Whalesbook
MCX वर सोन्याचे दर घसरले
भारतातील मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) वर २९ एप्रिल २०२६ रोजी सोन्याचे वायदे ₹1.50 लाखां प्रति १० ग्रॅमच्या खाली गेले आहेत. जागतिक बाजारातील घसरण याचा परिणाम म्हणून दिसत आहे. स्पॉट गोल्ड (Spot Gold) एका महिन्याच्या नीचांकी पातळीजवळ $4,590 प्रति औंसवर व्यवहार करत आहे. MCX सोन्याचे मे महिन्याचे वायदे अंदाजे ₹1,48,649 प्रति १० ग्रॅमपर्यंत वाढले असले तरी, एकूणच बाजारात दबाव कायम आहे. चांदीने मात्र चांगली कामगिरी केली आहे. MCX चांदीचे मे महिन्याचे वायदे किंचित वाढून ₹2,38,578 प्रति किलोग्रामवर व्यवहार करत आहेत, तर स्पॉट चांदी $73.48 प्रति औंसवर किंचित वर गेली आहे.
महागाईच्या चिंतेने सोन्याला दिला धक्का
पश्चिम आशियातील तणावामुळे कच्च्या तेलाच्या वाढलेल्या किमती महागाई वाढण्याची भीती निर्माण करत आहेत. यामुळे, ज्या सोन्यावर कोणतेही व्याज मिळत नाही, ते गुंतवणूकदारांसाठी कमी आकर्षक ठरत आहे. विश्लेषकांच्या मते, अमेरिकन डॉलरची मजबुती आणि तेलाच्या वाढत्या किमती यांमुळे सोन्याच्या दरात अलीकडे घट झाली आहे. वर्ल्ड बँकेने म्हटले आहे की, भू-राजकीय तणावामुळे सुरक्षित गुंतवणुकीचा ओघ कमी होऊ शकतो, तसेच केंद्रीय बँकांनी सोन्याची खरेदी कमी केल्यास मौल्यवान धातूंना मिळणारा आधार कमी होईल.
केंद्रीय बँकांचे व्याजदर वाढवण्याचे संकेत
केंद्रीय बँका व्याजदर दीर्घकाळ जास्त ठेवण्याची शक्यता सोन्याच्या पारंपरिक सुरक्षित गुंतवणूक (Safe Haven) म्हणून असलेल्या भूमिकेची कसोटी पाहत आहे. बाजाराचे लक्ष अमेरिकेची फेडरल रिझर्व्ह (US Federal Reserve), युरोपियन सेंट्रल बँक (ECB) आणि बँक ऑफ इंग्लंड (Bank of England) यांच्या धोरणांवर लागले आहे. फेडरल रिझर्व्ह दर स्थिर ठेवेल अशी अपेक्षा आहे, पण महागाई आणि इराणमधील संघर्ष यावर चेअरमन जेरोम पॉवेल यांच्या भाषणाकडे सर्वांचे लक्ष असेल. ECB ऊर्जेच्या धोक्यांना सामोरे जात असून, आर्थिक वाढ मंद असतानाही महागाई नियंत्रित करण्यासाठी व्याजदर वाढवण्याचा विचार करू शकते. बँक ऑफ जपानने दर स्थिर ठेवले आहेत, परंतु भविष्यात धोरणे अधिक कठोर करण्याचे संकेत दिले आहेत. जागतिक स्तरावरील या ट्रेंडमुळे बाजारात सोन्याची प्रतिक्रिया बदलत आहे. सोनं आता केवळ सुरक्षित गुंतवणूक म्हणून न पाहता, व्याजदर-संवेदनशील मालमत्ता म्हणून अधिक व्यवहार करत आहे.
तांत्रिक विश्लेषण आणि किंमत अंदाज
सोन्याच्या किमतीचा तांत्रिक दृष्टिकोन कमकुवत होत आहे. महत्त्वाच्या सपोर्ट लेव्हल्स (Support Levels) तोडल्या गेल्या आहेत. अहवालानुसार, सोन्याची किंमत $4,650 प्रति औंसच्या खाली गेली असून, $4,550 पर्यंत घसरण्याची शक्यता आहे. चांदी $73 प्रति औंसच्या खाली येण्याची शक्यता आहे. इतर मौल्यवान धातूंमध्ये संमिश्र कामगिरी दिसत आहे: प्लॅटिनम $1,946.60 (२९ एप्रिल २०२६) वर व्यवहार करत होते, जे दिवसागणिक 0.62% कमी होते, तरीही वर्षासाठी त्यात चांगली वाढ दिसत आहे. पॅलॅडियम 1.22% घसरून $1,452 वर आले, डॉलरच्या मजबुतीमुळे आणि ट्रेझरी यील्ड्स (Treasury Yields) वाढल्यामुळे यावर दबाव आहे. सध्याच्या आव्हानांनंतरही, काही विश्लेषक दीर्घकाळासाठी आशावादी आहेत. जेपी मॉर्गन ग्लोबल रिसर्च (JPMorgan Global Research) च्या अंदाजानुसार, सोन्याची किंमत 2026 च्या उत्तरार्धात $5,000/oz पर्यंत पोहोचू शकते आणि दीर्घकाळात $6,000/oz पर्यंत जाऊ शकते. यात गुंतवणूकदार आणि केंद्रीय बँकांची सततची मागणी कारणीभूत ठरू शकते. Q1 2026 मध्ये ईटीएफ (ETFs) मध्ये 62 टन सोन्याची आवक झाली, जी प्रामुख्याने आशियातून होती, तर मार्चमध्ये पाश्चात्त्य बाजारातून काही प्रमाणात आवक कमी झाली. केंद्रीय बँकांची कमी खरेदी आणि आर्थिक अनिश्चितता चांदीवर परिणाम करू शकते, कारण चांदीचा औद्योगिक वापर जास्त आहे. GLD (0.40%) सारख्या ईटीएफचे खर्च (Expense Ratios) IAU (0.25%) पेक्षा जास्त असल्याने किरकोळ गुंतवणूकदारांना कमी परतावा मिळू शकतो.
सोन्याची सुरक्षित गुंतवणूक म्हणून ओळख का तपासली जात आहे?
बाजारातील भावना (Market Sentiment) सूचित करते की सोन्याची पारंपरिक सुरक्षित गुंतवणूक म्हणून असलेली ओळख धोक्यात आहे. भू-राजकीय अस्थिरता आणि त्यामुळे वाढणाऱ्या ऊर्जा किमतींमुळे होणारी महागाई यावर केंद्रीय बँकांना लक्ष केंद्रित करावे लागत आहे, ज्याचा अर्थ व्याजदर वाढवणे आहे. परिणामी, सोनं डॉलरची मजबुती आणि व्याज देणाऱ्या मालमत्तांमुळे दबावाखाली आहे, ज्यामुळे ते व्याजदरातील बदलांना अधिक संवेदनशील बनले आहे. महत्त्वाच्या सपोर्ट लेव्हल्स तोडल्या जाणे हे सध्याच्या आर्थिक परिस्थितीत आणखी घसरण दर्शवते. चांदीचा औद्योगिक वापर पाहता, आर्थिक वाढ मंदावल्यास तिच्या किमतीत घसरण होण्याची शक्यता आहे. केंद्रीय बँकांची खरेदी आणि गुंतवणूकदारांची मागणी याला आधार देत असली तरी, भू-राजकीय धोके आणि कठोर मौद्रिक धोरण यांच्यातील समतोल पाहता नजीकचा काळ अनिश्चित आहे.
सोन्याच्या किमतींचे पुढील चित्र
सोनं आणि चांदीच्या किमती जागतिक आर्थिक बातम्यांना, विशेषतः अमेरिकेच्या GDP आणि महागाईच्या आकडेवारीला, तसेच केंद्रीय बँकांच्या कृतींना संवेदनशील राहतील. जेपी मॉर्गन 2026 पर्यंत सोन्याच्या किमती $5,000/oz पर्यंत वाढण्याचा अंदाज व्यक्त करत असले तरी, नजीकच्या काळातील चित्र फेडरल रिझर्व्हचे धोरण आणि मध्य पूर्वेतील संघर्ष यावर अवलंबून असेल. विश्लेषकांना सध्या हे घटक बाजारात अस्थिरता आणतील अशी अपेक्षा आहे, कारण सोन्याचा मार्ग त्याच्या पारंपरिक सुरक्षित गुंतवणूक भूमिकेपेक्षा वेगळा असू शकतो.