सध्याच्या बाजारातील अस्थिरतेमुळे गोल्ड ईटीएफच्या (Gold ETF) परताव्यांमध्ये मोठी तफावत दिसून येत आहे. काही ईटीएफने एका वर्षात चांगला परतावा दिला असला तरी, अल्पकालीन आकडेवारी मात्र पिछाडीवर आहे. त्यामुळे गुंतवणूकदारांनी महिन्याभरातील चढ-उतारांऐवजी दीर्घकालीन कामगिरीवर लक्ष केंद्रित करणे आवश्यक आहे.
भारतातील गोल्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETFs) च्या परताव्यांमध्ये नुकतीच मोठी तफावत दिसून आली आहे. सोन्याच्या किमतीतील अस्थिरता आणि या पॅसिव्ह इन्व्हेस्टमेंट प्रॉडक्ट्समधील ट्रॅकिंग एरर (Tracking Error) यामुळे हे चित्र निर्माण झाले आहे.
एका अहवालानुसार, 7 जुलै 2026 पर्यंतच्या एका महिन्याच्या कालावधीत Mirae Asset Gold ETF ने -6.6% चा परतावा नोंदवला. विशेष म्हणजे, याच काळात त्याचा बेंचमार्क 0.0% स्थिर राहिला. यातून हे स्पष्ट होते की, एकाच श्रेणीतील फंडांची कामगिरी त्यांच्या अंडरलाईंग गोल्ड प्राईस इंडेक्सला (Gold Price Index) किती जवळून फॉलो करते, यावर अवलंबून असते.
परतावा आणि ट्रॅकिंगमधील फरक कसा समजून घ्यावा?
गोल्ड ईटीएफचे मूल्यांकन करताना, व्यवस्थापन शुल्क (Management Fees) आणि इतर खर्च वगळून फंड प्रत्यक्ष सोन्याच्या किमतीला किती जवळून ट्रॅक करतो, हे पाहणे गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाचे असते. फंडाचा परतावा आणि बेंचमार्क परतावा यातील मोठा फरक, ज्याला 'ट्रॅकिंग एरर' म्हणतात, हा एक महत्त्वाचा निकष आहे. Mirae Asset Gold ETF च्या बाबतीत, 6.6% चा अल्पकालीन कामगिरीतील फरक हा व्यवस्थापन कार्यक्षमता (Management Efficiency) आणि एक्सपेंस रेशो (Expense Ratio) निव्वळ गुंतवणूक परतावा (Net Investor Returns) मध्ये किती महत्त्वाची भूमिका बजावतात, याची आठवण करून देतो.
दीर्घ कालावधीत, जसे की एका वर्षात, या फंडाने चांगला परतावा मिळवण्याची क्षमता दर्शविली. बेंचमार्क 10.1% परतावा देत असताना, या फंडाने बेंचमार्कपेक्षा 37.1% जास्त परतावा दिला.
सोन्यातील गुंतवणूकदारांसाठी वेळेचे महत्त्व का?
कोणता गोल्ड ईटीएफ सर्वोत्तम आहे, हे गुंतवणुकीच्या कालावधीवर अवलंबून असते. एखादा फंड एका महिन्यात आघाडीवर असू शकतो, तर दुसरा सहा महिने किंवा तीन वर्षांत चांगली कामगिरी करू शकतो.
उदाहरणार्थ, Aditya Birla SL Gold ETF ने सहा महिने आणि एका वर्षात अनुक्रमे 5.2% आणि 47.6% चा दमदार परतावा दिला आहे. तर, ICICI Prudential Gold ETF ने तीन वर्षांच्या कालावधीत 33.7% परतावा नोंदवला आहे. या रँकिंगमध्ये ₹1,500 कोटींहून अधिक मालमत्ता व्यवस्थापनाखाली (Assets Under Management) असलेल्या मोठ्या फंडांचा समावेश आहे. यावरून असे दिसून येते की, प्रत्येक गुंतवणूकदारासाठी एकच 'सर्वोत्तम' फंड नाही.
जे गुंतवणूकदार सोन्याकडे दीर्घकालीन हेज (Hedge) किंवा पोर्टफोलिओ डायव्हर्सिफायर (Portfolio Diversifier) म्हणून पाहत आहेत, त्यांनी महिन्याच्या चढ-उतारांवर लक्ष केंद्रित करण्याऐवजी ट्रॅकिंग एरर, फंडाचा एक्सपेंस रेशो आणि अनेक वर्षांतील सातत्यपूर्ण कामगिरी यावर लक्ष द्यावे. भविष्यात गुंतवणूकदारांनी नियमित मासिक कामगिरी अहवाल आणि फंडांच्या एक्सपेंस रेशोमधील बदल याकडे लक्ष ठेवणे फायदेशीर ठरेल, कारण हे घटक कालांतराने गुंतवणूकदाराच्या निव्वळ मालमत्तेवर थेट परिणाम करतात.