COMEX कॉपरचा मोठा ब्रेकआऊट: मागणी वाढणार, धातू कंपन्यांना तेजीची भेट?

चांदीतील अस्थिरता आणि बाजाराचे बदलते लक्ष

अलीकडे, चांदीच्या किमतीत मोठी घसरण झाली. चांदी अंदाजे ₹4,20,000 प्रति किलोग्रॅमवरून घसरून ₹2,25,000 पर्यंत खाली आली. यामुळे बाजारात थोडी भीती पसरली होती. मात्र, आता लक्ष चांदीतील या अस्थिरतेवरून हटले असून, भू-राजकीय (Geopolitical) घडामोडी आणि जागतिक अर्थव्यवस्थेच्या वाढीवर केंद्रित झाले आहे. यूएस-इंडिया ट्रेड डीलच्या (US-India Trade Deal) चर्चेमुळे निफ्टी50 निर्देशांकाने (Nifty50 Index) चांगली सुरुवात केली, जी भारताच्या आर्थिक वाढीबद्दल गुंतवणूकदारांचा आशावाद दर्शवते.

कॉपरचा स्ट्रक्चरल बदल: नवा ग्रोथ हेवन

या पार्श्वभूमीवर, COMEX कॉपरने एक महत्त्वपूर्ण तांत्रिक ब्रेकआऊट (Technical Breakout) साधला आहे. सुमारे 20 वर्षांपासून सुरू असलेल्या राइजिंग चॅनलला (Rising Channel) कॉपरने मागे टाकले आहे. हा सातत्यपूर्ण ब्रेकआऊट पुरवठा आणि मागणीतील (Supply-Demand) मूलभूत बदलांचे संकेत देत आहे, ज्यामुळे किंमतींमध्ये नवीन शोध सुरू होऊ शकतो. अशा दीर्घकालीन ब्रेकआऊटमुळे सहसा संस्थात्मक भांडवल (Institutional Capital) आकर्षित होते. हरित ऊर्जा (Green Energy), स्मार्ट ग्रिड्स (Smart Grids) आणि मोठ्या प्रमाणावरील पायाभूत सुविधांचा विकास यांसारख्या जागतिक वाढीच्या थीममुळे (Global Growth Themes) कॉपरकडे पाहण्याचा दृष्टिकोन बदलत आहे. पूर्वी सोन्याला 'सेफ हेवन' (Safe Haven) मानले जात असे, पण आता इलेक्ट्रीफिकेशन, रिन्यूएबल एनर्जी (Renewable Energy) आणि पायाभूत सुविधांच्या जागतिक विस्ताराशी जोडलेले असल्यामुळे कॉपरला 'ग्रोथ हेवन' (Growth Haven) म्हणून पाहिले जात आहे. त्यामुळे, कॉपर हे केवळ एक औद्योगिक कमोडिटी (Industrial Commodity) नसून, जागतिक आर्थिक चक्राचे (Global Economic Cycle) एक महत्त्वाचे सूचक बनले आहे.

देशांतर्गत धातू क्षेत्रातील तेजी आणि काही बारकावे

जागतिक कॉपरच्या तेजीत स्थानिक धातू क्षेत्रातील निफ्टी मेटल इंडेक्सनेही (Nifty Metal Index) आपला सहभाग दर्शवला आहे. हे किंनदी चार्टवर (Heikin Ashi chart) सलग तेजीचे कॅन्डल (Candles) दर्शवत आहे, जे मजबूत गती (Momentum) सूचित करते. भूतकाळातील आकडेवारीनुसार, डिसेंबर 2023 ते जून 2024 दरम्यान अशाच एका ब्रेकआऊटने इंडेक्समध्ये 48% ची वाढ झाली होती. ऑक्टोबर 2025 मध्ये एका महत्त्वाच्या रेझिस्टन्स झोनमधून (Resistance Zone) बाहेर पडल्यानंतर इंडेक्स सुमारे 20% वाढला होता आणि 15,000 पातळी गाठण्याची शक्यता वर्तवली जात होती. तथापि, अलीकडील आकडेवारीनुसार, 2 फेब्रुवारी 2026 रोजी निफ्टी मेटल इंडेक्स 11478.75 वर बंद झाला आणि त्या दिवशी तो 2.95% घसरला. यावरून असे दिसते की, जरी दीर्घकालीन ट्रेंड तेजीचा असला तरी, बजेट दिवसाच्या अनिश्चितता आणि कमोडिटी किमतीतील चढउतारामुळे अल्पकालीन अस्थिरता आणि करेक्शन (Correction) दिसून येत आहे.

कंपन्यांची कामगिरी आणि विश्लेषकांचे वेगवेगळे दृष्टिकोन

Hindalco Industries शेअरमध्ये तांत्रिकदृष्ट्या (Technically) एक चांगला टर्नअराउंड (Turnaround) दिसतोय. शेअरने डिसेंडिंग ट्रँगल पॅटर्नचा (Descending Triangle Pattern) ब्रेकआऊट केला असून, सलग उच्चांक आणि उच्च नीच पातळी (Higher Highs and Higher Lows) राखली आहे. ₹800 च्या पातळीवरची निर्णायक तेजी (Bullish Control) शेअरमध्ये असल्याचे संकेत आहेत. ॲल्युमिनियम (Aluminium) आणि कॉपर व्यवसायांचे एकत्रीकरण (Integration) विचारात घेता, हा धातू चक्रातील (Metal Cycle) तेजीत असल्याचा फायदा त्याला मिळेल.

Hindustan Copper Ltd, जी भारतातील एकमेव व्हर्टिकली इंटिग्रेटेड (Vertically Integrated) कॉपर उत्पादक कंपनी आहे, तिला कॉपरच्या वाढत्या किमतींचा थेट फायदा होत आहे. शेअरने दीर्घकालीन हॉरिझॉन्टल ट्रेंडलाइनच्या (Horizontal Trendline) वर आपले स्थान टिकवून ठेवले आहे, जे प्राथमिक तेजीच्या ट्रेंडला (Primary Bullish Trend) पुष्टी देते. यानंतरही, अलीकडील विश्लेषक मतांनुसार (Analyst Sentiment), सरासरी टार्गेट प्राईस (Target Price) ₹450 आहे. ही किंमत सध्याच्या ₹614.75 च्या ट्रेडिंग किमतीवरून -26.80% चा संभाव्य डाउनसाईड (Downside) दर्शवते. हे तांत्रिक तेजी आणि भविष्याकडे पाहणाऱ्या विश्लेषकांच्या अपेक्षांमधील स्पष्ट विसंगती (Divergence) दर्शवते. कंपनीकडे भारतातील सुमारे 45% कॉपर ओअर रिझर्व्ह (Copper Ore Reserves) आणि रिसोर्सेस (Resources) आहेत. कंपनीचे मार्केट कॅप (Market Cap) अंदाजे ₹59,945 कोटी असून P/E रेशो (P/E Ratio) अंदाजे 105-106 आहे.

Jindal Steel Ltd ने अनेक वर्षांचा हॉरिझॉन्टल रेझिस्टन्स झोन (Horizontal Resistance Zone) तोडून आपली ताकद दाखवली आहे. शेअर सध्या त्याच्या ऑल-टाइम हायच्या (All-time High) जवळ व्यवहार करत आहे, जे मजबूत संस्थात्मक विश्वास (Institutional Conviction) आणि वरील अडथळ्यांचा (Overhead Resistance) अभाव दर्शवते. कंपनीचे मार्केट कॅप अंदाजे ₹1,17,473 कोटी आणि P/E रेशो सुमारे 41.3 आहे. शेअरची सध्याची किंमत त्याच्या 52-आठवड्यांच्या उच्चांक ₹1,170 च्या अगदी जवळ आहे, जी बाजारातील मजबूत कामगिरीची पुष्टी करते. तुलनेत, प्रकाश इंडस्ट्रीज (Prakash Industries) (P/E 6.4x), गोदावरी पॉवर इस्पात (Godawari Power Ispat) (21.9x), आणि वेदांता (Vedanta) (22.0x) यांसारखे स्पर्धक (Competitors) लक्षणीयरीत्या कमी P/E मल्टीपल्सवर (P/E Multiples) व्यवहार करत आहेत.

जागतिक कॉपर बाजाराचे भविष्य

जागतिक कॉपर बाजारात खाणकामातील व्यत्यय (Mine Disruptions), मर्यादित रिफायनिंग क्षमता (Refining Capacity) आणि धोरणात्मक साठा (Strategic Stockpiling) यामुळे पुरवठ्यात अडचणी (Supply Constraints) येत आहेत. यामुळे आगामी वर्षांमध्ये किमती उच्च राहण्याची आणि तूट (Deficits) निर्माण होण्याची शक्यता आहे. इलेक्ट्रीफिकेशन, रिन्यूएबल एनर्जी (Renewable Energy) आणि AI पायाभूत सुविधांच्या वाढीमुळे मागणी मजबूत राहिली आहे. कॉपर इलेक्ट्रिक वाहने (EVs) आणि स्मार्ट ग्रिड्ससाठी (Smart Grids) एक महत्त्वाचा घटक आहे. शिथिल मौद्रिक धोरणामुळे (Loose Monetary Policy) यूएस डॉलर कमकुवत झाल्यास कॉपरच्या किमती वाढू शकतात, परंतु व्यापार धोरणे (Trade Policies) आणि भू-राजकीय घटना (Geopolitical Events) बाजारात अस्थिरता आणू शकतात.