भारतातील प्रमुख गोल्ड ईटीएफ्सनी (Gold ETFs) गेल्या तीन महिन्यांत सरासरी **२.३%** चा तोटा नोंदवला आहे. मिराए अॅसेट, डीएसपी आणि आदित्य बिर्ला एसएल सारख्या फंडांच्या कामगिरीत ही घसरण दिसून आली. मात्र, हा अल्पकालीन फटका असून, एक आणि तीन वर्षांच्या काळात हे फंड्स आजही उत्तम परतावा देत आहेत.
गोल्ड ईटीएफची तीन महिन्यांची कामगिरी
मिळालेल्या माहितीनुसार, ६ जुलै २०२६ पर्यंतच्या आकडेवारीनुसार, मिराए अॅसेट गोल्ड ईटीएफ, डीएसपी गोल्ड ईटीएफ आणि आदित्य बिर्ला एसएल गोल्ड ईटीएफ यांसारख्या मोठ्या फंडांनी गेल्या तीन महिन्यांत प्रत्येकी २.३% चा नकारात्मक परतावा दिला आहे. ही घसरण गुंतवणूकदारांसाठी चिंतेचा विषय ठरू शकते. या फंडांमध्ये मोठ्या प्रमाणात गुंतवणूक असून, काहींच्या व्यवस्थापनाखालील मालमत्ता (Assets Under Management) ₹१,५०० कोटींपेक्षा जास्त आहे.
कालावधीनुसार कामगिरीतील फरक
गोल्ड ईटीएफ्सची कामगिरी निवडलेल्या कालावधीनुसार बदलते. तीन महिन्यांचा आकडेवारी जरी नकारात्मक असली, तरी दीर्घकाळातील आकडेवारी वेगळी चित्र दाखवते. मिराए अॅसेट गोल्ड ईटीएफने गेल्या एका वर्षात आणि तीन वर्षांत आपल्या बेंचमार्कपेक्षा अनुक्रमे ३७.८% आणि ३२.३% जास्त परतावा दिला आहे. यावरून हे स्पष्ट होते की, सोन्यातील अल्पकालीन किमतीतील चढ-उतार हे दीर्घकालीन संपत्ती निर्मिती किंवा हेजिंग (hedging) क्षमतेचे अचूक निर्देशक नाहीत.
रँकिंग का बदलते?
वेगवेगळ्या कालावधीनुसार फंडांची रँकिंग बदलत राहते. जिथे मिराए अॅसेट गोल्ड ईटीएफने तीन महिन्यांच्या डेटामध्ये चांगली कामगिरी केली, तिथे आदित्य बिर्ला एसएल गोल्ड ईटीएफने सहा महिन्यांत ६.१% आणि गेल्या एका वर्षात ४८.२% परतावा देत आघाडी घेतली. तीन वर्षांचा विचार केल्यास, या फंडाने ३४.१% परतावा देऊन आपले स्थान मजबूत केले. कमोडिटी मार्केटमधील अशी अस्थिरता सामान्य आहे, कारण सोन्याच्या किमती जागतिक स्तरावरील केंद्रीय बँकांच्या धोरणांवर, डॉलरच्या तुलनेत चलनातील चढ-उतार आणि आंतरराष्ट्रीय मागणी यांसारख्या घटकांवर अवलंबून असतात.
गुंतवणूकदारांसाठी काय महत्त्वाचे?
गुंतवणूकदारांसाठी सर्वात महत्त्वाचा धडा म्हणजे केवळ तिमाही कामगिरीवर लक्ष केंद्रित करणे टाळावे. गोल्ड ईटीएफ हे प्रत्यक्ष सोन्याला कागदी स्वरूपात ठेवण्याचे एक साधन आहे, जे देशांतर्गत सोन्याच्या किमतीचा मागोवा घेते. गुंतवणूकदारांनी फंडांचे 'ट्रॅकिंग एरर' (fund returns आणि gold price मधील फरक) आणि 'एक्सपेंस रेशो' (खर्च गुणोत्तर) यावर लक्ष ठेवावे. सोने अनेकदा बाजारातील अस्थिरतेविरुद्ध हेज म्हणून वापरले जाते, त्यामुळे अल्पकालीन तोटा हा कमोडिटी मार्केटच्या चक्राचा एक भाग असतो. जागतिक सोन्याच्या किमतीतील बदल आणि देशांतर्गत आयात शुल्कातील बदल यांसारख्या घटकांचा ईटीएफच्या मूल्यावर परिणाम होतो.