GIFT City मध्ये Artha Bharat Investment Managers ने एक खास फिजिकल गोल्ड फंड (Physical Gold Fund) लाँच केला आहे. IFSCA च्या नवीन कमोडिटी ट्रेडिंग नियमांनुसार, हा असा प्रकारचा पहिला फंड आहे, जो गुंतवणूकदारांना कॅश किंवा प्रत्यक्ष सोने वितरणाचे पर्याय देतो.
काय घडले?
Artha Bharat Investment Managers IFSC LLP ने 'Artha Bharat FinMet Physical Gold Fund' लाँच केला आहे. यासोबतच, GIFT City मधून असा उत्पादन ऑफर करणारी ही पहिली कंपनी ठरली आहे. आंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेवा केंद्र प्राधिकरण (IFSCA) च्या नवीन नियमांमुळे, जानेवारी 2026 पासून कमोडिटी ट्रेडिंगला भारतात आंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेवा केंद्रात (international financial services center) वित्तीय उत्पादने (financial products) म्हणून मान्यता मिळाली आहे. हा फंड ओपन-एंडेड (open-ended) आणि पॅसिव्हली मॅनेज्ड (passively managed) योजना म्हणून तयार केला गेला आहे, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना आठवड्यातून युनिट्सचे सबस्क्रिप्शन (subscribe) किंवा रिडेम्प्शन (redeem) करता येईल.
फंड कसा काम करेल?
या फंडातून 95% पेक्षा जास्त मालमत्ता LBMA-स्टँडर्ड सोन्याच्या बारमध्ये (gold bars) गुंतवली जाईल. हे सोन्याचे बार इंडिया इंटरनॅशनल बुलियन एक्सचेंज (IIBX) वर ट्रेड केले जातील. IIBX ची स्थापना 2022 मध्ये आंतरराष्ट्रीय बुलियन आयातीला (international bullion imports) केंद्रीकृत आणि नियंत्रित करण्यासाठी करण्यात आली होती. फंडाद्वारे धारण केलेले प्रत्यक्ष सोने इंडिया इंटरनॅशनल डिपॉझिटरी IFSC (IIDI) द्वारे व्यवस्थापित व्हॉल्टमध्ये (vaults) सुरक्षित ठेवले जाईल. गुंतवणूकदारांसाठी एक खास वैशिष्ट्य म्हणजे, त्यांना रिडेम्प्शनची रक्कम (redemption value) रोख स्वरूपात किंवा प्रत्यक्ष सोन्याचे बार वितरीत (delivery) करून घेण्याचा पर्याय मिळेल.
GIFT City साठी हे का महत्त्वाचे आहे?
हा फंड GIFT City ला केवळ बँकिंग आणि विमा क्षेत्राच्या पलीकडे नेऊन, वित्तीय उत्पादनांची व्याप्ती वाढवण्यासाठी एक महत्त्वपूर्ण पाऊल आहे. IIBX च्या पायाभूत सुविधांचा वापर करून, या फंडाचे उद्दिष्ट बुलियन होल्डिंगचे (bullion holdings) लक्ष केवळ आयात-संबंधित व्यापारातून (trade-related imports) एका नियंत्रित वित्तीय मालमत्ता वर्गाकडे (regulated financial asset class) वळवणे आहे. सिंगापूर-आधारित गुंतवणूक सल्लागार FinMet सोबतच्या सहकार्याचा उद्देश या देशांतर्गत उपक्रमात आंतरराष्ट्रीय मानके आणणे आहे, ज्यामुळे IIBX प्लॅटफॉर्ममध्ये संस्थात्मक स्वारस्य (institutional interest) वाढण्याची शक्यता आहे.
गुंतवणुकीचा संदर्भ आणि धोके
गुंतवणूकदारांसाठी, पारदर्शक, नियंत्रित वातावरणात सोने ठेवण्याची क्षमता हे मुख्य आकर्षण आहे, जिथे प्रत्यक्ष वितरणाचा पर्याय उपलब्ध आहे. तथापि, हा एक आंतरराष्ट्रीय फंड असल्याने, गुंतवणूकदारांनी चलन दरातील चढ-उतार (currency fluctuations) आणि IFSC च्या विशिष्ट नियामक चौकटीबद्दल (regulatory framework) जागरूक असले पाहिजे, जी देशांतर्गत भारतीय बाजाराच्या नियमांपेक्षा वेगळी आहे. फंडात सुरक्षिततेसाठी विमायुक्त व्हॉल्ट्सचा (insured vaults) वापर केला जात असला तरी, सहभागींनी IIBX वरील तरलता (liquidity) आणि सबस्क्रिप्शन व्हॉल्यूमचा (subscription volume) मागोवा घेतला पाहिजे, कारण या घटकांवरून गुंतवणूकदार किती सहजपणे फंडात प्रवेश करू शकतील किंवा बाहेर पडू शकतील हे ठरेल. शिवाय, 2026 च्या अद्ययावत नियमांनुसार हे एक नवीन प्रकारचे वित्तीय उत्पादन असल्याने, फंडाचा ऑपरेशनल ट्रॅक रेकॉर्ड (operational track record) अजूनही तयार होत आहे.
गुंतवणूकदारांनी काय तपासावे?
या घडामोडींमध्ये स्वारस्य असलेल्या गुंतवणूकदारांनी IIBX प्लॅटफॉर्मद्वारे व्यवस्थापित केलेल्या सोन्याचे एकूण प्रमाण आणि फंडाचे सबस्क्रिप्शन कसे वाढत आहे यावर लक्ष ठेवावे. ज्या गुंतवणूकदारांनी रोख ऐवजी सोन्याचे बार निवडले आहेत, त्यांच्यासाठी प्रत्यक्ष वितरणाच्या प्रक्रियेची कार्यक्षमता (efficiency of the physical delivery process) हा एक महत्त्वाचा मापदंड असेल. तसेच, GIFT City परिसंस्थेत अधिक संस्थात्मक सहभाग विकसित होत असताना फंडाचे खर्च गुणोत्तर (expense ratios) आणि ऑपरेशनल पारदर्शकता (operational transparency) याबद्दलच्या भविष्यातील अद्यतनांवरही लक्ष ठेवणे आवश्यक आहे.