोविड-१९ महामारीमुळे बाजारातील तीव्र अस्थिरतेच्या पार्श्वभूमीवर हे बॉण्ड्स जारी करण्यात आले होते.
SGBs इतर गोल्ड गुंतवणुकीपेक्षा सरस का?
Series X सारख्या SGBs मधून मिळणारा प्रचंड परतावा त्यांची आकर्षणे अधोरेखित करतो. Gold Exchange Traded Funds (ETFs) च्या तुलनेत, SGBs भांडवली वाढीसोबतच निश्चित व्याजही देतात, ज्यामुळे संपत्ती निर्माण करण्यासाठी हा एक चांगला पर्याय ठरतो. Gold ETFs मध्ये सहसा व्याजाचा घटक नसतो आणि नवीन नियमांनुसार होल्डिंग कालावधी विचारात न घेता नफ्यावर कर लागतो. दुसरीकडे, प्रत्यक्ष सोन्याच्या गुंतवणुकीत वस्तू आणि सेवा कर (GST) आणि घडणावळ शुल्क यांसारखे अतिरिक्त खर्च येतात, ज्यामुळे निव्वळ परतावा कमी होतो. मार्च २०२६ मध्ये मध्य पूर्वेतील तणाव आणि मजबूत अमेरिकन डॉलरमुळे सोन्याचे बाजार भाव अस्थिर आहेत. २४ कॅरेट सोन्याचा भाव प्रति १० ग्रॅम ₹1.61 लाख च्या आसपास आहे. या पार्श्वभूमीवर, SGB Series X धारकांसाठी मिळणारे नफे विशेष महत्त्वाचे आहेत.
कर बदलांमुळे एका युगाचा अंत
जरी Series X बॉण्डधारकांसाठी मॅच्युरिटीचा परतावा स्पष्टपणे फायदेशीर असला तरी, आगामी कर कायद्यामुळे SGBs चे भविष्यकालीन आकर्षण बदलेल, विशेषतः सेकेंडरी मार्केटमधील खरेदीदारांसाठी. केंद्रीय अर्थसंकल्प २०२६ (Union Budget 2026) मध्ये १ एप्रिल २०२६ पासून भांडवली नफ्यावर कर आकारणीमध्ये मोठा बदल सादर केला आहे. यापुढे, जे व्यक्ती SGBs थेट प्रारंभिक ऑफरिंग दरम्यान खरेदी करतील आणि मॅच्युरिटीपर्यंत ठेवतील, त्यांनाच भांडवली नफ्यावर सूट मिळेल. जे लोक सेकेंडरी मार्केटमधून SGBs खरेदी करतील, त्यांना मॅच्युरिटीपर्यंत ठेवल्यानंतरही भांडवली नफ्यावर कर भरावा लागेल. या धोरणात्मक बदलामुळे अनेक गुंतवणूकदारांसाठी SGBs च्या कर-मुक्त नफ्याचा फायदा कमी होणार आहे. या बदलांना बाजाराने आधीच प्रतिसाद दिला असून, फेब्रुवारी २०२६ च्या सुरुवातीला काही SGB सीरीजच्या किमती 10% पर्यंत घसरल्या होत्या. सरकारचा हा निर्णय SGBs मधील ट्रेडिंगला परावृत्त करण्यासाठी आणि त्यांना दीर्घकालीन गुंतवणुकीसाठी प्रोत्साहन देण्यासाठी असल्याचे दिसते. Gold ETFs, ज्यांच्यावर कर लागू आहे, तरीही चांगल्या लिक्विडिटीमुळे ट्रेडर्ससाठी अधिक आकर्षक ठरू शकतात, कारण SGB चे कर फायदे कमी होत आहेत.
SGB गुंतवणूकदारांसाठी पुढील वाटचाल
नवीन कर प्रणालीमुळे Sovereign Gold Bonds ची मागणी बदलण्याची शक्यता आहे. सोन्याशी जोडलेला परतावा आणि सरकारी हमीचे मुख्य आकर्षण कायम असले तरी, सेकेंडरी मार्केटमधील खरेदीदारांसाठी कर-मुक्त नफा बंद केल्याने अनेकांसाठी त्याचे आकर्षण कमी होऊ शकते. गुंतवणूकदार लिक्विडिटीसाठी Gold ETFs किंवा सक्रिय ट्रेडिंगसाठी अधिक स्पष्ट कर फायदे असलेल्या इतर गुंतवणूक पर्यायांना प्राधान्य देऊ शकतात. रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (RBI) ची भविष्यातील SGB जारी करण्याची योजना या नवीन कर वातावरणात महत्त्वाची ठरेल. ज्यांनी थेट प्रारंभिक विक्रीत SGBs खरेदी केले आहेत, त्यांच्यासाठी कर-मुक्त मॅच्युरिटी अजूनही मुदतपूर्तीपर्यंत ठेवण्यासाठी एक मजबूत प्रोत्साहन देते, जे योजनेच्या मूळ उद्देशाला बळकट करते.