Whalesbook
Hindalco Industries Ltd. च्या शेअर्समध्ये आज चांगली वाढ दिसून आली. कंपनीच्या अमेरिकन उपकंपनी Novelis ने चौथ्या तिमाहीत अपेक्षेपेक्षा चांगले निकाल दिले आहेत. तसेच, Novelis च्या Oswego हॉट मिलच्या पुनरारंभाच्या शक्यतेमुळे शेअरला आणखी बळ मिळाले आहे, ज्यामुळे भविष्यात कंपनीच्या कमाईत लवकरच सुधारणा होण्याचा अंदाज आहे.
Oswego मिल लवकर सुरू होणार, कमाईत वेग?
विश्लेषकांच्या मते, Oswego मिल येत्या काही आठवड्यात सुरू होण्याची शक्यता आहे. हे जून 2026 च्या अंदाजित वेळेपेक्षा खूपच लवकर आहे. मिल सुरू होताच, उत्पादन पूर्ववत पातळीवर येण्याची अपेक्षा आहे. यामुळे FY27 च्या दुसऱ्या तिमाहीपासून Novelis च्या कमाईत सुधारणा होण्यास मदत मिळेल. याला सामान्य होणारे व्हॉल्यूम्स (volumes), स्क्रॅप स्प्रेड्स (scrap spreads) मधील सुधारणा आणि जागतिक स्तरावरील कॉस्ट-एफिशियन्सी (cost-efficiency) उपायांमुळे आणखी बळ मिळेल.
आग लागूनही Novelis चा मजबूत तिमाही निकाल
Novelis ने चौथ्या तिमाहीत $4.8 अब्ज महसूल नोंदवला, जो मागील वर्षाच्या तुलनेत 4.4% ने जास्त आहे. LME किंमती आणि प्रीमियम्समध्ये वाढ झाल्याने हे शक्य झाले. समायोजित EBITDA (Adjusted EBITDA) मागील वर्षाच्या तुलनेत 3% ने कमी होऊन $459 दशलक्ष झाला, तरीही EBITDA प्रति टन 10% ने वाढून $544 झाला. याचे श्रेय अनुकूल स्क्रॅप परिस्थिती (scrap conditions) आणि खर्चात बचत याला जाते. Oswego आगीमुळे कंपनीला $53 दशलक्ष EBITDA चे नुकसान झाले आणि $27 दशलक्ष चा टॅरिफ हेडविंड (tariff headwind) सहन करावा लागला. मात्र, कंपनीला विम्याद्वारे $41 दशलक्ष मिळाले.
Novelis ने Oswego आगीमुळे होणाऱ्या फ्री कॅश फ्लो (free cash flow) वरील परिणामाचा अंदाज $1.7 अब्ज इतका सुधारित केला आहे, ज्यापैकी 70-75% विम्याद्वारे वसूल होण्याची अपेक्षा आहे. जरी उत्तर अमेरिकन व्यवसायावर Oswego व्यत्ययामुळे परिणाम झाला असला तरी, युरोप, दक्षिण अमेरिका आणि आशियामध्ये मिश्र निकाल दिसून आले. युरोपमध्ये, रूट बदललेल्या व्हॉल्यूम्समुळे (rerouted volumes) लक्षणीय वाढ झाली.
ब्रोकरेजेसचा Hindalco वर विश्वास कायम
अनेक ब्रोकरेज हाऊसेसनी Hindalco वर 'Buy' रेटिंग कायम ठेवली आहे. JM Financial ने ₹1,210 चा टार्गेट प्राईस (target price) दिला आहे. त्यांचे म्हणणे आहे की FY26 मध्ये Hindalco ने Novelis मध्ये $950 दशलक्ष गुंतवले आहेत आणि भविष्यात आणखी गुंतवणुकीची अपेक्षा नाही, जरी अल्पकालीन कर्ज शक्य आहे. Motilal Oswal Financial Services ने देखील 'Buy' ची शिफारस केली आहे. ते पुढील 2-3 वर्षांत $600/टन पेक्षा जास्त EBITDA चे Novelis चे लक्ष्य आणि कॉस्ट-एफिशियन्सी प्रोग्राम्समधून अपेक्षित बचत यावर भर देत आहेत. Emkay Global Financial Services ने ₹1,100 च्या टार्गेट प्राईससह 'Buy' रेटिंग कायम ठेवली आहे. अल्पावधीत कर्ज वाढण्याची शक्यता असली तरी, FY27 च्या अखेरीस त्यात सुधारणा होण्याची अपेक्षा आहे.