सोने घसरले, चांदी रॉकेटसारखी वाढली: हा किमतीतील फरक तुमच्या गुंतवणुकीसाठी महत्त्वाचा का आहे!

नफा वसुलीमुळे सोने नरमले, चांदी विक्रमी उच्चांकावर

आशियाई व्यापारात सोन्याच्या किमतीत घसरण झाली, स्पॉट गोल्ड ०.४% घसरून $४,५३५.५० प्रति ट्रॉय औंसवर आले. ही घसरण अलीकडील अस्थिरतेनंतर झाली आहे, कारण मौल्यवान धातू महत्त्वाच्या प्रतिरोधक पातळीवर टिकून राहण्यात अयशस्वी ठरल्यानंतर ट्रेडर्सनी नफा बुक करण्याचा निर्णय घेतला. यूएस फेडरल रिझर्व्हच्या आगामी बैठकीच्या मिनिट्सच्या प्रकाशनातून मिळणाऱ्या संकेतांवर बाजार सहभागी बारकाईने लक्ष ठेवून आहेत, ज्याला विश्लेषक नजीकच्या काळातील एक महत्त्वाचा घटक मानतात.

LKP सिक्युरिटीजचे कमोडिटी आणि चलन विभागाचे VP रिसर्च ॲनालिस्ट जतीन त्रिवेदी यांनी नमूद केले की, सोन्याच्या कमकुवतपणाचे मुख्य कारण ट्रेडर्सनी नफा कमावणे हे आहे. त्यांनी पुढे सांगितले की, पोझिशन्सचे पुनर्मूल्यांकन होत असल्याने बाजारात अस्थिरता कायम आहे. त्रिवेदी यांच्या मते, यूएस सुट्ट्यांच्या काळात अनेकदा दिसणारे कमी ट्रेडिंग व्हॉल्यूममुळे किमतीतील चढ-उतार वाढू शकतात. नजीकच्या काळात, सोने ₹१.३५ लाख ते ₹१.४२ लाख या दरम्यान व्यवहार करेल असा अंदाज आहे.

अलीकडील घसरण असूनही, सोन्याच्या किमतींनी वर्षभर आपली ताकद दाखवली आहे. वाढत्या भू-राजकीय तणावा, अमेरिकेच्या वित्तीय स्थिरतेबाबतच्या चिंता आणि फेडरल रिझर्व्हकडून व्याजदर कपातीच्या शक्यतेमुळे गुंतवणूकदारांनी सुरक्षित मालमत्तांकडे (safe-haven assets) अधिक कल दर्शविला आहे. या सर्व घटकांमुळे अमेरिकन डॉलरवर दबाव आला आहे, ज्यामुळे सोन्याची मागणी वाढली आहे.

चांदीची अभूतपूर्व तेजी सुरूच

सोन्याच्या कामगिरीच्या अगदी उलट, चांदीच्या किमतींमध्ये लक्षणीयरीत्या चांगली कामगिरी सुरू आहे. स्पॉट चांदी ३% ने वाढून $७९.८७ प्रति औंसवर पोहोचली, ज्यामुळे तिची जबरदस्त तेजी सर्वकालीन उच्चांकावर पोहोचली आहे. यावर्षी चांदीच्या किमतींनी COMEX वर $७५ चा टप्पा ओलांडला आणि देशांतर्गत भारतीय बाजारात ₹२.३ लाखांपेक्षा जास्त वाढ केली, जी वर्षाच्या सुरुवातीपासून १६०% पेक्षा जास्त वाढ दर्शवते.

मोतीलाल ओसवाल फायनान्शियल सर्व्हिसेस लिमिटेडच्या "Silver Unchained!!!" या कमोडिटीज इनसाइट रिपोर्टनुसार, चांदीची ही वाढ केवळ पारंपारिक तेजीची (bull cycle) नाही, तर बाजारातील मूलभूत संरचनात्मक बदलाचे प्रतीक आहे. या वाढीमागे प्रत्यक्ष पुरवठ्यातील सततची तूट, कमी होत असलेला साठा, धोरणात्मक पुरवठा निर्बंध आणि औद्योगिक तसेच गुंतवणूक क्षेत्रांकडून सातत्यपूर्ण मागणी असल्याचे अहवालात म्हटले आहे.

मोतीलाल ओसवाल फायनान्शियल सर्व्हिसेसमधील कमोडिटीजचे संशोधन प्रमुख नवनित दमानी यांनी सांगितले की, चांदीचे मार्केट २०२५ मध्ये एका संरचनात्मक टप्प्यात प्रवेश केले आहे, जे कमी झालेल्या इन्व्हेंटरीज आणि प्रत्यक्ष मागणीमुळे प्रेरित आहे. त्यांनी पेपर ट्रेडिंगमधील किमती आणि प्रत्यक्ष उपलब्धता यामधील वाढती तफावत अधोरेखित केली, जी जागतिक किंमत शोधण्याच्या प्रक्रियेतील अधिक ताण दर्शवते. COMEX आणि शांघायसारख्या प्रमुख केंद्रांमधील चांदीच्या साठ्यात सातत्याने घट होत असल्याचे अहवालात नमूद केले आहे, ज्यामुळे वितरणासाठी उपलब्ध असलेल्या चांदीच्या जागतिक कमतरतीवर भर देण्यात आला आहे.

त्याचबरोबर, १ जानेवारी २०२६ पासून लागू होणाऱ्या प्रस्तावित निर्यात परवाना आवश्यकतांमुळे जागतिक चांदीच्या पुरवठ्यावर आणखी निर्बंध येण्याची शक्यता आहे. मोतीलाल ओसवाल फायनान्शियल सर्व्हिसेसचे कमोडिटीज विश्लेषक मानव मोदी यांनी सांगितले की, सततच्या इन्व्हेंटरीतील घट आणि शांघाय व COMEX मधील आर्बिट्रेज संधी कमी झाल्यामुळे प्रत्यक्ष चांदीची मर्यादित उपलब्धता उघड झाली आहे. प्रत्यक्ष बाजारातील सातत्यपूर्ण प्रीमियम हे पुरवठ्याच्या कमतरतेचे खरे सूचक असल्याचे त्यांनी सांगितले.

भविष्यातील दृष्टिकोन

मोतीलाल ओसवाल फायनान्शियल सर्व्हिसेसने पुष्टी केली आहे की त्यांचे सुरुवातीचे COMEX चांदीचे लक्ष्य $७५ गाठले गेले आहे, तरीही कंपनीने त्यांचे सुधारित लक्ष्य $७७ प्रति औंस पुन्हा सांगितले आहे. हे देशांतर्गत भारतीय बाजारात अंदाजे ₹२.४६ लाख प्रति किलो इतके आहे, जे सध्याच्या बाजार परिस्थितींवर अवलंबून असेल.

परिणाम (Impact)

सोने आणि चांदीच्या भिन्न कामगिरीमुळे गुंतवणूकदारांची भावना आणि पुरवठा-मागणीतील महत्त्वाचे बदल अधोरेखित झाले आहेत. सट्टेबाजीच्या फुग्यांपेक्षा मूलभूत कमतरतेमुळे प्रेरित असलेल्या चांदीतील लक्षणीय वाढीमुळे इलेक्ट्रॉनिक्स, ऑटोमोटिव्ह आणि अक्षय ऊर्जा यांसारख्या क्षेत्रांवर अवलंबून असलेल्या उद्योगांसाठी खर्च वाढू शकतो. दरम्यान, सोन्याची अस्थिरता भू-राजकीय धोके आणि अमेरिकेच्या वित्तीय स्थितीबद्दलच्या चिंतांसह व्यापक मॅक्रोइकॉनॉमिक अनिश्चितता दर्शवते. या भिन्न प्रवृत्ती दर्शवतात की गुंतवणूकदार जटिल जागतिक आर्थिक लँडस्केपमध्ये मार्गक्रमण करत आहेत, जे सुरक्षित आश्रयस्थान आणि पुरवठा-आधारित नफ्यासाठी तयार असलेल्या दोन्ही मालमत्तांची मागणी करत आहेत.